Инвестиционная идея - SoFi Technologies #SOFI

28 set 2021

Финтех стартап SoFi вышел на IPO. Какие перспективы?

💡 Аналитики Jefferies провели обзор финтех компании SoFi и выделили несколько факторов роста.

✅ SoFi Technologies #SOFI - финтех компания, предоставляющая потребительские кредиты.
🎯 Целевая цена от Jefferies - $25, потенциал роста +41%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Модель маховика. Бизнес-модель SoFi построена по принципу «маховика». С помощью «маховика» компания использует импульс довольных клиентов для реферальных и повторных продаж. По сути, бизнес компании вращается в бесконечном цикле привлечения клиентов.

Аналитики считают, что с помощью «маховика» компания привлечет больше клиентов, усилит внедрение новых продуктов на рынок, а также повысит маржинальность продаж.

• Приобретение Galileo. Аналитики отмечают, что приобретение Galileo станет ключевым фактором развития компании. SoFi и Galileo образуют уникальную синергию, которая гораздо шире, чем обычная вертикальная интеграция.

Союз двух компаний увеличивает эффективность маркетинга, что приводит к появлению возможности перекрестных продаж между клиентскими базами обеих компаний. После приобретения Galileo, SoFi занимает уникальную позицию на рынке, так как может предоставлять услуги не только B2C, но и B2B.

• Прогнозы Jefferies. Аналитики отмечают, что компания находится в начале своего цикла развития. До 2025 года Jefferies прогнозирует ежегодный двузначный рост продаж в различных категориях услуг SoFi, включая выдачу кредитов на покупку жилья и потребительских кредитов.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация = $14.1 млрд
• P/S = 17.5х
• P/S сектора = 1.5x

💎 Наше мнение: Уникальная бизнес-модель в сочетании с удачным позиционированием на рынке могут обеспечить SoFi продолжительный рост. Считаем, что акции компании могут подойти для включения на небольшую долю в долгосрочные портфели.