Metà degli investitori vuole spendere di più in hedge fund, secondo un sondaggio di BofA

La metà degli investitori globali intervistati dal dipartimento di prime brokerage di Bank of America BAC prevede di destinare più denaro agli hedge fund quest'anno, mentre il 37% non vuole alcun cambiamento.

I risultati rappresentano un aumento del 2% di coloro che desiderano spendere di più in hedge fund a partire dall'inizio del 2024, come ha mostrato venerdì un rapporto della banca ai clienti.

L'indagine è stata condotta sulla base delle risposte di 256 società che hanno gestito un ammontare complessivo di oltre 1.000 miliardi di dollari investiti in hedge fund.

Gli investitori che intendono abbandonare le loro partecipazioni in hedge fund e riprendersi i loro soldi si sono assottigliati al 7% dal 12% del 2023, secondo il rapporto di BofA sulle prospettive degli hedge fund per il 2025.

Secondo la banca, gli investitori insoddisfatti ritengono che i rendimenti avrebbero dovuto essere migliori. Il 73% degli insoddisfatti ha citato la sottoperformance come motivo per cui desiderava riscattare il denaro.

Tra gli altri motivi di insoddisfazione degli investitori vi sono i casi in cui gli hedge fund hanno cambiato la loro strategia di investimento e quelli in cui hanno semplificato o consolidato il loro portafoglio, secondo l'indagine.

Secondo il rapporto, gli allocatori sono anche preoccupati che i loro hedge fund si stiano accumulando in posizioni di trading affollate, in cui tutti hanno la stessa idea. Le posizioni affollate possono diventare costose se gli speculatori si precipitano verso l'uscita nello stesso momento.

Anche la crescita dei fondi speculativi, troppo grandi per poter investire agilmente senza che le loro operazioni spostino il mercato, è stata una delle principali preoccupazioni, in aumento rispetto all'anno scorso, secondo il rapporto.

Più o meno gli stessi investitori dell'anno scorso temevano che gli hedge fund che si dichiaravano specializzati in un tipo di investimento in realtà guadagnassero facendo altro, o la cosiddetta deriva di stile.

Anche il talento è stato indicato come una preoccupazione costante.

Gli hedge fund più piccoli, con un patrimonio inferiore a 500 milioni di dollari, hanno registrato un quinto di probabilità in meno di vedere i propri investitori abbandonare.

Secondo il rapporto, i family office, i piani pensionistici, i fondi di dotazione e le fondazioni sono stati i più propensi a togliere tutto il loro denaro dal tavolo, piuttosto che una parte.

Nel 2025, gli investitori sono più interessati alle operazioni su azioni e obbligazioni e meno ai trend followers e ai fondi sistematici che giocano sugli eventi macroeconomici.

Rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, i clienti di questi hedge fund hanno avuto più successo nel contrattare le commissioni.

Circa il 60% degli investitori ha ottenuto sconti sulle commissioni, rispetto a circa la metà dell'anno scorso, e c'è stato un leggero aumento del 22%, rispetto al 17%, che ha ottenuto condizioni di liquidità più favorevoli, consentendo loro di acquistare e vendere i propri investimenti in hedge fund con meno ritardo.