Il giorno dei dazi: USA alza al 104%, mercati in allerta globale

9 apr 2025

Visto il contesto, ho pensato di convidere questo mio cruscotto di monitoraggio economico/finanziario. Spero possa esservi utile. Buona giornata

📊 Radar Economico – 9 aprile 2025

🔎 HEADLINE DEL GIORNO
Tariffe USA alla Cina ufficiali (fino al 104%)
- Crollo dei Treasury (“Fire Sale”)
- Volatilità globale in forte salita
- UK colpito da dazi al 10%

⚡️ EVENTI AGGIUNTIVI
- Summers: 2 milioni di disoccupati in arrivo
- JP Morgan: recessione al 79%
- Yuan cinese in caduta
- UE si avvicina alla Cina
- Trader retail iper-esposti su Nasdaq

⚠️ INDICATORI DI RISCHIO E VOLATILITÀ
- **VIX** 52,33 🔺 +11,39% → rischio sistemico
- **SKEW** 135,68 🔺 → aspettative di coda alte
- **MOVE** 139,88 🔺 → bond market in stress
- **PCSP/PCQQ** 1,55 / 1,22 → flusso verso put
- **BDI** 1.342 🔻 -4,21% → commercio in frenata


💵 TASSI USA E BOND
- US10Y: 4,439% 🔺
- US20Y: 4,969% 🔺
- US30Y: 4,924% 🔺
**📌 Segnale**: fuga dai bond → rialzo tassi improvviso

🔹 COMMODITIES & FOREX
- **Oro**: 3.017 $ 🔺 (bene rifugio) Flusso verso beni rifugio
- **Petrolio**: 57,16 $ 🔻 (domanda in calo) Calo attese domanda
- **Rame**: 4,17 $ 🔺 (volatilità) Tecnico, instabile
- **DXY**: 102,15 🔻 Segnale di stress + flight to quality
- **REIT (XLRE)**: 37,08 🔻 Immobiliare sotto pressione

📈 MIA SINTESI STRATEGICA
- **Volatilità**: estrema → allargare trailing stop
- **Contesto macro**: critico → prudenza operativa
- **Obbligazioni**: rendimenti in salita → penalizzato il tech
- **Oro/petrolio**: oro forte, petrolio giù
- **Equity**: rischio ribassista → solo short strutturati o hedge

FATEMI SAPERE SE QUESTA ANALISI VI INTERESSA E SEGUITEMI PER ESSERE SEMPRE AGGIORNATI

⚠ Attenzione: Questa analisi tecnica si basa esclusivamente su dati tecnici e non costituisce un consiglio di investimento. Non tiene conto di eventi macroeconomici, situazioni geopolitiche o dati fondamentali che potrebbero influenzare il titolo. Inoltre, non tiene conto della propensione al rischio dell’investitore, né del suo mix di portafoglio. Le condizioni di mercato possono cambiare rapidamente e influenzare le strategie delineate in questa analisi.

10 apr 2025

Trade attivo

GIOVEDI 10 aprile 2025 ***Aggiornamento***

L’introduzione di nuove tariffe al 125% sui beni cinesi da parte di Trump rappresenta un potente shock commerciale e inflazionistico globale. È un chiaro segnale di ritorno a politiche protezionistiche estreme, che probabilmente causeranno:

aumento dei prezzi dei beni importati
aumento dell’incertezza
rischio di escalation nei rapporti USA-Cina
possibili misure di stimolo da parte della Cina (come indicato in un altro articolo in home)

Contestualmente Trump ha annunciato la sospensione per 90 giorni dei dazi a tutti gli altri paesi. Questo ha innescato un rally generale delle borse. I miliardari avevano probabilmente comprato le proprie azioni prima del rally: segnale che gli investitori più informati si aspettavano un rimbalzo temporaneo.

📌 Sintesi del sentiment macro:

Molto incerto, con tensioni geopolitiche e commerciali in aumento.
Gli investitori istituzionali si stanno muovendo con cautela, ma restano attivi nei momenti di eccesso (es. rimbalzi su paura).
La FED è attendista ma non accomodante, il che lascia il mercato in balia della volatilità.

📊 INDICATORI MACROECONOMICI CHIAVE
📈 Volatilità e Rischio
VIX: 33,62 (altissimo, ma in netto calo rispetto a ieri, -35,75%) → volatilità ancora forte, ma l'intensità della paura sta calando.

SKEW: 142,23 (molto alto, +4,83%) → rischio di eventi estremi percepito in aumento, possibile aumento di coperture assicurative.

📌 Lettura combinata: il calo del VIX può indicare una stabilizzazione temporanea dopo un picco di panico, ma lo SKEW alto suggerisce che il mercato teme ancora eventi improvvisi.

📉 Tassi e Inflazione USA
US10Y: 4,287% (-0,95%)
US20Y: 4,739% (-0,94%)
US30Y: 4,690% (-0,95%)

T5YIE: 2,45%
T10YIE: 2,27%

📌 Interpretazione: i rendimenti sono in calo, segno che gli investitori stanno acquistando Treasury (rifugio), probabilmente per timore di rischi futuri. Le aspettative d’inflazione (T5YIE/T10YIE) sono moderate, quindi il mercato non prezza uno scenario iperinflattivo, nonostante le nuove tariffe.

🇪🇺 Spread BTP-Bund
128,60 (+3,100) → in aumento, ma non ancora in zona di allarme. Segnale di lieve tensione sul debito italiano.

🪙 Materie Prime
XAUUSD (Oro): 3129 $/oz (+1,52%) → forte acquisto di oro, classico rifugio in fase di incertezza.
CL1! (Petrolio): 61,77 (-0,93%) → in calo, segnale di aspettative di domanda più debole?
Rame (Copper): 4,46 (-0,85%) → lieve calo, può indicare timore per la crescita cinese.

📦 Beni Reali & Trasporti
XLRE (ETF Real Estate): +5,74% → forte rimbalzo, ma potrebbe essere solo tecnico.

BDI (Baltic Dry Index): 1.259 (-6,18%) → forte calo = segnale concreto di rallentamento globale nella domanda di trasporti marittimi.

💵 Valute e Rischio Obbligazionario
DXY: 102,63 (-0,27%) → lieve calo del dollaro, coerente con attese di tassi fermi o in discesa.

MOVE: 128,82 (molto alto, ma -7,90%) → anche qui, volatilità obbligazionaria alta ma in calo = segnale di stabilizzazione parziale.

📈 Derivati e Sentiment
Put/Call Ratio SPY: 1,18 → ancora inclinato su coperture ribassiste

Put/Call Ratio QQQ: 1,08 → leggermente sopra 1 = mercato ancora nervoso sul tech

🧠 CONCLUSIONI DEL QUADRO MACRO

Il contesto globale è molto incerto, ma alcune tensioni, grazie alla sospensione di 90 giorni dei dazi a tutti gli altri paesi, sembrano in fase di rientro temporaneo (calo VIX e MOVE).

Tuttavia, lo SKEW alto e i Put/Call ancora >1 suggeriscono che il mercato è coperto e prudente.

Buona giornata a tutti