[Wasabi 인간지표 특집] GBTC 프리미엄%를 통한 비트코인 매수열기 인간지표의 계량화

24 mag 2019

안녕하세요. 와사비 입니다.


인터넷의 구글 비트코인 트렌드 분석과 같은 단순한 검색량 그래프를 보고, 일반인들의 관심정도를 파악할 수 있습니다.

하지만, 그 관심이 실제 투자로 이어졌는지는 미지수 입니다.


오늘은 새로 만든 지표인 'Wasabi Tool: GBTC Premium Indicator'(무료) 를 사용해서

단순한 관심정도가 아니라 실제 미국 투자자들이 얼마나 프리미엄을 내면서까지 비트코인 투자 상품을 구입할려고 했는지를 파악해 보면서,

이 지표를 통해서 실제 돈의 투자와 이어진 비트코인 인간지표의 계량화를 목적으로 합니다.

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* 프리미엄이 발생하는 이유:

이 지표는 그레이스케일(Grayscale) 투자 회사의 트러스트(Trust) 상품인 GBTC 가 실제 가치( NAV )대비 얼마나 프리미엄이 붙어 있는지를 표시하는 지표입니다.

(참고: GBTC는 트레이딩뷰 주식란에서 GBTC 심벌을 입력하면 차트가 나옵니다.)

널리 알려졌다시피, 미국에서는 일반인들도 일반 증권회사나 심지어 401K라는 연금계정에서도 GBTC 트러스트 상품 투자를 통해 비트코인에 간접적으로 투자를 할 수 있습니다.

비트코인의 심한 가격변동과 마찬가지로, GBTC도 비트코인의 가격을 쫓아갑니다. 하지만, 투자자들의 열광적인 투자관심과 GBTC의 부족한 공급물량, 수급불균형으로 인해 GBTC의 가격이 NAV (글 쓰는 현재 기준 1 GBTC = 0.00098247 BTC )로 표현되는 실제 가치보다 훨씬 많은 프리미엄(때론, 100%이상)을 내고 거래되어 오고 있는 실정입니다.

향후 Bitcoin ETF가 현실이 될 때까지는, GBTC상품이 401K 연금 투자자들에게는 현재 비트코인에 투자할 수 있는 현실적인 옵션입니다.


이 GBTC 프리미엄%는 앞으로 Bitcoin ETF가 승인되어 시장에 출시가 된다면, 대안이 되므로, GBTC가 그동안 누린 이러한 프리미엄은 많이 감소할 것이므로, 감안해서 지표를 해석해야할 필요가 있음을 주의하시기 바랍니다.

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* GBTC 프리미엄 지표 분석:

이 지표를 자세히 보면, 미국에서의 투자 광풍은 이미 2017년 5월 말과, 9월초에 그 조짐이 시작되었다는 것을 알 수 있습니다.

- 2017년 5월 27일 154%

- 2017년 9월 2일 141%

하지만, 한국사람이 생각하던 2017년 12월 비트코인 고점에서는 프리미엄이 불과 다소 적은 95%-100% 정도입니다.

이는 지난 2017년 12월 한국의 비트 광풍에 비해서, 일반 한국인들의 미국 GBTC 투자에 직접 투자하는 것이 쉽지 않기 때문인 것으로 보입니다.


그리고, 현재는 불과 프리미엄이 34%에 그치고 있고, 비트코인 ETF 가 승인되기 전까지 유심히 살펴보고,

촉이 빠른 미국의 일반 투자자의 또 한번의 구매 열기가 시작되는지 파악할 수 있는 지표입니다.



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(출처를 밝히시고 퍼가시는 것 OK)

와사비 드림.

25 mag 2019

Nota

미국 시장을 잘 모르시는 한국분들을 위한 보충 설명.

이런 질문을 하실 수 있습니다. '어 그럼 Bitcoin ETF 승인이 안되어도 주식처럼 살 수 있는 GBTC가 있는데, 굳이 Bitcoin ETF 의 승인과 출시의 의미가 있나요? 라는 질문 말입니다.

그런데, GBTC 는 일단, ETF의 형태가 아니고, Trust 형식이고, 무엇보다 정식 NYSE나 나스닥에 사장된 게 아니라, 일종의 장외시장인 OTC Market에서 거래되고 있는 상황입니다.

큰 기관에서 고객의 돈을 투자를 할 때, OTC Market같은 시장에는 투자를 못하거나 극히 제한되어 있는 경우가 많습니다. 그런 큰 돈의 GBTC 유입이 제한되어 있습니다.

그래서, ETF 승인이 되어, 큰 시장에서 큰 손들도 규제나 Custody 신경쓸 필요 없이 투자할 수 있는 여건을 만들어 주게 되어, 보다 큰 자금의 유입이 가능하기에 굉장한 호재로 여기게 되는 것입니다.

25 mag 2019

Nota

오타정정: NYSE나 나스닥에 사장 =? NYSE나 나스닥에 상장

7 giu 2019

Nota

오늘 미국 비트코인관련 GBTC 시황 점검입니다.