Piedmont Lithium ritira la richiesta di prestito al governo statunitense a causa del crollo dei prezzi

Piedmont Lithium (link) PLL ha ritirato la richiesta di un pacchetto di debito da un popolare programma di prestiti governativi statunitensi e sta riducendo gli ambiziosi piani di espansione (link) in due continenti, in quanto il crollo dei prezzi del metallo per batterie di veicoli elettrici costringe l'azienda mineraria statunitense a risparmiare denaro.

Il ridimensionamento è tra i più drastici mai effettuati da un'azienda produttrice di litio, a causa del crollo dei prezzi dell'83% (link) nell'ultimo anno, alimentato in parte dalla sovrapproduzione cinese (link) e dai tiepidi tassi di vendita dei veicoli elettrici (link) che hanno causato licenziamenti nel settore e spaventato gli investitori.

Un tempo beniamina di Wall Street e degli investitori al dettaglio grazie agli accordi di fornitura con Tesla (link) TSLA e LG Chem 051910, Piedmont ha annullato la richiesta di finanziamento presso il (DOE) Loan Programs Office (LPO) Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti, in parte a causa dei costi associati al processo, ha detto un funzionario della società a Reuters. I dettagli della mossa non sono stati resi noti in precedenza.

La mossa - che arriva dopo che Piedmont ha cancellato i piani per un progetto al litio nel Tennessee che aveva ricevuto una sovvenzione governativa di 141,7 milioni di dollari (link) - sta alimentando le domande su dove l'azienda spera di assicurare il finanziamento per il suo progetto di punta nella Carolina del Nord, che dovrebbe costare più di 1 miliardo di dollari.

Rinunciando alla sovvenzione, Piedmont ha scommesso di poter ottenere più fondi governativi richiedendo un prestito attraverso l'LPO.

A maggio, Piedmont ha detto agli azionisti che intendeva assicurarsi un finanziamento a debito compreso tra il 65% e il 75% del costo del suo progetto in North Carolina, in linea con i prestiti condizionati che (link) LPO ha concesso a Lithium Americas LAC, ioneer INR e altri.

Il processo di revisione dei prestiti prevede che i richiedenti paghino esperti tecnici che fatturano a tariffa oraria per fornire consulenza all'LPO. Secondo due richiedenti non collegati al Piemonte, inoltre, l'LPO solitamente estende i finanziamenti in tranche dopo che le spese sono state sostenute, mettendo ulteriormente sotto stress finanziario i beneficiari dei prestiti.

In una dichiarazione rilasciata a Reuters, l'amministratore delegato di Piedmont, Keith Phillips, ha affermato che la società non avverte "un senso di urgenza in questa fase" per procedere con la richiesta di LPO, date le condizioni di mercato e le modifiche ai suoi piani per il North Carolina. Ha aggiunto che la società "manterrà la disciplina e gestirà la liquidità, il che significa invariabilmente che le nostre tempistiche di sviluppo" saranno ritardate.

"Ci aspettiamo di presentare una nuova domanda in futuro e saremo lieti di collaborare con (il DOE) quando sarà il momento", ha detto Phillips.

Piedmont, che ha detto 59 milioni di dollari in contanti alla fine di giugno, ha licenziato quasi un terzo della sua forza lavoro (link) all'inizio di quest'anno. Dallo scorso ottobre, l'azienda ha speso 1,9 milioni di dollari per i costi relativi alle richieste di prestito del DOE e per le spese relative alle azioni e alle transazioni, anche se non ha voluto suddividere ogni voce singolarmente.

L'LPO ha detto di non essere in grado di commentare a causa dei requisiti di riservatezza delle informazioni sui richiedenti.

La Reuters ha riportato la scorsa settimana che i richiedenti dell'LPO si sono affrettati a chiudere i prestiti (link) in vista delle elezioni presidenziali statunitensi del 5 novembre.

mANCANZA DI FIDUCIA

) Piedmont è stata fondata nel 2016 in Australia e nel 2021 ha trasferito la sua sede in North Carolina, dove spera di scavare una miniera a cielo aperto (profonda 150 metri e di costruire una delle più grandi raffinerie di litio degli Stati Uniti.

Nel 2021, in seguito all'impennata dei prezzi del litio, l'azienda ha investito in Ghana e in Quebec. Nel 2022, Piedmont ha detto che avrebbe costruito una seconda raffineria di litio in Tennessee, progetto che ha ottenuto una sovvenzione governativa e il plauso del presidente Joe Biden (link).

Il mese scorso Piedmont ha cancellato il progetto del Tennessee - che aveva ricevuto tutti i permessi necessari - e ha detto che ora intende costruire due raffinerie nella Carolina del Nord, dove la società ha ricevuto un permesso minerario statale nell'aprile (link) ma deve ancora ottenere una variante urbanistica dal Gaston County Board of Commissioners.

Piedmont non ha richiesto la variante e i commissari prenderanno in considerazione qualsiasi cambiamento non prima del 2025, con un ritardo rispetto alle precedenti aspettative (link) per l'avvio del processo due mesi fa.

Il mese scorso l'amministratore delegato Phillips ha detto agli investitori di non sapere quando il sito della Carolina del Nord potrebbe aprire.

"I problemi del nostro consiglio di amministrazione con Piedmont non hanno mai riguardato la transizione EV, ma la nostra mancanza di fiducia nella società e nel suo progetto", ha detto Chad Brown, presidente del consiglio di amministrazione della contea. Phillips e Brown hanno in programma un incontro l'11 settembre, il loro primo faccia a faccia dal 2021.

I funzionari statali hanno detto alla Reuters che Piedmont dovrà modificare il suo permesso minerario statale se apporta cambiamenti significativi ai suoi piani operativi.

In Quebec, Piedmont è un investitore di minoranza nel progetto di litio nordamericano di Sayona Mining SYA. Il progetto è l'unica fonte di liquidità per Piedmont (link), una dipendenza che in parte ha portato gli analisti di Macquarie, il mese scorso, a declassare le azioni della società.

Piedmont è anche il secondo maggiore azionista di Atlantic Lithium (link) ALL, che sta sviluppando una miniera in Ghana che deve essere approvata dal Parlamento del Paese. Secondo i dati forniti dalla società finanziaria LSEG, il Piemonte sta vendendo le sue azioni Atlantic per aumentare le riserve di liquidità .

Il mese scorso Phillips ha detto agli azionisti che il Piemonte è alla ricerca di un cliente che acquisti la sua parte di litio del progetto, destinata a rifornire la raffineria del Tennessee . I fondi derivanti da questo acquisto verrebbero utilizzati per pagare la parte di Piedmont del costo del progetto in Ghana.

"L'industria ha bisogno di prezzi più alti per costruire grandi progetti. Punto e basta", ha detto Phillips.