Oggi ho deciso di chiedere il vostro aiuto...Aspetto commenti per capire ciò che io non riesco a vedere...
Facciamo un riepilogo di cosa è successo ieri e capiremo quali sono stati i principali market movers:
• La notte ci ha lasciato mercati in calo in Asia dopo che sono aumentate le preoccupazioni per il conteggio dei casi di coronavirus un po' ovunque ed anche per prese di beneficio dopo quattro giorni consecutivi di rialzi a Wall Street. • L'aumento del numero di contagiati in molti paesi sta aumentando l'urgenza di sviluppare vaccini e cure ma le battute d'arresto verificatesi in questo percorso hanno un po' scoraggiato gli investitori. • Brutte notizie sono arrivate sul fronte trattamento e vaccino per il Covid 19. Sono stati sospesi gli studi per testare il remdesivir del farmaco antivirale COVID-19 e dà anche una terapia anticorpale sperimentale in fase di sviluppo da parte di Eli Lilly. La società ha detto che lo studio è stato sospeso "per eccesso di cautela". • Johnson & Johnson, ha comunicato di aver dovuto mettere temporaneamente in pausa uno studio in fase avanzata di un potenziale vaccino COVID-19 "a causa di una malattia inspiegabile in un partecipante allo studio". Nel frattempo, l'incertezza sulle prospettive di ulteriori stimoli per l'economia da Washington continua a pesare sui mercati. I temi ai quali il mercato ha dimostrato di essere più sensibile sono sempre l'introduzione dei vaccini e un'altra iniezione fiscale in arrivo prima della fine dell'anno. In queste ultime settimane i principali indici azionari. Hanno recuperato quasi tutte le perdite avute nel mese di settembre, ma in questo momento forze contrapposte stanno strattonando i mercati. Sta passando un po’ in sordina la notizia che il Fondo Monetario Internazionale, nel suo ultimo aggiornamento, ha previsto un forte calo della crescita quest'anno, se i dati saranno confermati sarà il peggior crollo da quasi un secolo a questa parte. • Il FMI ha detto martedì che prevede una contrazione dell'economia globale del 4,4% nel 2020. • L'economia mondiale ha subito una contrazione di gran lunga inferiore (solo dello 0,1%) dopo la devastante crisi finanziaria del 2008. • “Per alcuni settori economici duramente colpiti, in particolare ristoranti, negozi al dettaglio e compagnie aeree, solo un vaccino disponibile e farmaci efficaci per combattere il virus potrebbero far tornare a qualsiasi parvenza di normalità", ha detto il FMI. • Continua ad allontanarsi la possibilità di un nuovo sostegno economico dato dalla politica USA. Repubblicani e Democratici continuano a farsi la guerra sulla quantità di aiuti, il che è abbastanza ridicolo perché dimostra chiaramente solo la mancanza di volontà politica di addivenire a qualsiasi accordo. Ma questo ai mercati per il momento non sembra interessare. Sul fronte dei dati Micro le notizie sono state confortanti: • Diverse aziende hanno dato il via alla stagione dei guadagni martedì con report migliori del previsto. JPMorgan Chase, Johnson & Johnson, Citigroup e BlackRock hanno tutti riportato risultati migliori per il trimestre estivo rispetto alle previsioni degli analisti. • Nel complesso, tuttavia, Wall Street si aspetta un altro forte calo dei profitti per il terzo trimestre, quasi il 21% per gli utili per azione di S&P 500 rispetto all'anno precedente. • Se questo si dimostrasse corretto, non sarebbe così male visto che in primavera il calo era stato di quasi il 32%.
Vi dico subito che la mia posizione a breve (sottolineo a breve), nel mercato dei future è la seguente:
• SHORT per FIB Scad. DIC 20 da 19.150 consiglio • Mio take profit and reverse per 14/10 ore 17:39 “io compro se minore di” 19.170 • Mia posizione nel mercato: FLAT consiglio • Mio nuovo ingresso nel mercato per 14/10 ore 22:55 “io compro se minore di” 11.371 • OPPURE • Mio nuovo ingresso nel mercato ore 22:55 “io vendo se maggiore di” 12.533 • SHORT per DOW JONES Scad. DIC 20 da 27.427 consiglio • Mio take profit and reverse per 14/10 ore 22:55 “io compro se minore di” 27.700 • SHORT per S&P 500 Scad. DIC 20 da 3.368 consiglio • Mio take profit and reverse per 14/10 ore 22:55 “io compro se minore di” 3.363
Uno degli errori più comuni dei traders di futures è quello di far accadere che un'operazione vincente si trasformi in una perdente. A causa delle dinamiche del trading di futures con leva finanziaria e volatilità, molti trader lasciano che le loro emozioni rallentino il loro processo decisionale. Un trader esperto deve avere un piano di disciplina ben dettagliato in cui l'obiettivo primario è quello di ridurre il rischio. Il bagaglio del trader deve includere: gestione del rischio, trailing stop tecnici, il targeting. regole per la riduzione del rischio per il trading sui futures. Domani se vorrete leggermi ancora vi dirò come sarà la mia posizione.
Quali sono i temi che adesso mi preoccupano?
• Il Regno Unito e l'Unione Europea sono bloccati in trattative per un accordo sul loro futuro rapporto. • Nessuna delle due parti ritiene che l'altra abbia offerto abbastanza per concludere i negoziati. • Il governo britannico contesta duramente l'UE per la sua posizione dura sulla pesca e l'UE che chiede al Regno Unito di cedere terreno in altre aree chiave come i sussidi alle imprese. • La cancelliera tedesca Angela Merkel ha dichiarato "Vogliamo un accordo" "Ma dobbiamo anche tener conto della realtà: un accordo deve essere nell'interesse di entrambe le parti, nell'interesse del Regno Unito e dell'Unione europea a 27". • Se non si riuscisse ad ottenere un accordo, la Gran Bretagna lascerebbe il mercato unico e l'unione doganale a fine anno senza un accordo commerciale, innescando sicuramente confusione e costi per milioni di imprese e consumatori che già sono in una crisi profonda causata come è sotto gli occhi di tutti dalla pandemia del coronavirus.
Cosa mi ha invece lasciato incerto ieri?
Apple, il nuovo IPhone 12, il 5G. La presentazione del nuovo iPhone 12 ha riacceso il tema del 5g. I nuovi IPhone dovrebbero contribuire a sostenere l'adozione del 5g. Il feature principale del nuovo iPhone 12 è proprio questa nuova tecnologia AT&T e Verizon, potrebbero sostenere i consumatori per i costi di sostituzione dei vecchi smartphone verso questi di ultima generazione. La proposta di Apple ha sorpreso favorevolmente in quanto il nuovo listino prezzi non prevede aumenti per i nuovi modelli di iPhone rispetto a quelli della generazione precedente nonostante l'aggiunta della funzionalità 5 g su tutta la linea. In più i consumatori potrebbero non dover pagare nemmeno questo prezzo in quanto gli operatori di telefonia come AT&T e Verizon potrebbero offrirsi come fornitori gratuiti di questi nuovi telefoni inserendoli in contratti ad hoc. Ci sono numeri contrastanti ma per lo più ottimistici su quante decine di milioni di smartphone Apple riuscirà a piazzare, indubbiamente il rialzo nel mercato sta prezzando le aspettative più ottimistiche. Ma ieri sera Apple ha perso il -2.65% - Quindi la presentazione del nuovo iPhone 12 adatto alla tecnologia 5G non ha sorpreso i mercati.
Ieri le borse europee sono arretrate la debolezza USA non ha aiutato. La causa è stata l'ipercomperato di breve che ha fatto indietreggiare i prezzi. Resiste il mercato tecnologico (Nasdaq100 -0.04% a 12083 punti) che gode dell'appoggio indiscusso degli investitori. L'S&P500 ha avuto una seduta in trading non troppo significativa. Quello di ieri sembra l'inizio di una piccola correzione, dopo il forte rialzo delle precedenti 4 sedute il mercato sembra necessitare di far rientrare i prezzi. Siamo in piena Euforia di mercato, un calo brusco arriverà, ma il tema è quanto il mercato dovrà salire prima di precipitare? Ho scritto qualche tempo fa che i mercati non saranno superati nel 2020. Rinnovo questa idea.
Salve,
Io penso che questa salita (dal 24 settembre in poi) sia semplicemente orchestrata ad arte per scaricare l'immane quantità di titoli accumulata nei mesi precedenti, se confrontiamo l'indice SKEW del CBOE con SP500 ad esempio si vede che tutta questa salita è avvenuta senza che gli operatori abbiano attuato uno straccio di copertura, testimonianza questa che porta ad un'unica conclusione per quanto mi riguarda, gli operatori non hanno più in pancia i sottostanti e pertanto non necessitano di coprirsi dal rischio di rovesci. In poche parole si tratta di un movimento distributivo che una volta esaurito (forse anche oggi), porterà ad un cambio di trend almeno nel breve periodo.
Saluti
Emanuele
Marco_Bernasconi
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@SakuraTrader, ottimo un contributo degno del suo nome.
Sono pienamente d’accordo con lei.
Quello che fa crescere i mercati è la massa di liquidità che va sui titoli che sono attesi dare i maggiori rendimenti.
Bene ora le faccio una domanda.
E se gli investitori che vanno a cercare rendimento dove lo trovano cominciassero a guardare in altri settori oltre al tecnologico?
Cosa succederebbe a chi ha comprato un mercato salito solo sull’euforia?
Se succedesse chi possiede Apple e Tesla, a livelli esagerati quanto sta rischiando?
E’ consapevole di questo rischio secondo lei?
SakuraTrader
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@Marco_Bernasconi, chi compra sull'euforia (a meno che non lo faccia consapevolmente, ma si tratta di poca gente scafata che sà anche come uscire) quasi mai si rende conto della situazione, non se ne resero conto quelli che parteciparono alla bolla del 2000-2001, e risalendo indietro nel tempo potremmo arrivare alla bolla dei tulipani in Olanda. Lo scoppio di una bolla comunque, di per se, non blocca il fluire del denaro, e quindi non blocca le rotazioni settoriali. Se tanto mi da tanto, ad esempio nella discesa di ieri il petrolio si è mantenuto saldo sopra i 40$, cosa che mi stuzzica la curiosità. Vedremo.
Flyflok
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Ciao Marco, un vecchio e bravo trader e formatore (accreditato da lauree, masters vari e incarichi di vertice in mezzo mondo) ma ormai scomparso diceva: il mercato non è difficile, almeno sul medio e lungo, basta guardare la massa monetaria, se cresce (vedi FED in primis e poi le altre BC, oltre che i tassi) l'azionario sale, se la massa monetaria diminuisce il mercato scende. In un periodo più breve, spiegava, ci sono i floor traders, paragonabile a dei grossisti, che ricevono dai grandi operatori dei veri e propri 'pacchetti azionari' sui quali devono realizzare un target di profitto. Loro li spacchettano e procedono. Ora, io non ho mai conosciuto un floor trader di wall street e quindi non so certmente se sia vero, ma sicuramente una logica, quella del profitto, c'è sicuramente. A noi, nelle tenebre più oscure non resta che correre dietro a news con poco valore che fanno muovere i buoi ma non distolgono dagli obbiettivi i veri attori. Nella prima ipotesi invece, mi sembra che i conti tornino. Dimmi la tua.
Marco_Bernasconi
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@Flyflok, Buonasera è sempre un piacere parlare con te.
Lo spirito della domanda era proprio quello di ricevere diverse opinioni, grazie per averlo interpretato bene apportando il tuo contributo.
Posso porti un paio di domande per arricchire il valore della conversazione?
Secondo te il vaccino è un evento vicino o lontano?
A questa in caso dicessi vicino aggiungo un’altra domanda guardi al mercato tutto insieme o ritiene giusto guardare ai settori separatamente?
Grazie delle risposte che ovviamente sono propedeutiche a quello che vorrei poi aggiungere...
Flyflok
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@Marco_Bernasconi, quanto sia vicino il vaccino a mio parere è di secondaria importanza, tra l'altro ancora neanche sappiamo con assoluta certezza se mai sarà trovato un vaccino sicuro senza effetti collaterali che scatenerebbero più panico di quanto ne crea il virus. A mio parere poi il mercato andrebbe sempre osservato per settori, certo che se il vaccino sarà trovato, accertata la sicurezza, con un ritorno alla normalità le tecno sarebbero certamente più a rischio crollo di altri settori. Tuttavia, fino a quando la FED continuerà l'attuale politica non penso si vada oltre a qualche correzione da prese di profitto.
pureChile45626
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Francamente non trovo nemmeno io una spiegazione logica. Ovunque il virus dilaga costringendo i governi a continue misure di restrizione (almeno quelli europei). Pertanto visto che si allontana la ripresa il mercato avrebbe dovuto orientarsi ad un calo. L'unica cosa che vedo logica è la salita dei tecnologici legata all'aumentare propensione a starsene chiusi in casa. Forse questo ha fatto talmente da traino da favorire un ascesa generale.
Marco_Bernasconi
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@pureChile45626, grazie per il suo contributo.
Io credo che i tecnologici siano il settore da evitare assolutamente adesso.
Sono titoli in piena euforia, acquistati solo su basi irrazionali e pericolose.
L’unica cosa che attrae a mia opinione e mi prendo il rischio di fare una figuraccia sia chiaro è la loro passata capacità di fare rendimenti a 2 cifre.
Se la massa di liquidità girasse le spalle a questi titoli attratta da qualche altra speculazione chi compra a livelli come questi non rivedrebbe questi prezzi molto presto.
Ho dichiarato in molte analisi che secondo me non rivedremo nuovi massimi sui tecnologici entro il 2020,… confermo questa previsione.
XiNiaN
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Si sale fino ad Elezioni, punto e basta, Trump deve arrivare alle elezioni con la borsa sui massimi, questo sarà il suo biglietto da visita.
Marco_Bernasconi
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@XiNiaN, Sono molto contento di trovare il tuo commento in una mia analisi.
È veramente un piacere dialogare con te.
Ovviamente un concetto espresso da te merita rispetto doppio.
Quando dici che si sale intendi che vedremo nuovi massimi anche sul Nasdaq?
Perché io su questo ho preso una posizione opposta alla tua.
L’indice da cui diffido di più adesso è proprio il Nasdaq, lo so che mi prendo un rischio grosso ad affermarlo ma credo che se appena arriveranno i vaccini l’ultima cosa che comprerei sarebbe un tecnologico…
Io penso che questa salita (dal 24 settembre in poi) sia semplicemente orchestrata ad arte per scaricare l'immane quantità di titoli accumulata nei mesi precedenti, se confrontiamo l'indice SKEW del CBOE con SP500 ad esempio si vede che tutta questa salita è avvenuta senza che gli operatori abbiano attuato uno straccio di copertura, testimonianza questa che porta ad un'unica conclusione per quanto mi riguarda, gli operatori non hanno più in pancia i sottostanti e pertanto non necessitano di coprirsi dal rischio di rovesci. In poche parole si tratta di un movimento distributivo che una volta esaurito (forse anche oggi), porterà ad un cambio di trend almeno nel breve periodo.
Saluti
Emanuele