Nasdaq100: la struttura suggerisce continuazione ribassista

22 apr 2025

NAS100USD - Contesto macro e implicazioni tecniche:

Il VXN (equivalente del VIX per il Nasdaq) sopra 36 indica un livello di panico istituzionale sul comparto tecnologico. L'incremento del 12% nella sola giornata rafforza la tesi di uno scenario di capitolazione tecnica o dislocazione di portafogli growth.

L'elevata divergenza tra prezzo e medie mobili principali, unita ai flussi di capitale negativi e al sell volume dominante, crea una condizione ad alto rischio con potenziale estensione ribassista ancora attiva.
L’allineamento ribassista dei principali riferimenti tecnici rafforza la probabilità di una prosecuzione del declino.
Il volume è fortemente inferiore alla media mobile a 10 giorni, e il delta volume è nettamente negativo. Il dominio dei volumi in vendita (69%) rispetto agli acquisti indica una chiara pressione ribassista. Il CMF negativo conferma il deflusso di capitali. Nessun segnale di accumulazione è presente, e la struttura suggerisce continuazione ribassista fino a esaurimento della pressione di vendita.

Livelli Chiave per il Trading

Punto di Inversione: 17.873,8
Swing High (SH): 19.268,2
Swing Low (SL): 16.335,1
No Trade Zone: 17.650 – 17.950

📌 Livelli operativi suggeriti:

LONG:Entry sopra 17.873,8
TP1: 18.602
TP2: 18.739
TP3: 19.268
SL1: 17.700
Trailing Stop: –1,5% dal massimo relativo

SHORT:Entry sotto 17.700
TP1: 17.007
TP2: 16.335
TP3: 15.900 (proiezione psicologica + volatilità)
SL1: 17.873,8
Trailing Stop: –1,5% dal massimo relativo

Strategia Operativa

Scenario Ribassista (Probabilità: 70%)
La configurazione multi-indicatore è coerente con una fase di declino strutturale, tipica dei mercati growth sotto pressione da tassi elevati e volatilità. La probabilità che il NASDAQ100 continui la correzione è elevata, con possibile accelerazione sotto 17.700. La zona target resta 16.335–15.900.

Scenario Rialzista (Probabilità: 30%)
Solo il superamento convinto del VWAP e della soglia 17.873 può attivare un tentativo di rimbalzo tecnico. I target sono VWMA20 (18.602) ed EMA20 (18.739), con massimo estensione verso 19.268 (swing high). Data la pressione ribassista, trailing stop molto stretti sono consigliati.

📉 Gestione del rischio:
Evitare operazioni nella No Trade Zone 17.700 – 17.873
Usare trailing stop dopo +1,5% di guadagno
VXN >36 → contesto ad altissimo rischio, SL stretti e selettività operativa
Non anticipare inversioni: privilegiare breakout confermati

FATEMI SAPERE SE QUESTA ANALISI VI INTERESSA E SEGUITEMI PER ESSERE SEMPRE AGGIORNATI

⚠ Attenzione: Questa analisi tecnica si basa esclusivamente su dati tecnici e non costituisce un consiglio di investimento. Non tiene conto di eventi macroeconomici, situazioni geopolitiche o dati fondamentali che potrebbero influenzare il titolo. Inoltre, non tiene conto della propensione al rischio dell’investitore, né del suo mix di portafoglio. Le condizioni di mercato possono cambiare rapidamente e influenzare le strategie delineate in questa analisi.

22 apr 2025

Nota

Ho appena pubblicato il
Radar Economico

e l'analisi su
SP500

23 apr 2025

Trade attivo

🚨 Trump rimuove per 6 mesi i dazi su importazioni tech USA

Obiettivo: stimolare innovazione e ridurre la pressione su chip e componentistica.
Immediate reazioni di mercato:

📈 Futures SPX +1,82%, Nasdaq +2,43%
📉 VIX crolla a 30,57 (–9,61%)
↗️ Treasury yields in calo (US10Y a 4,356%)
💡 Scenario percepito come "pro-growth" ma inflattivo sul lungo termine

⚡️ EVENTI AGGIUNTIVI
Volatilità ancora elevata, ma in discesa (VIX, VXN e SKEW in calo)
Petrolio in leggero rimbalzo (64,67 $) ma resta sotto livelli chiave
Oro in discesa sotto pressione, segnale di rotazione dal "safe haven"
Rame forte (4,95 $) → segnale pro-crescita e fiducia industriale
Spread BTP-Bund a 112,8 (–2,51%) → clima più sereno anche in Europa

📈 MIA SINTESI STRATEGICA
Volatilità: ancora alta ma in normalizzazione → opzioni ancora care, trailing ampio se in profitto
Macro: clima pro-tech, meno penalizzante per obbligazioni
Petrolio: non c'è breakout → energy sotto pressione
Oro: vendite in corso → via dai safe asset
Equity: probabile rally tech → rischio rotazione settoriale

🕹️ Contesto e Price Action
Chiusura: 18.258,6

+455,1 punti (+2,56%)

Supera VWAP (18.143,6) e il Punto di Inversione (17.909,1)

Massimo: 18.415,9 | Minimo: 17.756,3

📌 Breakout del NAsdaq100 rialzista evidente, ma… come per SPX: ci sono anomalie volumetriche.
📈 Rialzo forte nei prezzi ma senza conferma nei volumi
Chiusura a 18.258,6 (+2,56%), con rottura di VWAP e Punto di Inversione.
Rally sostenuto da momentum elevato e sentiment favorevole (dazi tech rimossi).
Tuttavia, volumi sotto media (551K vs 748K) e CMF negativo (–0,10) → segnale di assenza di accumulazione istituzionale.
Il quadro è tipico di uno short squeeze in un mercato ancora dominato dalla debolezza strutturale.

📌 CMF e AO negativi sono i due segnali più preoccupanti:
Segnalano che dietro al rialzo non c’è una base solida di flussi né di inversione di trend a medio termine.

25 apr 2025

Trade chiuso: obiettivo raggiunto

***AGGIORNAMENTO Venerdi 25 Aprile **** Nella sessione del 24 aprile CMF in aumento anche se ancora negativo e % buy VOlume sostenuta. Posizionamento del mercato in vista delle trimestrali delle principali aziende tech.

TUTTAVIA, una lettura a confronto tra il Put/CAll Ratio di NDX e di QQQ (l'etf del nasdaq), ci dice che:

Il Put/Call Ratio sul QQQ resta molto alto (1,43), nonostante un rally di oltre +10% dal minimo ➜ questo suggerisce che gli operatori continuano a coprirsi, non si fidano della salita.

Invece il PCR sul NDX è sceso sotto 1,00, segnalando che sull’indice principale c’è stato un alleggerimento delle coperture e un ritorno di fiducia.

Questa divergenza è molto significativa:
🔹 QQQ = “indice di copertura retail e istituzionale veloce”
→ se qui il PCR resta alto mentre i prezzi salgono, vuol dire che c'è sfiducia sottostante nel rally ➜ sentiment ancora cauto

🔸 NDX = indice sottostante "istituzionale"
→ il PCR sceso sotto 1,00 indica meno paura, ma anche potenziale rischio di eccessiva tranquillità

🛡️ Conclusione Operativa
📍 Il fatto che il PCR sul QQQ sia ancora sopra 1,40 ti dà una protezione implicita: c’è ancora molta copertura in atto, quindi il rischio di crolli improvvisi è ridotto (la paura è “prezzata”).

📍 Ma questo alto valore suggerisce anche che il rally potrebbe essere fragile e facilmente invertibile se qualche elemento tecnico o macro peggiora.

Per quanto riguarda il QQQ i dati indicano che molti operatori di mercato hanno posizioni significative sulle opzioni call a 470, e un superamento di questo livello potrebbe innescare un "short squeeze" tecnico. In tal caso, i venditori di opzioni call potrebbero essere costretti a coprire le loro posizioni acquistando l'ETF, contribuendo così a un'impennata dei prezzi.​

🔍 Implicazioni Operative
Il superamento del livello di 470 potrebbe:​
Innescare acquisti da parte di operatori che avevano venduto opzioni call, aumentando la domanda sull'ETF.
Attirare nuovi acquirenti che interpretano il breakout come un segnale di forza del mercato.
Portare a una rivalutazione delle posizioni da parte degli investitori istituzionali, con possibili aggiustamenti di portafoglio a favore del QQQ.​

Per quanto riguarda NDX
Prezzo attuale: ~19.214

Zone chiave:
CALL OI più alta: 19200, 20000, 21000
PUT OI significativa: 19500, 19700

Struttura:
Area 19200–19500 appare come zona di equilibrio/“pinning”.
Se NDX rompe i 19500, si apre spazio tecnico fino a 20000.
Sotto i 19100, si rischia un'accelerazione ribassista, non coperta.

Conclusione finale
Il mercato sta ricostruendo equilibrio dopo settimane di tensione estrema. I dati sulle opzioni mostrano un retail ancora coperto, mentre gli istituzionali sono tornati sul NDX ma senza esposizione aggressiva.

Il verdetto arriverà con le trimestrali entro il 29 aprile. Fino ad allora, la zona 430–455 (QQQ) e 19200–19500 (NDX) è il cuore tecnico da monitorare.

📌 La scadenza 9 maggio rappresenta la vera finestra di verità, ed è su quella che si stanno giocando le scommesse reali.