Норникель. Обзор от 26.02.2021

28 feb 2021

На месячном графике сформирован бар продаж с большим хвостом продаж со Спредом ниже среднего на большом всплеске Объема. Ни Прогресса, ни Результата данный Объем не дал.
С ноября 2014 по ноябрь 2018 на активе было Перенакопление, в ноябре 2018 - JOC и далее - устойчивый рост до марта 2020. После кризиса Цена довольно быстро вернулась на свои позиции. По сути это был Shakeout, который быстро выкупился. Системный взгляд говорит, что после скоротечного Shakeout следует стагнация, что мы и наблюдали до октября 2020. После этого у нас было хорошее 2-месячное Новогоднее ралли, в результате которого мы увидели обновление максимумов.
Предыдущий бар покупок, который обновлял исторический максимум был весьма показательным: при относительном сохранении Объема у П-ля резко сократился Спред и при этом еще было плохое закрепление Цены - звоночек…
Текущий бар продаж опять обновил исторический максимум, после чего Цена не то что не пошла вверх, она закрылась ниже предыдущего закрытия. А здесь правда был П-ль?..
И вот сейчас встает основной вопрос: кому принадлежит этот всплеск Объема: П-лю или П-цу? Я бы отдал его П-лю: во-первых, мы обновляли максимум, во-вторых, хвост покупок текущего бара продаж мне видится попыткой П-ля возобновить рост.
И если я правильно определил принадлежность Объема, тогда у нас сейчас Слабый П-ль, который очень плохо толкает Цену вверх. Ож-↓

На недельном графике сформирован бар продаж с большим, выше среднего, Спредом на большом всплеске Объема. В баре хороший Прогресс. Есть и Результат в виде пробоя локального минимума, но при таком большом Объеме хотелось бы увидеть лучшее качество пробоя.
После хорошего, качественного пробоя максимума 04.01.2021 Цена почему-то пошла вниз, П-ль не захотел развивать свой успех. К П-лю появился вопрос…
На тест покупок Цена пришла на продажах; само же возобновление покупок, хоть и дало новый максимум, но закрытие Цены было плохим. Второй вопрос к П-лю…
Сразу после нового максимума пошли сильные продажи. Третий вопрос к П-лю...
Цена пришла на сильный уровень покупок, Объем прошел по низам. Кто-то внизу графика делал бешеные продажи, вливая огромный Объем?.. Логичнее предположить обратное. А если так, то П-ль в хвосте покупок текущего бара продаж весьма слаб: таким огромным Объемом так слабо толкает Цену вверх. Ож-↓

На дневном графике сформирован бар покупок с уменьшенным, ниже среднего Спредом на уменьшенном среднем Объеме.
Цена сильной волной продаж пришла на сильный уровень покупок, от которого Цена обновляла максимум. И если бы сейчас у П-ля Объем был бы хотя бы в два раза меньше, я бы не раздумывая сказал, что у нас Слабый П-ц. В данном же случае, к возобновляемости покупок возникает большой вопрос: какая-то она слабоватая, для такого большого Объема, по-сравнению с тем, который был у П-ля ранее слева на уровне.
Но и однозначно сказать, что сейчас на уровне покупок у нас Слабый П-ль тоже нельзя. Текущий бар покупок с меньшим Объемом закрылся в теле предыдущего бара продаж с бОльшим Объемом; причем сам бар продаж закрывался на минимуме.
Похоже, что хоть сейчас П-ль у нас и неважный, но от него мы все равно увидим какой-то рост Цены. Хотя бы до ближайшего уровня продаж, в виде теста П-ца. Ож-↑

Итог. Ну вот, все три таймфрейма показывают слабость П-ля. Только вот два старших говорят о дальнейшем снижении Цены, а младший - о возможной коррекции к уровню продаж.
Ож-↓

P.S.1 А не является ли текущее падение еще одним Shakeout, который пока еще не закончился?..

P.S.2 Текущий график и стоимость активов компании (взятая из открытых источников) показывают, что на последней аварии с обрушением кровли и гибелью двух человек, которая произошла сразу спустя несколько дней после громкого заявления господина Потанина о направлении им 100 млрд на развитие промбезопасности, он, по самым скромным подсчетам, "заработал" 450 млрд. Вот и думай после этого, что все происходит "случайно".