L’oro è l’asset preferito sui mercati finanziari per proteggersi dal rischio geopolitico. Tuttavia, il dato è chiaro: oro e argento sono scesi nettamente dall’inizio delle operazioni militari di sabato 28 febbraio. L’oro ha perso il suo status di bene rifugio? Naturalmente no. Allora perché è sceso e conviene tornare a comprare? Vincent Ganne spiega tutto.
L’oro è tradizionalmente considerato il bene rifugio per eccellenza nei periodi di tensione geopolitica. Tuttavia, dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio, la situazione è sorprendente: l’oro, come l’argento, ha registrato un calo significativo sui mercati finanziari. Questa reazione può sembrare contraddittoria, ma non mette in discussione il suo status fondamentale di bene rifugio.
Il grafico seguente mostra la performance di tutte le classi di attivi dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio. Oro e argento sono scesi fortemente.
In realtà, questa correzione si spiega principalmente con la dinamica di mercato precedente al conflitto. Per diversi mesi, l’oro era in una forte fase rialzista, alimentata da una significativa speculazione, fino a raggiungere importanti obiettivi tecnici. Il mercato era quindi surriscaldato, rendendo inevitabile una fase di consolidamento.
I dati seguenti mostrano che l’oro è l’asset finanziario preferito in caso di stress geopolitico. Tuttavia, è sceso nettamente nell’ultimo mese perché, anche se il fattore geopolitico resta attivo, altri fondamentali rialzisti si sono indeboliti.
L’inizio del conflitto non ha rilanciato il rialzo, ma ha provocato un arresto temporaneo di diversi motori fondamentali: tassi di interesse, dollaro statunitense, flussi verso ETF sull’oro e domanda fisica da parte di paesi come Cina e India. Finché questi fattori resteranno deboli, l’oro potrebbe continuare a muoversi in una fase di stabilizzazione o consolidamento.
In questo contesto, il mercato dovrà attendere la riattivazione di questi fattori per consentire all’oro di costruire un minimo solido prima di riprendere una tendenza rialzista duratura. Pertanto, il calo attuale, pur potendo sembrare preoccupante nel breve termine, rappresenta in realtà una correzione sana.
La tabella seguente riassume i motori fondamentali rialzisti che non funzionano più e che sono attualmente più forti del fattore geopolitico.
Questa fase di ribasso può quindi essere interpretata come un’opportunità di investimento, a condizione di adottare un approccio disciplinato e attendere segnali tecnici chiari, in particolare intorno a livelli chiave come la media mobile a 200 giorni.
Infine, l’argento presenta un potenziale ancora più interessante. Sostenuto da una forte domanda industriale (intelligenza artificiale, energia solare, veicoli elettrici) e da un deficit strutturale tra domanda e offerta, offre solide prospettive rialziste nel medio-lungo periodo. Tuttavia, attenzione al supporto principale situato a 50 $.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del prezzo dell’oro e evidenzia una zona di supporto tecnica tra 3.400 $ e la media mobile a 200 giorni, ovvero tra 3.400 $ e 4.000 $.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
L’oro è tradizionalmente considerato il bene rifugio per eccellenza nei periodi di tensione geopolitica. Tuttavia, dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio, la situazione è sorprendente: l’oro, come l’argento, ha registrato un calo significativo sui mercati finanziari. Questa reazione può sembrare contraddittoria, ma non mette in discussione il suo status fondamentale di bene rifugio.
Il grafico seguente mostra la performance di tutte le classi di attivi dall’inizio delle operazioni militari del 28 febbraio. Oro e argento sono scesi fortemente.
In realtà, questa correzione si spiega principalmente con la dinamica di mercato precedente al conflitto. Per diversi mesi, l’oro era in una forte fase rialzista, alimentata da una significativa speculazione, fino a raggiungere importanti obiettivi tecnici. Il mercato era quindi surriscaldato, rendendo inevitabile una fase di consolidamento.
I dati seguenti mostrano che l’oro è l’asset finanziario preferito in caso di stress geopolitico. Tuttavia, è sceso nettamente nell’ultimo mese perché, anche se il fattore geopolitico resta attivo, altri fondamentali rialzisti si sono indeboliti.
L’inizio del conflitto non ha rilanciato il rialzo, ma ha provocato un arresto temporaneo di diversi motori fondamentali: tassi di interesse, dollaro statunitense, flussi verso ETF sull’oro e domanda fisica da parte di paesi come Cina e India. Finché questi fattori resteranno deboli, l’oro potrebbe continuare a muoversi in una fase di stabilizzazione o consolidamento.
In questo contesto, il mercato dovrà attendere la riattivazione di questi fattori per consentire all’oro di costruire un minimo solido prima di riprendere una tendenza rialzista duratura. Pertanto, il calo attuale, pur potendo sembrare preoccupante nel breve termine, rappresenta in realtà una correzione sana.
La tabella seguente riassume i motori fondamentali rialzisti che non funzionano più e che sono attualmente più forti del fattore geopolitico.
Questa fase di ribasso può quindi essere interpretata come un’opportunità di investimento, a condizione di adottare un approccio disciplinato e attendere segnali tecnici chiari, in particolare intorno a livelli chiave come la media mobile a 200 giorni.
Infine, l’argento presenta un potenziale ancora più interessante. Sostenuto da una forte domanda industriale (intelligenza artificiale, energia solare, veicoli elettrici) e da un deficit strutturale tra domanda e offerta, offre solide prospettive rialziste nel medio-lungo periodo. Tuttavia, attenzione al supporto principale situato a 50 $.
Il grafico seguente mostra le candele giapponesi giornaliere del prezzo dell’oro e evidenzia una zona di supporto tecnica tra 3.400 $ e la media mobile a 200 giorni, ovvero tra 3.400 $ e 4.000 $.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
This content is intended for individuals who are familiar with financial markets and instruments and is for information purposes only and does not constitute investment, legal or tax advice.
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Declinazione di responsabilità
Le informazioni e le pubblicazioni non sono intese come, e non costituiscono, consulenza o raccomandazioni finanziarie, di investimento, di trading o di altro tipo fornite o approvate da TradingView. Per ulteriori informazioni, consultare i Termini di utilizzo.
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