Azioni colpite dallo scivolone del settore tecnologico; lo yen si muove nella zona di intervento

I titoli asiatici sono scesi giovedì a causa delle deludenti previsioni sugli utili della società madre di Facebook, Meta Platforms (link), che ha colpito i titoli tecnologici, mentre lo yen ha superato i 155 dollari per la prima volta dal 1990, sollevando lo spettro di un intervento da parte di Tokyo.

Un crollo del 15% delle azioni di Meta META nelle contrattazioni prolungate, dopo che la società madre di Instagram ha previsto un ricavi inferiore alle aspettative per il trimestre in corso e un aumento delle spese, ha inasprito gli animi, scatenando un sell-off (link) nei titoli tecnologici statunitensi e in quelli ad essi collegati.

Il colpo ai titoli tecnologici asiatici (.MIAPJIT00NUS) ha fatto scendere dello 0,5% il più ampio indice MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS). Il Nikkei giapponese NI225 ha perso il 2%.

Lo stato d'animo svogliato è destinato a continuare in Europa, con i futures dell'Eurostoxx 50 FESX1! in calo dello 0,12%, i futures del DAX tedesco DAX1! dello 0,14% e i futures del FTSE Z1! dello 0,06%.

In una settimana ricca di guadagni, i protagonisti del settore tecnologico sono sotto i riflettori, con Alphabet GOOG, Microsoft MSFT e Intel INTC che presenteranno le loro relazioni giovedì.

"Se Meta è una guida, sembra che il mercato non tolleri i risultati in linea: se hai avuto un buon andamento nel primo e secondo trimestre, o spegni le luci, o il mercato si prende la sua libbra di carne", ha detto Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone.

Anche gli utili europei sono in corso, con le società bancarie Deutsche Bank DBK, BNP Paribas SA BNP e Barclays PLC BARC che presenteranno le loro relazioni giovedì.

I titoli tecnologici hanno ricevuto una spinta mercoledì dopo che Tesla (link) TSLA ha detto che introdurrà "nuovi modelli" entro l'inizio del 2025 utilizzando le sue attuali piattaforme e linee di produzione.

Al di là degli utili societari, l'attenzione degli investitori si concentrerà sui dati del prodotto interno lordo del primo trimestre degli Stati Uniti, giovedì, e sulla spesa per consumi personali, l'indicatore dell'inflazione preferito dalla Fed, venerdì.

Il rapporto sull'inflazione dei prezzi al consumo di marzo, più caldo del previsto, ha fatto slittare le aspettative sulla data in cui la Fed inizierà a tagliare i tassi di interesse, con i mercati che prevedono una probabilità del 70% che il primo taglio avvenga a settembre, secondo il CME FedWatch Tool.

Gli operatori stanno valutando un allentamento di 43 punti base nel 2024, molto meno dei 150 punti base previsti all'inizio di quest'anno. (FEDWATCH)

Il cambiamento delle aspettative sui tassi statunitensi ha fatto salire i rendimenti dei Treasury e il dollaro, gettando un'ombra sul mercato valutario (link). Contro un paniere di valute, il dollaro DXY è rimasto invariato a 105,75. L'indice è in rialzo di oltre il 4% quest'anno.

Lo yen USDJPY, sensibile ai rendimenti dei Treasury americano, ha risentito dell'ascesa del dollaro e quest'anno è sceso del 9%, la valuta del G-10 con la peggiore performance.

Giovedì lo yen si è attestato a 155,65 per dollaro dopo aver toccato 155,675, il livello più basso degli ultimi 34 anni, superando il livello di 155 yen che alcuni operatori avevano indicato come una linea di demarcazione (link) che avrebbe spinto Tokyo ad agire.

La Bank of Japan (BOJ) ha iniziato la sua riunione di due giorni per la fissazione dei tassi giovedì, con le aspettative (link) che la banca centrale mantenga invariato il suo obiettivo di tasso di interesse a breve termine.

Venerdì l'attenzione sarà rivolta ai commenti (link) del governatore della BOJ Kazuo Ueda, che cercherà di mantenere un percorso calibrato di uscita dai tassi ultra-facili senza sconvolgere la valuta.

Il capo della BOJ dovrà evitare l'episodio del 2022, quando le osservazioni dovish del suo predecessore innescarono un crollo dello yen che costrinse Tokyo a intervenire, vendendo circa 60 miliardi di dollari per difendere lo yen.

"A questo punto, se dovessero intervenire, potrebbero anche gettare i loro soldi in mare", ha detto Rob Carnell, responsabile della ricerca Asia-Pacifico di ING. "Per quanto bene possa fare, se non nel brevissimo periodo"

Kieran Williams, responsabile Asia FX di InTouch Capital Markets, ha affermato che la coppia dollaro/yen sembra essere scambiata all'incirca in linea con i relativi spread dei tassi d'interesse, suggerendo che il Ministero delle Finanze giapponese starebbe combattendo contro forti venti contrari.

Il partito al governo del Paese non sta ancora discutendo attivamente su quali livelli di yen sarebbe opportuno intervenire sul mercato, anche se lo scivolamento della valuta verso i 160 contro il dollaro potrebbe spingere i politici ad agire, ha detto a Reuters il dirigente del partito Takao Ochi (link).

Il greggio statunitense CL1! è salito dello 0,1% a 82,89 dollari al barile e il Brent BRN1! era a 88,13 dollari, in rialzo dello 0,12%. L'oro a pronti GOLD è sceso dello 0,1% a 2.314,45 dollari l'oncia.