Aggiornamento Flash (molto stringato, che segue precedente analisi) su Rivian che oggi completa la spalla destra del testa spalle e si trova sulla neckline. Andamento fortemente ribassista. Potrebbe fare false rotture al ribasso ed al rialzo della neckline. Ad ogni modo, la perdita definitiva della neckline importa i target calcolati secondo il testa spalle, che in prossimamente elaborerò Non sono un consulente finanziario, non è un consiglio finanziario, non è sollecitazione all'investimento. Grafico a candele 1D.
@nepols, possibili target è difficile perché non ha storico ed è diretta a nuovi minimi. Sta a 35,25 di Rsi (in iper venduto potrebbe-dovrebbe provare un rimbalzo tecnico) e non ha fatto il rally di Natale (scende da metà set22). È in un canale ribassista da set22 che sembra star rompendo verso il basso. Ha un market cap veramente ancora molto alto rispetto al bilancio (fortemente in perdita), se non fosse americana sarebbe sprofondata ancora di più. Per aver un idea dell’andamento del titolo bisogna inquadrare alcune cose. 1) la politica monetaria che è in inasprimento dal mar 22 (dal nov21 al mar 22 vi è stato il tapering) anche se probabilmente da dic22 meno intenso (si attende un aumento il 14.12.22 dello 0,50% ed un picco dei tassi a giu22). 2) Monitorare l’andamento - il trend dei dati macro economici (che nel 2022 sono stati in rallentamento). E si attende la contrazione - recessione nel 2023. 3) Monitorare l’andamento del ciclo economico: Fase 1 Contrazione (recessione), Fase 2 Ripresa (2020), Fase 3 Espansione (2021), Fase 4 Rallentamento (2022)… Nuovo Ciclo: Contrazione (recessione. Vedremo i prossimi Pil) (probabilmente nel 2023)… . Secondo Pring le fasi sono 6, e appare che siamo nella quinta in attesa di entrare nella sesta. Inoltre bisogna tenere presente che le auto sono inquadrabili come consumi ciclici (ovvero risentono della fase del ciclo economico in cui si trovano) e performano nelle fasi della ripresa e nella prima parte dell’espansione in cui i mercati sono predisposti al rischio (in quanto la politica monetaria è espansiva e favorisce l’aumento della liquidità circolante. I mercati di conseguenza diventano predisposti al rischio). Sono quindi azioni volatili, le growth ancora più volatili. E performano male nelle fasi del ciclo dalla seconda parte dell’espansione, nel rallentamento e nella contrazione (recessione), dove fra l’altro la politica Monetaria diventa inasprita e la liquidità circolante diminuisce e pertanto i mercati diventano difensivi ed allontanano il rischio. I titoli growth, i titoli ciclici, quelli con più propensione al rischio si riprenderanno quando il mercato toccherà il bottom. Posto che nessuno sa quando il mercato toccherà il bottom (si pensa nel 2023, è dubbio se a metà col picco dei tassi o fine 2023 quando saranno effettuati alcuni tagli dei tassi, sempre che i tagli avvengano nel 2023). Molti fanno notare che il bottom dei mercati si è raggiunto generalmente molto dopo il picco dei tassi ovvero quando si era effettuato l’ultimo taglio dei tassi. Io credo che l’attuale situazione sia parzialmente diversa in quanto qui la correzione è iniziata molto prima (nov21-gen22) del picco dei tassi previsto a giu23, nelle correzioni passate invece la correzione iniziava dopo il picco dei tassi.
giuseppedinacci
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@giuseppedinacci, Dal 01.12.22 mi sembra che Sp500 sia entrato nel movimento 3 di C (correzione ABC Elliott). È da monitorare l’andamento dell’inflazione che la Fed ha come obbiettivo di riportare al 2%. Domani esce la lettura nov22 e il 14 dic ci sarà il discorso di Powell. La strada quindi appare ancora lunga. È dubbio stante la mega inflazione che non si vedeva da 40 anni (dovuta al mega QE, strumento introdotto solo nel 2008) se il periodo denominato “dei soldi facili”, che si è avuto dal 2009 al 2021, possa ritornare nel prossimo futuro negli stessi (forti) termini. Al momento la congiuntura e negativa per Rivian (anche M. Burry era in questi termini soprattutto su Rivian e qualche altro titolo). Io vedo nuovi minimi, al di là’ un rimbalzo tecnico su ipervenduto, sempre dovendo anche tenere presente l’andamento degli indici.
giuseppedinacci
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@giuseppedinacci, perché le growth o i titoli ciclici (fra cui le auto) e perché il mercato è predisposto al (massimo) rischio nelle fasi della ripresa, fino a metà dell’espansione? Perché le politiche monetarie di inasprimento hanno contratto sia l’economia che i prezzi delle azioni, ed hanno abbassato l’inflazione. A quel punto il susseguirsi del taglio dei tassi riporta alle condizioni di politica monetaria a supporto dell’economia per il fatto che si aumenta la liquidità in circolazione (con il taglio dei tassi) ancor di più se inizia il QE, l’inflazione non è un problema perché è stata domata (o dovrebbe essere stata domata) nella fase precedente di inasprimento monetario ed a quel punto il mercato ritorna verso il rischio perché davanti si ripropongono le fasi della ripresa e dell’espansione (ma solo fino a metà dell’espansione per le growth e i titoli ciclici. Metà dell’espansione che di solito coincide e si individua con l’aumento dell’inflazione. Nel 2021, fra gen21 e feb21 è bastata una inflazione fra l’1,40% a gen21 e 1,70% a feb 21 a far scattare la rotazione settoriale sui titoli difensivi anticiclici. Ad onor del vero era anche terminato il rally di Natale e la spinta data dall’elezione presidenziale). Come dicevo nel primo messaggio è però dubbio che si ritorni alla medesima situazione dei soldi facili del periodo dal 2009 al 2021, questo perché viene da molti ipotizzato che stante la forte inflazione che si è generata, pur procedendo in futuro al taglio dei tassi, viene attualmente ritenuto che essi probabilmente rimarranno fra il 2% e il 3% per un lungo periodo di tempo per scongiurare eventuali colpi di coda dell’inflazione stessa. Differentemente dal precedente periodo nel quale per la maggior parte del tempo i tassi sono stati mantenuti a zero.
nepols
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@giuseppedinacci Grazie mille sempre molto esaustivo. Il dato inferiore alle attese sembra che sia stato preso bene, anche se siamo ancora sopra al 7%...
giuseppedinacci
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@nepols, oggi ho postato in ipotesi su Rivian. Ad oggi è solo in ipotesi e sempre che ne mantenga il presupposto.