"Le materie prime hanno influenzato l'intera storia umana, hanno causato guerre, portato la pace, stimolato spedizioni in terre sconosciute, dato vita a incredibili operazioni di spionaggio, stabilito nuovi equilibri fra paesi e uomini".
Antonio Giraudo.
Chiunque, io per primo, rileggendo articoli che liquido per scontati, scopro che molte volte c'è sempre qualcosa che ancora devo apprendere. Ma il lavoro svolto, è in particolar modo indirizzato a chi approccia il mondo finanziario-economico ed il trading on line, offrendo una didattica semplice nel linguaggio e facile da comprendere per approcciare l'operatività.
Premessa dovuta per consigliare, al compimento dei primi passi, di iniziare studiando pochi, pochissimi strumenti finanziari per comprenderne a fondo tutti gli aspetti. Troppi asset assieme non permettono, o quantomeno confondono, l'apprensione dello strumento. Questo non vuol dire evadere il tanto lavoro che viene richiesto per poter trarre profitto da questa disciplina. Quando iniziai non vi era tutto il materiale che oggi si reperisce in rete, studiai libri, (non ricordo quanti), rimasi sveglio giorno e notte per osservare il minimo movimento dei prezzi nei grafici e comprenderne le motivazioni, osservarne i modelli che si ripetevano con sistematicità. Voglio dire che scegliendo uno o due asset e approfondendoli, non si rischia di perdere il focus principale. Nulla vieta, a seguire, di aggiungere ed acquisire la conoscenza di nuovi strumenti.
Oro e Argento sono due metalli preziosi, correlati fra loro, ma se dovessimo trovare una differenza in campo analitico fondamentale potremmo definire l'argento più industriale dell'oro. Di conseguenza si evince che l'argento risponde bene sia visto come bene rifugio che come materia prima industriale. Per far comprendere quanto l'argento possa essere legato anche ad un analisi di carattere fondamentale basti vedere la discesa avuta l'11 maggio 2023, all'uscita di trimestrali sotto le attese, di aziende che ne fanno domanda.
L'argento rispetto all'oro è un mercato tendenzialmente più volatile e bisogna sapere che è 4 volte più piccolo per dimensione, (sappiamo quanto è preziosa la volatilità per tutti i colleghi traders). In qualsiasi caso sono due metalli molto legati al fattore domanda/offerta. L'argento viene utilizzato in una miriade inimmaginabile di campi: vi sono i vettori spaziali che lo utilizzano in maniera importante, le autovetture ne posseggono buona quantità, se poi consideriamo le automobili elettriche ancor più; viene utilizzato nella depurazione dell'acqua, negli specchi, all'interno dei pannelli fotovoltaici, nell'elettronica, in campo odontotecnico, l'argento viene utilizzato quasi dappertutto. Qual è la differenza rispetto all'oro? L'Argento viene recuperato in minima parte, mentre l'oro come ben si può immaginare ha un recupero importante. Basti pensare che a parte qualche tonnellata affondata assieme ai galeoni spagnoli, la quasi totalità dell'oro estratto è a tutt'oggi fruibile.
Guardiamo cosa influenza sensibilmente questi due metalli.
- Non credo di dover spendere molte parole sui tassi d'interesse, è materia dei giorni nostri. Stiamo osservando come l'aumentare dei tassi da parte delle banche centrali per combattere l'inflazione stia influenzando gli interi mercati azionari, obbligazionari, delle valute e non fanno sicuramente eccezione i mercati delle commodities.
- Molto importante domanda e offerta, una forte domanda fa lievitare il prezzo mentre scarsa domanda lo abbassa. Stesso discorso per l'offerta, se vi è gran quantità di prodotto il prezzo è basso, se il prodotto scarseggia, se la produzione è bassa, il prezzo aumenta.
- L'avversione al rischio è facilmente spiegabile con l'apprezzamento dell'oro quando vediamo mercati molto nervosi, ancor più se vi sono motivazioni geopolitiche. L'oro è la materia prima per eccellenza che negli anni si è sempre continuata ad apprezzare, di conseguenza quando gli investitori non vogliono rischiare, acquistano oro. Lo S&P 500 possiamo affermare che è il benchmark per eccellenza dell'azionario, (riskon), se sale, per le dinamiche spiegate in precedenza, scende l'oro, se scende, viceversa, sale l'oro (riskoff). Non dimentichiamo che è strettamente correlato inversamente anche al Dollaro americano; l'oro si paga in dollari, un dollaro debole rafforza l'oro, un dollaro forte indebolisce l'oro.
- I prezzi energetici non credo si prestino a particolari domande. E' normale che se aumenta il prezzo del petrolio, del gas, del carbone, necessari all'estrazione, il trasporto e la lavorazione dei metalli preziosi, di conseguenza viene impattato il costo della materia prima.
- Quello che magari bisogna approfondire un po' è la stagionalità, mentre con altre commodities ha un impatto diretto, con i metalli è soprattutto legata al precedente fattore elencato, ovvero i prezzi energetici, per la stessa ragione che se aumenta il gas impatta oro e argento. Esempio: il gas vive di costi in base alla stagionalità. In estate vi è poca domanda che cresce d'inverno. Come si evince è tutto collegato; ma tutto estremamente importante al fine di fare le proprie valutazioni operative.
Se si vuole fare del trading la propria professione, (io affermo sempre, un aiuto al vostro stipendio mensile sicuro, o ancora, una forma d'investimento alternativo), tutte questi meccanismi di mercato bisogna farli propri.
Ottimi spunti su cui bisogna focalizzare la propria attenzione! Complimenti ;)
Neo_Fx_
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@SamueleGallo, Grazie.
Franpesca
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Interessante, grazie. Come spiega il drastico deprezzamento del gas naturale da agosto dell anno scorso ad oggi (autunno/inverno) e pieno periodo guerra Russia/Ucraina?
Neo_Fx_
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@Franpesca, Ciao Fran, grazie per il tuo commento e per l'interesse che dimostri verso il mio articolo. L'argomento è molto complesso e merita una trattazione più approfondita e dettagliata. Forse in futuro potrò dedicargli un articolo sul mio sito.
Per ora, voglio provare a rispondere alla tua domanda in modo sintetico e chiaro. La domanda è: perché il prezzo del gas è sceso così tanto negli ultimi mesi?
La risposta è che ci sono stati diversi fattori che hanno influito sul mercato del gas, sia dal lato della domanda che da quello dell'offerta.
Dal lato della domanda, abbiamo assistito a una riduzione del consumo di gas richiesto alla Russia, principale fornitore a causa della loro invasione in Ucraina, come risultato dell'applicazione delle sanzioni. Inoltre, abbiamo avuto un inverno mite, che ha diminuito la necessità di riscaldamento nelle abitazioni e negli edifici pubblici. Questi due elementi hanno fatto calare la domanda di gas a livello globale.
Dal lato dell'offerta, invece, abbiamo visto un aumento della produzione e della disponibilità di gas da fonti alternative alla Russia, per gli stessi motivi di cui sopra. L'Europa ha diversificato le sue fonti di approvvigionamento di gas, stipulando nuovi contratti con paesi come l'Algeria, il Qatar, gli Stati Uniti e la Norvegia. Inoltre, ha potenziato le sue infrastrutture di stoccaggio e di trasporto del gas, rendendole più efficienti e sicure. Questi fattori hanno aumentato l'offerta di gas sul mercato europeo.
Quindi, in conclusione, possiamo dire che il prezzo del gas è sceso perché c'è stata una situazione di squilibrio tra domanda e offerta: la domanda è stata inferiore all'offerta, creando una situazione di sovrabbondanza e di pressione al ribasso sui prezzi.
Grosso modo nella tua domanda era implicita la risposta. La legge dei mercati è sempre quella di domanda ed offerta, dobbiamo partire sempre da questo principio, finanche quando trasliamo l'argomento sul nostro amato trading, quello che muove il prezzo è sempre domanda/offerta.
Spero di aver risposto in modo soddisfacente alla tua domanda. Se hai altri dubbi o curiosità, non esitare a contattarmi. A presto!