Hipgnosis accetta la vendita a Concord in un accordo sui diritti musicali da 1,4 miliardi di dollari

La società musicale indipendente Concord, con sede a Nashville, ha accettato di acquistare il fondo britannico Hipgnosis Songs SONC per 1,4 miliardi di dollari, come hanno detto giovedì le due società, per ottenere i diritti sui cataloghi di artisti come Shakira e Neil Young.

Hipgnosis, società di investimento in diritti musicali fondata dal veterano del settore ed ex amministratore delegato Merck Mercuriadis, ha avviato una revisione strategica lo scorso anno dopo che una rivolta degli azionisti ha portato a una revisione del consiglio di amministrazione , a una rivalutazione del portafoglio (link) e a una disputa con il suo consulente per gli investimenti su un'opzione di acquisto.

Gli investitori riceveranno 1,16 dollari per azione in contanti, rivale a un premio del 32% circa rispetto al prezzo di chiusura di mercoledì, sulla base dei tassi di cambio attuali. Le azioni di Hipgnosis, che si sono quotate a Londra nel 2018 e sono scese di oltre il 45% dal picco del 2021, sono salite del 31% a 92,5 pence (1,15 dollari).

Hipgnosis ha acquistato diversi diritti musicali nel corso degli anni e ha attirato gli investitori con una fonte di ricavi costante sulle royalties derivanti dallo streaming e dalle esibizioni, ma le valutazioni vacillanti a causa degli alti tassi di interessehanno messo sotto pressione il gruppo.

Secondo gli analisti, l'attenzione si concentra ora sul consulente d'investimento di Hipgnosis, HSM, che è sostenuto da Blackstone BX e detiene un'opzione di acquisto nell'ambito di un accordo di consulenza d'investimento che gli dà il diritto di acquistare il portafoglio del fondo se e quando l'accordo viene risolto.

Mercuriadis, che ha gestito artisti del calibro di Elton John e Beyonce, ha anche fondato HSM, di cui è attualmente presidente.

"La principale incertezza in questa fase è se il consulente per gli investimenti farà scattare l'opzione di acquisto del portafoglio e tornerà con la necessaria offerta più alta", ha scritto in una nota Matthew Hose, analista di Jefferies.

Il presidente di Hipgnosis Robert Naylor ha incoraggiato HSM e Blackstone a concordare una risoluzione ordinata dell'accordo, affermando che ciò "porrebbe fine a un periodo di incertezza per tutti gli stakeholder di Hipgnosis"

"Mercuriadis ha la sua reputazione da proteggere ed è improbabile che lasci perdere senza combattere", ha detto Russ Mould, analista di AJ Bell.

Il suo rappresentante e Blackstone non hanno risposto immediatamente a una richiesta di commento.

Concord, sostenuta da Apollo APO, è indirettamente controllata da Alchemy Copyrights, che l'anno scorso ha acquisito l'investitore musicale Round Hill Music sotto la presidenza di Naylor.

Naylor è entrato come presidente di Hipgnosis da Round Hill a novembre.

L'accordo con Concord, sostenuto dal consiglio di amministrazione di Hipgnosis, deve essere approvato dagli azionisti.

In ottobre, gli azionisti hanno respinto (link) la proposta del fondo di 440 milioni di dollari di vendere 29 cataloghi a Hipgnosis Songs Capital - una partnership tra Blackstone e HSM - per problemi di valutazione.

Il ramo editoriale di Concord annovera nel suo roster cantautori come i Daft Punk e Mark Ronson, come si legge sul suo sito web.

(1 dollaro = 0,8021 sterline)