I vantaggi del considerare l'euro in embrionale fase bullish
La recente svolta accomodante della Fed sembra avere innescato un nuovo ritmo nei mercati valutari e nell’equity.
Probabilmente la palese presa di posizione del FOMC, per voce di Powell, ha diffuso una fiducia nuova negli operatori, certi che il Governatore non li deluderà e lascerà soli.
Come naturale, si è rafforzata l’idea che un indebolimento del quadro economico globale e/o eventuali rischi esogeni che dovessero concretizzarsi da qui in avanti, troveranno una sponda amica ed affidabile dell’operato della Fed: un allentamento monetario da implementare in termini di tagli ai tassi ufficiali e/o un nuovo ampliamento del suo bilancio.
La prospettiva di un taglio ai tassi è stata illustrata sia da Fed che BCE, ma l’idea è che sia Powell a fare più sul serio, non fosse altro perché è la cronaca che si va sviluppando negli USA che è più pressante rispetto alle vicende europee.
I riflessi sul forex non si sono fatti attendere. Sembra che da quando la Fed ha reso chiaro l’orientamento espansivo recente il cambio eurusd ha segnato la fine, almeno momentanea, della forza del dollaro
La nuova tendenza della Fed ha determinato un punto di minimo sia sull’equity americano che della forza del dollaro contro euro
E’ curioso notare l’andamento sincrono tra le due tendenze.
Come detto anche l’euro ne ha approfittato per lanciare un segnale di avvertimento abbandonando i minimi recenti in area 1,11 e portandosi con decisione a contatto con la parte superiore del canale discendente in cui è inserito e delimitato in alto dalla ema50. Questo livello dinamico oggi si rafforza anche della presenza della trend line discendente
il contatto con la ema50 ha per ora respinto la sua corsa ma la situazione tecnica appare ora intrigante. Infatti osservato sul daily il cross ha disegnato una sequenza di minimi e massimi crescenti molto chiari consolidandosi sopra la ema50
Il movimento sembra molto fluido. I prezzi sembrano avere interrotto la discesa in area 1,11 formando un doppio minimo poi confermato e prossimo a giungere a target in area 1,14
Da questi minimi si è per ora sviluppata una sequenza rialzista altrettanto chiara che ha portato alla formazione di nuovi massimi e minimi crescenti molto promettenti in termini di up side.
Ora i valori stanno testando il supporto statico del precedente massimo relativo in perfetto stile ascendente: cioè i precedenti massimi relativi diventano i nuovi minimi relativi. E’ chiaro che la tenuta del livello 1,1350 sarà determinante per le sorti a breve del cambio perché il suo cedimento con chiusure giornaliere sotto di esso metterebbe in discussione il neo nato trend ascendente.
La solidità del livello è aumentata dal fatto che coincida con la seguitissima sma200 del daily (ma anche del weekly).
I valori sono ora ingabbiati tra il suddetto supporto e la ema50 e trend line discendente sul weekly per cui l’eventuale violazione al rialzo di 1,14122 sarebbe non solo conferma della volontà rialzista sul daily ma, come detto, anche sul weekly il che sarebbe una novità da oltre un anno.
Operativamente si potrebbe acquistare la rottura di 1,14122 con le solite diverse intensità di rischio che ci si vuole assumere:
a) Acquisto della rottura di 1,14122 e stop sotto 1,1350
b) Aspettare un pull back su 1,1422 dopo la sua eventuale rottura. Lo stop non dovrebbe cambiare a meno di nuovi minimi segnati in occasione del pull back stesso.
c) Acquisto di un pull back sulla trend line discendente con stop da valutare sul momento.
Punti in cui i prezzi potrebbero incontrare uno stop sono tratteggiati, ma questo tipo di movimento, se inversione ci sarà, di solito sono robusti per cui sarebbe intelligente accompagnare il movimento rialzista ipotetico piuttosto con una gestione attiva dello stop cercando di assecondare il movimento. L'ideale sarebbe un trailing stop oculatamente gestito.
Vista la lunga fase in cui il cambio si è mosso piuttosto in fase laterale, stante la scarsa inclinazione del canale ribassista, il movimento rialzista che in questi giorni dovessee partire regalerebbe ai pionieri che sposerebbero operativamente questo scenario un vantaggio enorme in termini di migliore posizionamento e quindi di migliori risultati.
Infine non può non essere fatto un doveroso riferimento ai dialoghi in corso al G20 in Giappone che potrebbero apportare sostanziali cambiamenti di breve termine al quadro di riferimento usato per la redazione della presente analisi. Tuttavia, il mio parere è che alla lunga le notizie contingenti abbiano il fiato corto rispetto ai grandi trend macroeconomici oggi osservabili a livello globale.
Ma uno scrollone nel breve possono certamente darlo.
Probabilmente la palese presa di posizione del FOMC, per voce di Powell, ha diffuso una fiducia nuova negli operatori, certi che il Governatore non li deluderà e lascerà soli.
Come naturale, si è rafforzata l’idea che un indebolimento del quadro economico globale e/o eventuali rischi esogeni che dovessero concretizzarsi da qui in avanti, troveranno una sponda amica ed affidabile dell’operato della Fed: un allentamento monetario da implementare in termini di tagli ai tassi ufficiali e/o un nuovo ampliamento del suo bilancio.
La prospettiva di un taglio ai tassi è stata illustrata sia da Fed che BCE, ma l’idea è che sia Powell a fare più sul serio, non fosse altro perché è la cronaca che si va sviluppando negli USA che è più pressante rispetto alle vicende europee.
I riflessi sul forex non si sono fatti attendere. Sembra che da quando la Fed ha reso chiaro l’orientamento espansivo recente il cambio eurusd ha segnato la fine, almeno momentanea, della forza del dollaro
La nuova tendenza della Fed ha determinato un punto di minimo sia sull’equity americano che della forza del dollaro contro euro
E’ curioso notare l’andamento sincrono tra le due tendenze.
Come detto anche l’euro ne ha approfittato per lanciare un segnale di avvertimento abbandonando i minimi recenti in area 1,11 e portandosi con decisione a contatto con la parte superiore del canale discendente in cui è inserito e delimitato in alto dalla ema50. Questo livello dinamico oggi si rafforza anche della presenza della trend line discendente
il contatto con la ema50 ha per ora respinto la sua corsa ma la situazione tecnica appare ora intrigante. Infatti osservato sul daily il cross ha disegnato una sequenza di minimi e massimi crescenti molto chiari consolidandosi sopra la ema50
Il movimento sembra molto fluido. I prezzi sembrano avere interrotto la discesa in area 1,11 formando un doppio minimo poi confermato e prossimo a giungere a target in area 1,14
Da questi minimi si è per ora sviluppata una sequenza rialzista altrettanto chiara che ha portato alla formazione di nuovi massimi e minimi crescenti molto promettenti in termini di up side.
Ora i valori stanno testando il supporto statico del precedente massimo relativo in perfetto stile ascendente: cioè i precedenti massimi relativi diventano i nuovi minimi relativi. E’ chiaro che la tenuta del livello 1,1350 sarà determinante per le sorti a breve del cambio perché il suo cedimento con chiusure giornaliere sotto di esso metterebbe in discussione il neo nato trend ascendente.
La solidità del livello è aumentata dal fatto che coincida con la seguitissima sma200 del daily (ma anche del weekly).
I valori sono ora ingabbiati tra il suddetto supporto e la ema50 e trend line discendente sul weekly per cui l’eventuale violazione al rialzo di 1,14122 sarebbe non solo conferma della volontà rialzista sul daily ma, come detto, anche sul weekly il che sarebbe una novità da oltre un anno.
Operativamente si potrebbe acquistare la rottura di 1,14122 con le solite diverse intensità di rischio che ci si vuole assumere:
a) Acquisto della rottura di 1,14122 e stop sotto 1,1350
b) Aspettare un pull back su 1,1422 dopo la sua eventuale rottura. Lo stop non dovrebbe cambiare a meno di nuovi minimi segnati in occasione del pull back stesso.
c) Acquisto di un pull back sulla trend line discendente con stop da valutare sul momento.
Punti in cui i prezzi potrebbero incontrare uno stop sono tratteggiati, ma questo tipo di movimento, se inversione ci sarà, di solito sono robusti per cui sarebbe intelligente accompagnare il movimento rialzista ipotetico piuttosto con una gestione attiva dello stop cercando di assecondare il movimento. L'ideale sarebbe un trailing stop oculatamente gestito.
Vista la lunga fase in cui il cambio si è mosso piuttosto in fase laterale, stante la scarsa inclinazione del canale ribassista, il movimento rialzista che in questi giorni dovessee partire regalerebbe ai pionieri che sposerebbero operativamente questo scenario un vantaggio enorme in termini di migliore posizionamento e quindi di migliori risultati.
Infine non può non essere fatto un doveroso riferimento ai dialoghi in corso al G20 in Giappone che potrebbero apportare sostanziali cambiamenti di breve termine al quadro di riferimento usato per la redazione della presente analisi. Tuttavia, il mio parere è che alla lunga le notizie contingenti abbiano il fiato corto rispetto ai grandi trend macroeconomici oggi osservabili a livello globale.
Ma uno scrollone nel breve possono certamente darlo.