BMPS: in accumulazione secondo la teoria di Wyckoff
La metodologia di Richard Wyckoff parte da un concetto semplice: il prezzo non si muove a caso, ma segue cicli guidati dall’equilibrio tra domanda e offerta.
In questo contesto, le fasi di accumulazione e distribuzione diventano fondamentali perché riflettono il comportamento degli operatori istituzionali che muovono davvero il mercato.
E’ una teoria affascinante che troviamo nei grafici più spesso di quanto si pensi.
L’accumulazione, in particolare, è quella fase in cui questi operatori costruiscono posizione in modo graduale, senza far salire troppo il prezzo, preparando il terreno per il successivo movimento rialzista (markup).
Venendo all’analisi di Banca Monte dei Paschi di Siena
BMPS su timeframe 4H, il titolo sembra inserirsi abbastanza bene in uno schema di accumulazione Wyckoff (Schema 2).
Le fasi A e B sono piuttosto leggibili, mentre il vero nodo è capire dove ci troviamo ora: siamo già nella fase C oppure manca ancora uno Spring, quindi una falsa rottura ribassista prima della partenza?
La fase A rappresenta il momento in cui il precedente trend ribassista perde forza. Dopo una discesa prolungata si assiste tipicamente a un selling climax (SC): aumentano i volumi, la volatilità si amplia, ma soprattutto il mercato smette di scendere con la stessa convinzione. È qui che l’offerta inizia a esaurirsi e il prezzo entra in una fase laterale, costruendo il cosiddetto trading range.
La fase B è più “noiosa” ma fondamentale: è la fase in cui le mani forti accumulano. Il prezzo si muove lateralmente, spesso con falsi segnali sia sopra (vedi frecce rosse) che sotto il range, mentre il mercato nel complesso non prende direzione. In questa fase si costruisce la “causa”, cioè la base che servirà per il futuro movimento rialzista. I volumi possono essere ancora presenti, ma meno direzionali.
La fase C è quella decisiva. Qui il mercato testa se c’è ancora offerta residua. Questo test spesso si manifesta con un movimento che sembra ribassista — il classico Spring — che porta il prezzo sotto i minimi del range per poi rientrare rapidamente. È una vera e propria trappola: serve a far uscire gli ultimi venditori e a permettere agli operatori forti di comprare a prezzi migliori. Se avete curiosità cercate lo schema 1 di Wyckoff: capirete cos'è lo Spring.
Se questo test avviene con volumi contenuti e il prezzo recupera velocemente, allora il segnale è tipicamente bullish e rappresenta uno dei punti di ingresso più interessanti.
Il punto chiave, ad oggi, è proprio questo: il titolo deve ancora “scoprirsi”.
O siamo già nella fase finale della C, pronti per la fase D (markup), oppure manca ancora uno Spring che completi la struttura di accumulazione.
Monitorare questo passaggio è fondamentale, perché cambia completamente il timing operativo.
Seguirò l’evoluzione del titolo per capire se e quando entreremo in fase D ed E.
Riassunto delle nomenclature di Wyckoff:
PS (Preliminary Support): aumento volumi e volatilità e possibile fine del downtrend
SC (Selling Climax): Vendite panic + assorbimento istituzionale.
AR (Automatic Rally): Rimbalzo veloce per calo pressione vendita + short covering. Definisce il top del range
ST (Secondary Test): Ritorno sui minimi per test domanda/offerta. Volumi e volatilità più bassi = segnale positivo
SOS (Sign of Strength): Movimento rialzista con spread e volumi in aumento. Conferma forza del mercato
LPS (Last Point of Support): Pullback dopo breakout. Rientro su supporto con volumi bassi = entry point
BU (Back-Up): Ritorno verso ex resistenza (ora supporto). Retest prima del vero rialzo
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In questo contesto, le fasi di accumulazione e distribuzione diventano fondamentali perché riflettono il comportamento degli operatori istituzionali che muovono davvero il mercato.
E’ una teoria affascinante che troviamo nei grafici più spesso di quanto si pensi.
L’accumulazione, in particolare, è quella fase in cui questi operatori costruiscono posizione in modo graduale, senza far salire troppo il prezzo, preparando il terreno per il successivo movimento rialzista (markup).
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BMPS su timeframe 4H, il titolo sembra inserirsi abbastanza bene in uno schema di accumulazione Wyckoff (Schema 2). Le fasi A e B sono piuttosto leggibili, mentre il vero nodo è capire dove ci troviamo ora: siamo già nella fase C oppure manca ancora uno Spring, quindi una falsa rottura ribassista prima della partenza?
La fase A rappresenta il momento in cui il precedente trend ribassista perde forza. Dopo una discesa prolungata si assiste tipicamente a un selling climax (SC): aumentano i volumi, la volatilità si amplia, ma soprattutto il mercato smette di scendere con la stessa convinzione. È qui che l’offerta inizia a esaurirsi e il prezzo entra in una fase laterale, costruendo il cosiddetto trading range.
La fase B è più “noiosa” ma fondamentale: è la fase in cui le mani forti accumulano. Il prezzo si muove lateralmente, spesso con falsi segnali sia sopra (vedi frecce rosse) che sotto il range, mentre il mercato nel complesso non prende direzione. In questa fase si costruisce la “causa”, cioè la base che servirà per il futuro movimento rialzista. I volumi possono essere ancora presenti, ma meno direzionali.
La fase C è quella decisiva. Qui il mercato testa se c’è ancora offerta residua. Questo test spesso si manifesta con un movimento che sembra ribassista — il classico Spring — che porta il prezzo sotto i minimi del range per poi rientrare rapidamente. È una vera e propria trappola: serve a far uscire gli ultimi venditori e a permettere agli operatori forti di comprare a prezzi migliori. Se avete curiosità cercate lo schema 1 di Wyckoff: capirete cos'è lo Spring.
Se questo test avviene con volumi contenuti e il prezzo recupera velocemente, allora il segnale è tipicamente bullish e rappresenta uno dei punti di ingresso più interessanti.
Il punto chiave, ad oggi, è proprio questo: il titolo deve ancora “scoprirsi”.
O siamo già nella fase finale della C, pronti per la fase D (markup), oppure manca ancora uno Spring che completi la struttura di accumulazione.
Monitorare questo passaggio è fondamentale, perché cambia completamente il timing operativo.
Seguirò l’evoluzione del titolo per capire se e quando entreremo in fase D ed E.
Riassunto delle nomenclature di Wyckoff:
PS (Preliminary Support): aumento volumi e volatilità e possibile fine del downtrend
SC (Selling Climax): Vendite panic + assorbimento istituzionale.
AR (Automatic Rally): Rimbalzo veloce per calo pressione vendita + short covering. Definisce il top del range
ST (Secondary Test): Ritorno sui minimi per test domanda/offerta. Volumi e volatilità più bassi = segnale positivo
SOS (Sign of Strength): Movimento rialzista con spread e volumi in aumento. Conferma forza del mercato
LPS (Last Point of Support): Pullback dopo breakout. Rientro su supporto con volumi bassi = entry point
BU (Back-Up): Ritorno verso ex resistenza (ora supporto). Retest prima del vero rialzo
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Nota
Ritengo terminato il pattern accumulativo di Wyckoff.
Trade chiuso: obiettivo raggiunto
Colpito e affondato
EnryTrading
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