Marco_Bernasconi

Nei mercati azionari la ruota fa presto a girare.

DJCFD:DJI   Indice Dow Jones Industrial Average
Sono alcuni giorni che alcune notizie assolutamente non positive rimbalzano da più parti nei mercati, ma quello che prendeva sempre il sopravvento era la voglia degli investitori retail, dei piccoli investitori di comprare a mani basse.
Sempre convinti che la grande liquidità immessa dalla FED sarebbe stata capace di sostenere i mercati.
Adesso questi nuovi investitori appena giunti nei mercati stanno provando sulla loro pelle che le cose possono cambiare molto rapidamente.
Oggi il timore dei contagi non è più una notizia lontana, a questo si è aggiunta la paura di nuovi dazi doganali che gli Stati Uniti vogliono imporre all’Europa.
Il fondo monetario internazionale ha rivisto al ribasso le proiezioni della crescita mondiale, ed ora tutti cercano sul proprio pc il tasto rosso vendi.
I due eserciti che sempre si contrappongono nel mercato, in questo momento, vedono le file dei compratori ridursi e quelle dei venditori aumentare.
1. Partiamo dai contagi. Il numero dei contagi non si ferma ed è elevata la preoccupazione in California in Texas e in Florida. Mentre gli stati di New York del mio jersey e del Connecticut impongono una quarantena a chi proviene dagli altri Stati se abbiano un tasso di test positivi superiore al 10%.
2. I dazi doganali. L’America vuole imporre dazi per 3,1 miliardi di dollari su beni esportati dall’Unione Europea nel territorio degli Stati uniti. I beni che potrebbero essere tassati sono olive, birra, gin e camion. Sarebbero poi aumentate le tasse già applicate su aerei e sui latticini. In Europa invece si sta valutando di chiudere i confini a cittadini USA per tutta l’estate.
3. Il fondo monetario internazionale ci mette un bel carico abbassando le proiezioni di crescita del Pil mondiale dal -3% previsto in aprile al - 4,9%. Le ragioni che hanno indotto l’FMI a ridurre ulteriormente la previsione di crescita sono le previsioni che il contenimento del virus non sia così facile e che rallenterà il processo di recupero dell’economia. La pandemia ha apportato una perdita all’economia mondiale secondo l’ufficio studi del fondo monetario internazionale di 12,5 trilioni di dollari americani.

In questo contesto i piccoli investitori arrivati nel mercato nell’ultimo periodo che erano abituati a comprare quei titoli di cui parlavo ieri ( netflix , zoom dropbox ecc ) hanno subito un colpo pesante.
Adesso il mercato sta per tornare nelle mani dei investitori professionali.
I settori più ciclici che avevano fatto risalire gli indici nel mese di maggio ieri sono stati fortemente penalizzati e continuano ad esserlo anche oggi a vantaggio di settori più difensivi come quelli delle utilities e dei beni primari.
Come dicevo anche ieri investitori gli investitori professionali non hanno partecipato a questo rally e il loro posizionamento attendista li ha premiati, piuttosto i professionali hanno sfruttato questo rialzo nel quale non credevano e numerosi fondi hedge sono particolarmente short sui titoli che sono molto cresciuti nel mese di maggio.
Se avranno ragione lo vedremo nei prossimi giorni.
In questo momento noto posizioni corte su S&P a livelli estremamente elevati.
L’ETF short su Russell 2000 molto acquistato.
Anche l’ETF sul VIX è tornato adesso molto di moda.
Come opera un professionista rispetto ad un piccolo investitore?
Esattamente come sta succedendo adesso, non si espone direttamente in un mercato che non crede ma al contrario incrementa posizioni short aspettando di sfruttare questi momenti per passare all’incasso.
Ovviamente in questo contesto di rallentamento della crescita globale associato all’aumento della diffusione del virus il petrolio che basa la sua crescita sull’aumento di domanda non poteva che scendere.
Mi aspetto che le vendite sul petrolio possano continuare anche nei prossimi giorni qualora non ci siano novità positive sul fronte dei contagi negli Stati Uniti.
Ma noi sappiamo bene in Italia che per vedere dei risultati su questo fronte ci vogliono molti giorni se non settimane o anche mesi.
Quindi mi aspetto un flusso di notizie negativo da questo punto di vista nell’immediato.
Bene oppure male dipende dai punti di vista e dal vostro posizionamento nel mercato.
Questo è tutto per questa mattina del 25 giugno da Marco Bernasconi

Commento: Le analisi e le operazioni da me pubblicate sono personali e non costituiscono una sollecitazione all'investimento o al risparmio pubblico o alla diffusione di qualunque strumento o servizio di intermediazione, né consigli personalizzati ai sensi del TUF , si tratta in realtà di mie operazioni personali.

Commenti

Bravo Marco!!
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Marco_Bernasconi baciolemani84
@baciolemani84, Grazie Peppe apprezzo molto la tua opinione... un caro saluto 😊
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Caro Marco,
ci sono altre circostanze che spingono al rialzo e finora hanno sempre prevalso.
-liquidità in circolazione pronta a cogliere eventuali ribassi per entrare;
-misure espansive banche centrali.
Le forze toro hanno prevalso sulle forze orso per cui chi ha approfittato dei ribassi per aumentare le posizioni ha avuto la meglio.

Se andiamo a confrontare situazioni simili nel passato dovremmo aspettarci una discesa dei valori, ma questa volta abbiamo i pesanti interventi delle banche centrali che sostengono i mercati. Assistiamo ad un fenomeno inflazionistico dei valori di borsa che non sarà compensato dai profitti delle aziende. Il mercato lo sa ma non ha alternativa, meglio un’azione con un azienda dietro che un obbligazione che non rende e si svaluta nel tempo, almeno il valore dell’azione mi coprirà dall’inflazione.

Quindi il mercato molto probabilmente rimbalzerà nei prossimi giorni portandosi a nuovi massimi.
I fondamentali non contano un bel niente.. chi sta acquistando oggi è consapevole che non sta acquistando un utile aziendale, ma bensì qualcosa che lo protegga dalla svalutazione valutaria a cui assisteremo nei prossimi anni.

Grazie
Eugenio
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@Eugenio70, Eugenio se ti dicessi che quello che dici tu non sia un opzione che abbia un'enorme possibilità di avverarsi nel mio cervello mentirei. Ma da bravo trader analista ieri mi sono messo SHORT, e tale rimarrò anche valutando le tue parole come assolutamente corrette. Se poi il mercato ti darà ragione con i fatti e cioè acquistando muterò la mia posizione da SHORT a LONG come sempre...Grazie del tuo autorevole intervento 😊
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Sempre interessante leggere ed essere informati sul quadro generale dei mercati! Grazie Marco per questo servizio che ci offri.
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Marco_Bernasconi Advancedado
@Advancedado, Grazie a te, per leggermi e commentare...continuo...👍
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Ciao Marco direi che l'impegno che ci metti è molto molto ma molto cospicuo e penso apprezzato da tutti, sicuramente da me visto che è da un po' di tempo che ti seguo e devo dire che sei sempre sul pezzo; da ciò che scrivi si desume veramente che sei sempre aggiornato e traspare anche oltre che una grande professionalità, una passione x il tuo lavoro.
Questa è fondamentale e si denota dal tempo e dalle energia che metti nell'essere sempre presente e disponibile verso tutti.
Complimenti ancora.
Ciaoooo Davide V.
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@sgatapaus, Grazie Davide molto gentile, e speriamo di fare sempre meglio...il tuo commento è apprezzatissimo 😊
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