Le previsioni di Intel sono inferiori alle stime; le azioni crollano

Giovedì Intel INTC ha previsto un ricavi e un utile del secondo trimestre inferiori alle stime del mercato, facendo crollare le sue azioni di circa l'8% a causa della debolezza della domanda per i suoi tradizionali chip per data center e PC e delle difficoltà nel mercato in crescita dei componenti AI.

Le aziende hanno dato priorità alla spesa per i chip avanzati e veloci per server di intelligenza artificiale, danneggiando la domanda di unità di elaborazione centrale di Intel (CPU), che da decenni sono il chip principale che alimenta i data center.

Aiutata dal suo software, Nvidia domina il mercato (link) dei chip per l'intelligenza artificiale con le sue potenti unità di elaborazione grafica (GPU) e lo scorso anno ha conquistato una quota di circa l'80%.

L'altro mercato più importante di Intel, quello dei chip per PC, ha attraversato due anni difficili, ma ha mostrato segni di vita all'inizio del 2024.

Mentre Intel ha perso 11 miliardi di dollari di valore in borsa in seguito ai risultati di giovedì, il valore di Nvidia NVDA è cresciuto di 40 miliardi di dollari, grazie ai buoni risultati di Microsoft MSFT e Alphabet GOOG, mentre i due pesi massimi del cloud fanno a gara per espandere le loro linee di prodotti AI.

intel è ancora una storia di "mostrami". Quindi penso che quando si verificano trimestri in cui non vengono eseguiti e promettono di più in un momento futuro, c'è un certo scetticismo sulla loro capacità di mantenere i risultati", ha detto Matthew Bryson, analista di Wedbush.

Oltre a impiegare i chip AI di Nvidia, Microsoft e Google di Alphabet progettano chip interni per i loro data center.

Il CEO Pat Gelsinger ha detto in un'intervista che i chip Gaudi AI di Intel raggiungeranno probabilmente più di 500 milioni di dollari di ricavi quest'anno. Intel ha lanciato la terza generazione di processori Gaudi 3 ad aprile (link) nel tentativo di competere meglio con Nvidia.

"L'aspetto più entusiasmante per me sono i clienti enterprise (AI) ", ha detto Gelsinger. "Penso che alla fine la monetizzazione dell'IA avverrà quando inizierà a trasformare le imprese"

Le azioni dell'azienda californiana di Santa Clara sono scese a 32,35 dollari nelle contrattazioni prolungate, il minimo da agosto.

La rivale Advanced Micro Devices AMD ha previsto di vendere 3,5 miliardi di dollari (link) di chip per l'intelligenza artificiale quest'anno, quando ha comunicato i risultati a gennaio. Le azioni di AMD, che compete con Intel anche nel settore dei processori per PC, hanno guadagnato il 2,6% dopo la notizia di Intel.

Nonostante un inizio d'anno poco brillante e le deboli previsioni per il secondo trimestre, Gelsinger ha affermato che quasi tutti i prodotti di Intel si riprenderanno nella seconda metà del 2024.

"È una storia di primo e secondo tempo per il settore", ha detto Gelsinger. "Vediamo che essenzialmente ogni attività di Intel (va) meglio nella seconda metà dell'anno"

Le GPU di Nvidia dominano il mercato dell'intelligenza artificiale, in quanto aziende grandi e piccole hanno cercato di acquistarne per decine di miliardi di dollari. L'aumento della domanda e l'offerta limitata di questi chip avanzati da parte di Nvidia hanno lasciato a Intel e AMD l'opportunità di conquistare quote di mercato.

Intel è ottimista per quanto riguarda le vendite di personal computer nella seconda metà dell'anno, perché prevede un nuovo ciclo di aggiornamento dei PC con una nuova versione del sistema operativo Windows di Microsoft. L'azienda si aspetta inoltre che i fornitori di software che lanceranno prodotti di nuova generazione contribuiranno ad aumentare la domanda di PC e di chip Intel, ha detto Gelsinger.

Ma la fornitura dei suoi chip per PC più avanzati è stata limitata da un collo di bottiglia nel suo processo di produzione, hanno detto i dirigenti durante la teleconferenza.

Intel prevede un ricavi per il secondo trimestre compreso tra 12,5 e 13,5 miliardi di dollari, rispetto alla stima media degli analisti di 13,57 miliardi di dollari, secondo i dati LSEG.

Intel ha previsto un utile rettificato per il secondo trimestre di 10 centesimi per azione, anch'esso inferiore alle aspettative.

Il ricavi totale del primo trimestre, rivale a 12,72 miliardi di dollari, ha marginalmente disatteso le aspettative di 12,78 miliardi di dollari. Le vendite dell'attività di data center sono aumentate del 5%, raggiungendo i 3 miliardi di dollari nel periodo.

L'attività di produzione a contratto di Intel, o fonderia, sta lavorando per recuperare il ritardo rispetto al leader del settore TSMC 2330, ma i utili restano lontani. Il ricavi dell'attività di fonderia è sceso del 10% nel primo trimestre.

Durante la teleconferenza di giovedì, i dirigenti di Intel hanno detto che l'attività di fonderia registrerà miglioramenti da un trimestre all'altro fino al 2030. L'azienda ha rivelato perdite operative di 2,5 miliardi di dollari nel primo trimestre, come parte dei suoi piani (link) di riferire le operazioni di fonderia come unità indipendente.

Il margine lordo rettificato è salito al 45,1% dal 38,4% del primo trimestre del 2023, battendo le stime del consenso degli analisti che si attestavano al 44,3%.