Può l’indice S&P 500 evitare un mercato ribassista dal punto di vista tecnico mentre l’incertezza macro globale è molto elevata?
La situazione geopolitica e macroeconomica è infatti ancora lontana da un ritorno alla normalità, anche se gli indici azionari internazionali hanno registrato un rimbalzo dall’inizio del mese di aprile. Questa stabilizzazione del mercato azionario globale può sembrare sorprendente alla luce del prezzo del petrolio, che non ha ancora fornito i segnali tecnici minimi di un ritorno al contesto precedente alle operazioni militari del 28 febbraio.
La tabella seguente mostra i segnali tecnici minimi da considerare sul prezzo del petrolio, del gas naturale e del fertilizzante urea prima di poter credere serenamente a un minimo definitivo dei mercati azionari. Finché il prezzo del petrolio rimane sopra i 90 dollari, è illusorio pensare che il mercato azionario abbia validato un minimo finale all’inizio di aprile.
Dal punto di vista dell’analisi tecnica, il rimbalzo degli indici azionari ricorda la ripresa a V-bottom del mese di aprile 2025 alla fine della crisi commerciale tra gli Stati Uniti e i loro principali partner commerciali. Questa struttura di recupero impulsiva è in netto contrasto con il mantenimento di un elevato livello di incertezza fondamentale, con una navigazione commerciale che non è ancora ripresa attraverso lo stretto di Hormuz. La tabella seguente ricorda il ruolo fondamentale dello stretto di Hormuz nell’approvvigionamento globale di petrolio e gas naturale.
Il rischio di un mercato ribassista è quindi completamente escluso mentre l’indice S&P 500 ha registrato un sell-off di “solo” il 9%? La risposta è no, anche se allo stato attuale il mercato non ha rotto il supporto tecnico che validerebbe l’inizio di un mercato ribassista.
La tabella seguente presenta in modo sintetico le principali differenze tra un semplice sell-off e un vero mercato ribassista. La situazione geopolitica sarà decisiva, ma saranno i livelli dell’analisi tecnica a determinare se il mercato azionario statunitense può davvero evitare un mercato ribassista simile a quello del 2022, che è durato un anno con un drawdown del 27%.
Dove si trova quindi la frontiera tecnica tra una semplice fase di sell-off e l’inizio di un mercato ribassista che potrebbe durare ancora diversi mesi? L’analisi tecnica su base settimanale dell’indice S&P 500 indica che questo livello pivot si trova a 6.150 punti. Finché questo supporto viene mantenuto, il rischio di una correzione profonda è escluso. Ma se questo supporto viene rotto, allora sarà il segnale di un mercato ribassista che potrebbe riportare l’indice S&P 500 verso la parte bassa del suo canale rialzista tracciato dal 2020.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
La situazione geopolitica e macroeconomica è infatti ancora lontana da un ritorno alla normalità, anche se gli indici azionari internazionali hanno registrato un rimbalzo dall’inizio del mese di aprile. Questa stabilizzazione del mercato azionario globale può sembrare sorprendente alla luce del prezzo del petrolio, che non ha ancora fornito i segnali tecnici minimi di un ritorno al contesto precedente alle operazioni militari del 28 febbraio.
La tabella seguente mostra i segnali tecnici minimi da considerare sul prezzo del petrolio, del gas naturale e del fertilizzante urea prima di poter credere serenamente a un minimo definitivo dei mercati azionari. Finché il prezzo del petrolio rimane sopra i 90 dollari, è illusorio pensare che il mercato azionario abbia validato un minimo finale all’inizio di aprile.
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Il rischio di un mercato ribassista è quindi completamente escluso mentre l’indice S&P 500 ha registrato un sell-off di “solo” il 9%? La risposta è no, anche se allo stato attuale il mercato non ha rotto il supporto tecnico che validerebbe l’inizio di un mercato ribassista.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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