《全球汇市》美元触及七个月最低且日圆上涨，关注美联储杰克森霍尔会议

美元周一跌至七个月最低，日圆触及逾一周最高，交易员等待美国联邦储备理事会(美联储/FED)主席鲍威尔（Jerome Powell）本周的发言，预计他将发出于9月开始降息的信号。

对鲍威尔周五杰克森霍尔讲话的关注点是他会暗示可能降息25个基点还是50个基点。上周数据显示 7 月住房通胀高于预期，且当月零售销售也表现强劲，此后，大幅降息的可能性已经下降。

另一个主要焦点是鲍威尔是否会暗示未来的每次会议都有可能降息。但市场或许高估了美联储可能采取行动的力度和速度。

Moneycorp 北美结构主管Eugene Epstein称："我认为，我们仍处于这样的情况，即 9 月降息是合理的。"

Epstein表示："相对而言，如果成为最后一批启动降息周期的央行之一，但又马上开始降息并降息50个基点，且之后每次会议都降息，那就有点过头了。"

鲍威尔本周可能也不愿就任何细节做出承诺，在美联储 9 月会议之前，8 月通胀和就业数据将公布。

根据CME FedWatch Tool，交易员认为美联储降息50个基点的机率为23%，低于一周前的50%，而降息25个基点的机率为77%。预计到 2025 年底将累计降息约 210 个基点。

8 月初，交易员积激进消化将马上降息的预期，此前7 月失业率意外上升，引发了对经济可能陷入衰退的担忧。

受欢迎的美元/日圆利差交易大量平仓也给股市造成干扰，并导致市场大规模重新消化利率预期。在这样的利差交易中，交易者借入低利率的日圆，买入高收益的美国资产。

Epstein称："现在，市场似乎开始朝着略微正确的方向修正。"

《华尔街日报》周一报导，明尼亚波利斯联邦储备银行总裁卡什卡利表示，讨论9月降息的可能性是合适的，因劳动力市场转弱的可能性上升。

旧金山联邦储备银行总裁戴利周日在接受英国《金融时报》采访时表示，现在是时候考虑将借贷成本目标区间从目前的5.25%-5.5%进行调整。

芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比周日表示，美国的信贷条件非常吃紧，而且越来越紧，虽然不能肯定美联储会像人们普遍预期的那样在下个月降息，但不降息可能会损害就业市场。

在周三将公布的数据中，美国政府将对2023年4月至2024年3月期间的就业数据进行修正，这可能会影响鲍威尔周五的发言。

"鲍威尔已经表示，美联储正在仔细监测劳动力市场是否出现恶化迹象，并随时准备在必要时进行干预，"LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby在周一的报告中说道。

Krosby称："如果报告显示创造的就业岗位数量大大少于月度报告最初公布的水平，鲍威尔可能会在发言中强调他的担忧。"

人们也将评估美联储周三公布的 7 月会议记录，以寻找有关其预期利率轨迹的新线索。

美元指数 DXY 盘尾下跌0.56%，报101.89，稍早触及101.85的1月2日以来最低。欧元兑美元 EURUSD 上涨0.47%，报1.108美元，稍早触及1.1085美元的12月28日以来最高。

美元兑日圆 USDJPY 报146.66 日圆，下跌 0.62%，此前一度触及 145.20 日圆的 8 月 7 日以来最低。

由于市场乐观地认为美日之间的利率差距将继续缩小，以及美元/日圆利差交易持续平仓，日圆上涨。

日本央行总裁植田和男将于周五出席国会会议，预计他将讨论央行上个月的加息决定。

路透对18位经济学家的调查显示，日本7月消费者通胀可能连续第三个月上涨，这将让日本央行在上个月将短期利率上调至0.25%之后，继续考虑再次加息。

澳元受到提振，因市场乐观地认为中国将推出新的刺激措施，包括发放购物券，以帮助经济增长回到今年约5%的目标。

澳元兑美元 AUDUSD 盘尾上涨0.95%，报0.6729美元，最高触及0.6732美元的7月18日以来最高。

比特币 BTCUSD 下跌 0.44% ，至 59,034 美元。