CRISI BANCARIA IN EUROPA? Contango su Euribor
Le banche sono in cerca di una copertura sull'Euribor a 3 mesi, magari per una futura mancanza momentanea di liquidità?
Come vediamo nel grafico, a ridosso del 2008, prima della crisi Lehman Brothers, ci sono stati volumi in aumento e uno spike giusto qualche mese prima il fallimento di una delle più grandi banche Usa. Il tutto era ovviamente in un contesto di tassi alti e inflazione oltre i target...in pratica stesso scenario attuale.
Ora vediamo la stessa situazione con un forte aumento dei volumi proprio nelle ultime settimane, con lo stesso scenario di tassi alti e inflazione al di sopra dei target.
Da notare come la linea celeste, ossia l'euribor a 3 mesi scadenza marzo 2024 (FEU3H2024) abbia già invertito a differenza dei continuous di dicembre (
FEU31!
) e gennaio (
FEU32!
)
Il rimando alle altre correlazioni di cui ho parlato, come ad esempio quella tra tasso di disoccupazione USA-NASDAQ e Tasso di Disoccupazione-Tassi, è doveros0 visto che la situazione che ci si presenta attualmente è la stessa del 2007-2008 (crisi Lehman) e dell 2000-2003 (scoppio della bolla delle dotcom).
IN SINTESI
Volumi in aumento: molto probabilmente questo movimento al rialzo dei volumi segna una certa esigenza di copertura sul rischio di vedere una diminuzione di fiducia tra le varie banche in un clima di possibile taglio dei tassi
Prezzo FEU3 Marzo in Aumento: La scadenza di marzo prezza un'inversione che solitamente va a presagire, come nel caso del 2008, una crisi bancaria con un clima di taglio dei tassi e una mancanza di fiducia proprio tra le banche.
Come vediamo nel grafico, a ridosso del 2008, prima della crisi Lehman Brothers, ci sono stati volumi in aumento e uno spike giusto qualche mese prima il fallimento di una delle più grandi banche Usa. Il tutto era ovviamente in un contesto di tassi alti e inflazione oltre i target...in pratica stesso scenario attuale.
Ora vediamo la stessa situazione con un forte aumento dei volumi proprio nelle ultime settimane, con lo stesso scenario di tassi alti e inflazione al di sopra dei target.
Da notare come la linea celeste, ossia l'euribor a 3 mesi scadenza marzo 2024 (FEU3H2024) abbia già invertito a differenza dei continuous di dicembre (
FEU31!
) e gennaio (
FEU32!
) Il rimando alle altre correlazioni di cui ho parlato, come ad esempio quella tra tasso di disoccupazione USA-NASDAQ e Tasso di Disoccupazione-Tassi, è doveros0 visto che la situazione che ci si presenta attualmente è la stessa del 2007-2008 (crisi Lehman) e dell 2000-2003 (scoppio della bolla delle dotcom).
IN SINTESI
Volumi in aumento: molto probabilmente questo movimento al rialzo dei volumi segna una certa esigenza di copertura sul rischio di vedere una diminuzione di fiducia tra le varie banche in un clima di possibile taglio dei tassi
Prezzo FEU3 Marzo in Aumento: La scadenza di marzo prezza un'inversione che solitamente va a presagire, come nel caso del 2008, una crisi bancaria con un clima di taglio dei tassi e una mancanza di fiducia proprio tra le banche.