Nvidia è ancora a buon mercato in borsa?È il settore tecnologico che ha permesso un nuovo record dell’S&P 500 nonostante la situazione geopolitica complessa, Ormuz e il prezzo del petrolio. Con la rivoluzione dell’intelligenza artificiale, l’industria dei semiconduttori domina i mercati azionari e i CAPEX legati all’IA continuano a stabilire nuovi record. Questa dinamica di fondo potrebbe proseguire a lungo, dato che le aspettative di profitto sono molto forti e le valutazioni restano sotto controllo.
Questa è proprio la domanda che si pongono gli investitori: dopo il rialzo verticale del settore dei semiconduttori nel mese di aprile, è ancora il momento di posizionarsi? In altre parole, i leader di questo settore sono ancora a buon mercato in termini di valutazione nonostante i nuovi massimi?
Partiamo dall’inizio con un grafico che mostra le candele giapponesi su base mensile, settimanale e giornaliera del SOX, l’indice dei semiconduttori. Il rialzo dall’inizio di aprile è impressionante.
Analizziamo la situazione passo dopo passo: il settore dominante è quello tecnologico. All’interno di questo settore, è il comparto dei semiconduttori a dominare, grazie alla rivoluzione dell’intelligenza artificiale e alla costruzione massiva di data center a livello globale. La domanda per le GPU IA di Nvidia è altrettanto elevata, e le prospettive di profitto restano quindi molto favorevoli.
Con il ritorno dei prezzi sui massimi storici, l’azione Nvidia è ora troppo cara dal punto di vista fondamentale? Il modo migliore per rispondere è analizzare la valutazione e il PE forward, ovvero il rapporto tra il prezzo dell’azione e i profitti attesi nei prossimi 12 mesi.
La tabella seguente mostra la classifica del settore dei semiconduttori USA secondo il PE forward.
Buone notizie: l’azione Nvidia non è cara secondo il PE forward, nonostante sia ai massimi storici. Con un PE forward di appena 17, Nvidia è mediamente più economica rispetto all’S&P 500 ed è chiaramente tra i titoli più convenienti del settore.
Conclusione: Nvidia, leader mondiale nelle GPU per IA e nel settore dei semiconduttori, resta complessivamente a buon mercato in borsa rispetto alle sue prospettive di utili. Di conseguenza, le fasi di ritracciamento a breve termine devono essere viste come opportunità tecniche nella direzione del trend rialzista di fondo.
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