Abbassato il rating delle azioni GE Vernova (GEV): cosa significa la valutazione dell’analista?

GE Vernova (GEV), una delle principali aziende di tecnologia per la produzione di energia nata dalla scissione di GE Aerospace nell’aprile 2024, ha avuto un andamento notevole, con un aumento delle azioni di oltre il 200% dal suo debutto.

Nonostante questo impressionante rialzo, l’analista di Guggenheim Joseph Osha ha assunto una posizione più cauta, declassando le azioni da Acquista a Tieni in una nota di ricerca pubblicata venerdì.

“I soldi facili sono stati guadagnati”, ha osservato Osha, indicando che i futuri guadagni azionari potrebbero essere più difficili da ottenere.

Ha anche ritirato il suo precedente obiettivo di prezzo di 380 dollari.

Le azioni di GE Vernova hanno registrato un calo del 4,46% alle 15:32 di venerdì, a 418,06 dollari. Tuttavia, questo valore è superiore al prezzo obiettivo medio degli analisti, pari a 417 dollari.

Invezz scopre come il declassamento si inserisce nel sentiment generale e nelle previsioni per le azioni:

Il prezzo delle azioni GEV è più che triplicato da quando è stata scorporata

Inizialmente, GE Vernova ha dovuto affrontare l’incertezza degli investitori riguardo alla sua redditività e alle prospettive di crescita.

La scissione ha sollevato dubbi sulle prestazioni delle azioni indipendentemente dalla società madre.

La gestione, tuttavia, si è dimostrata efficace nel risolvere questi problemi, migliorando i margini di profitto e assicurando nuovi ordini a un ritmo più rapido delle vendite.

I risultati sono stati sorprendenti: le azioni di GE Vernova sono più che triplicate da aprile, consolidando il suo status di eccellenza nel settore energetico.

Ma il rapido ritmo di miglioramento ha sollevato dubbi sulla sostenibilità di tale crescita.

Osha ha sottolineato che le azioni Vernova vengono ora scambiate a circa 26 volte il loro previsto EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) del 2026, rispetto alle 10,4 volte al momento dello spin-off.

Secondo lui, questa valutazione elevata rende meno probabili significativi guadagni futuri.

L’attuale prezzo delle azioni GEV è ancora più alto degli obiettivi precedenti

Nonostante il declassamento, la reazione del mercato alla nota dell’Osha è stata relativamente contenuta.

Le azioni di GE Vernova hanno registrato un calo del 4,46% alle 15:32 di venerdì, a 418,06 dollari.

Un fattore che attenua l’impatto del declassamento è la posizione complessivamente positiva di Wall Street nei confronti delle azioni.

Secondo i dati di FactSet, il 74% degli analisti che seguono GE Vernova valuta le azioni come Buy, ben al di sopra della media S&P 500 del 55%.

Anche il prezzo obiettivo medio degli analisti per Vernova è salito nelle ultime settimane, raggiungendo i 417 dollari, un aumento notevole rispetto ai 380 dollari prima dell’annuncio dei risultati del quarto trimestre della società il 22 gennaio.

Tuttavia, questo nuovo obiettivo rimane al di sotto dell’attuale prezzo delle azioni, sottolineando la difficoltà di Wall Street nel tenere il passo della rapida ascesa di Vernova.

Gli utili di GE Vernova sono inferiori alle aspettative, ma l’azienda conferma le previsioni per il 2025

Sebbene il prezzo delle azioni di GE Vernova sia salito alle stelle, l’ultimo rapporto sugli utili ha rivelato prestazioni contrastanti.

La società ha registrato ricavi pari a 10,56 miliardi di dollari nel quarto trimestre, leggermente al di sotto dei 10,74 miliardi di dollari previsti dagli analisti.

Il reddito netto è stato di 484 milioni di dollari, pari a 1,73 dollari per azione, mancando le previsioni di 634,5 milioni di dollari, pari a 2,30 dollari per azione.

Il segmento eolico, componente chiave della strategia di energia rinnovabile di GE Vernova, rimane un punto debole.

La divisione ha registrato un EBITDA di soli 19 milioni di dollari nel trimestre e una perdita annua di 588 milioni di dollari.

In precedenza la direzione aveva previsto che il segmento avrebbe raggiunto la redditività entro la fine dell’anno fiscale, un obiettivo che ora sembra irraggiungibile.

Tuttavia, GE Vernova ha riconfermato le sue previsioni per il 2025, stimando ricavi compresi tra i 36 e i 37 miliardi di dollari.

Si prevede che la crescita delle attività di energia ed elettrificazione dell’azienda spingerà questi risultati, nonostante le sfide persistenti nel segmento eolico.

Azioni GEV: gli analisti sono ottimisti sulle future aree di crescita

Nonostante le sfide a breve termine, gli analisti vedono significative opportunità per GE Vernova nei mercati dell’energia nucleare e del gas.

L’analista di William Blair Jed Dorsheimer, dopo l’annuncio dei risultati aziendali, ha affermato che gli ordini record per tecnologie di elettrificazione e di energia a gas hanno rafforzato le prospettive dell’azienda.

Ha anche sottolineato le politiche energetiche del presidente Trump come potenziale vantaggio per i settori del gas e del nucleare.

Gli analisti della Bank of America hanno ribadito questo ottimismo all’inizio della settimana, alzando il loro obiettivo di prezzo per Vernova da 380 a 415 dollari.

Hanno citato l’aumento dei prezzi delle turbine a gas come principale fattore di crescita, stimando che i prezzi siano cresciuti a un ritmo elevato a una cifra singola dal 2019.

Oltre alle turbine a gas, gli analisti hanno evidenziato anche le opportunità offerte dalle turbine a vapore e dai sistemi di recupero del calore, che potrebbero ulteriormente espandere la presenza di Vernova nel mercato energetico.