Frustrazione per tassi guasta l'umore del venerdì ai mercati

Uno sguardo alla giornata dei mercati europei e globali a cura di Ankur Banerjee

L'entusiasmo a Wall Street per gli ottimi risultati di Nvidia non è durato a lungo: il timore di tassi di interesse 'higher for longer' ha nuovamente smorzato il rally dell'AI.

Le vendite al dettaglio di aprile in Gran Bretagna e i dati dettagliati sul Pil tedesco sono in cima al calendario economico europeo, con gli investitori che mantengono l'avversione al rischio, cosa che pesa sull'azionario e fa salire il dollaro.

I futures indicano un'apertura debole in Europa, con l'indice STOXX 600 SXXP in procinto di registrare un calo settimanale di quasi l'1%, il maggiore da metà aprile. Anche l'indice azionario britannico delle blue-chip CURRENCYCOM:UK100 sarà al centro dell'attenzione dopo che il primo ministro Rishi Sunak ha convocato a sorpresa le elezioni.

La Banca d'Inghilterra deve anche fare i conti con l'inflazione britannica, che ad aprile è rallentata meno del previsto. I mercati ora prezzano 30 punti base di tagli quest'anno, con l'aspettativa che la BoE inizi a tagliare i tassi con ogni probabilità nella riunione di settembre, anche se i mercati non escludono agosto, in entrambi i casi dopo le elezioni.

Nel frattempo, gli operatori prezzano 58 punti base di tagli nel 2024 da parte della Banca centrale europea, rispetto ai 67 di inizio settimana, sulla scia degli importanti dati sui salari.

La Bce ha a lungo riposto le speranze di un taglio dei tassi in questo dato ma si è essenzialmente impegnata ad allentare la politica il 6 giugno, quindi è più probabile che il nuovo dato influenzi le decisioni politiche più avanti nel corso dell'anno.

Per quanto riguarda la Federal Reserve, i mercati ora prezzano pienamente un taglio dei tassi solo a dicembre e prevedono un allentamento di 36 punti base dopo i solidi dati economici. Non molto tempo fa (a gennaio) i mercati prevedevano un allentamento di 150 punti base per quest'anno.

Per quanto riguarda le notizie corporate, l'attenzione si concentrerà su Hargreaves Lansdown HL., dopo che Reuters ha scritto che il maggiore azionista della piattaforma di investimenti retail britannica, Peter Hargreaves, è aperto a delistare la società.