Il crescente potere dell’investitore individuale
Gli investitori professionisti hanno da tempo un vantaggio significativo rispetto agli investitori individuali. Hanno a disposizione vaste risorse, tra cui tecnologia, dati e team dedicati di analisti di mercato.
La saggezza comune sostiene che il campo di gioco è così sbilanciato a sfavore degli investitori più piccoli che hanno praticamente nessuna possibilità di ottenere un vantaggio rispetto ai grandi attori che plasmano il mercato.
La realtà, tuttavia, è che oggi gli individui hanno molto più potere sul mercato di quanto non ne abbiano mai avuto prima e le loro prospettive non fanno che migliorare.
Gli investitori individuali (noti anche come investitori al dettaglio) stanno affermando una quota crescente del volume complessivo di negoziazione, raggiungendo un massimo record del 23% a gennaio 2023, rispetto al solo 11% del 2011.
Si è registrato anche un notevole aumento degli investimenti tra le famiglie statunitensi: la Federal Reserve riporta che nel 2022 il 21% delle famiglie possedeva azioni dirette, rispetto al 15% del 2019.
Esaminiamo alcuni fattori che consentono agli investitori più piccoli di creare condizioni di parità più eque.
Miglior accesso alle informazioni finanziarie
Pochi decenni fa, i grandi investitori professionisti erano i guardiani della ricerca proprietaria e delle analisi approfondite delle performance aziendali.
Queste organizzazioni hanno mantenuto le proprie informazioni strettamente riservate, rendendo difficile per gli individui accedere allo stesso livello di informazioni.
Invece, gli investitori più piccoli hanno dovuto raccogliere informazioni da fonti come giornali, consultazioni con broker e relazioni annuali delle aziende.
Questo processo poteva richiedere molto tempo e denaro, e le informazioni spesso erano obsolete quando giungevano agli investitori.
Oggi, grazie a Internet, gli individui possono accedere a informazioni finanziarie dettagliate su richiesta.
Gli investitori piccoli possono ora consultare dati di mercato in tempo reale, valutazioni degli analisti, notizie aziendali e report finanziari, per prendere decisioni più informate e reagire rapidamente ai cambiamenti del mercato.
Operazioni a costi inferiori
Anche il costo delle transazioni ha subito una trasformazione significativa.
Prima della deregolamentazione delle commissioni nel 1975, gli investitori dovevano pagare una commissione totale standard del 4% sulle transazioni: il 2% all’acquisto di azioni e un altro 2% alla vendita.
Questo elevato costo significava che solo gli investimenti più promettenti valevano la pena di essere fatti.
L’ascesa dei broker low cost e, più di recente, piattaforme di trading senza commissioni come Robinhood, ha reso il trading molto più accessibile alle masse.
Gli investitori individuali possono ora acquistare e vendere azioni senza pagare commissioni elevate, a differenza degli investitori professionisti, che sono ancora spesso gravati da costi di negoziazione notevoli.
Flessibilità per muoversi al proprio ritmo
Poiché gli investitori professionisti gestiscono solitamente i soldi di altre persone, sono sottoposti alla pressione dei loro clienti di ottenere rendimenti in tempi rapidi.
Gli investitori individuali, nel frattempo, sono liberi di operare secondo i propri tempi senza dover rispondere a stakeholder esterni.
Hanno il lusso di aspettare che si presentino le giuste opportunità, un buon lancio su cui colpire, per così dire.
Opportunità di investire in piccole aziende
La possibilità di investire in aziende più piccole e meno note è un’opportunità fondamentale per gli investitori individuali.
Poiché gli investitori professionisti acquistano e vendono grandi volumi di azioni contemporaneamente, le loro transazioni influiscono spesso sui prezzi delle azioni: gli acquisti fanno salire i prezzi, mentre le vendite li fanno scendere.
Di conseguenza, solitamente si limitano a negoziare azioni di grandi società, in grado di soddisfare il volume di scambi di cui hanno bisogno.
Gli investitori individuali, invece, sono molto più agili e possono operare senza preoccuparsi di influenzare il mercato.
Questa flessibilità consente loro di investire in aziende di tutte le dimensioni, dando loro accesso a opportunità di investimento che le grandi aziende solitamente non possono sfruttare.
Anche i piccoli investitori sono in una posizione privilegiata per cercare opportunità di investire in aziende regionali di successo con cui interagiscono nella vita quotidiana.
Scoperta di preziosi “tesori nascosti”
Le aziende più piccole hanno superato le azioni a grande capitalizzazione per gran parte dell’ultimo secolo e gli investitori di oggi stanno finalmente iniziando a raccogliere i frutti di questa tendenza.
Alla AB Freeman School of Business della Tulane University, Il programma Burkenroad Reports esplora i tipi di azioni che hanno un valore unico per gli investitori individuali. Attraverso questo programma, gli studenti conducono ricerche approfondite su azioni di piccole dimensioni poco note, che noi amiamo chiamare “azioni sotto le rocce”.
I loro report si concentrano su aziende che potrebbero essere trascurate dagli investitori professionisti ma che offrono un significativo potenziale di crescita. I Burkenroad Reports sono pubblicamente disponibile, fornendo agli investitori analisi imparziali e di alta qualità che aiutano a scoprire le gemme nascoste del mercato.
Per chi è interessato ad approfondire, altre risorse gratuite per piccoli investitori includono:
Sfruttando queste risorse, gli investitori individuali possono cogliere opportunità che non sono accessibili ai professionisti, consolidando la loro crescente influenza nel mercato azionario.
( Peter Ricchiuti è professore di finanza alla AB Freeman School of Business della Tulane University. Le opinioni espresse sono sue.)