Татнефть. Бумага с большими перспективами
Aggiornato
Рынок оживает в акции начинают входить крупные покупатели. Это видно по откупам которые проходят во многих пока еще темных лошадках
Татнефть одна из моих самых любимых бумаг. Префы, когда на рынке все хорошо дают очень щедрую ДД. Покупать такие бумаги надо именно тогда, когда на рынке все очень плохо, Почему стоит покупать именно в такие моменты? Ответ прост. Когда на рынке все очевидно хорошо такие бумаги стоят очень дорого, да они дают ДД около 10% годовых и выше, но удачная покупка в момент паники или начала восходящего движения дает возможность получать в будущем доходность в 30% и даже 50% годовых. У татки вполне серьезный потенциал роста до своих максимальных значений по нескольким причинам
_____________________________________________________________________________________________
Внешний Фон
Восстановление нефти
Кто бы и что не говорил, но рынок нефти крайне цикличный, Рост и падение спроса или добычи обычное явление. Поэтому разговоры о зеленой энергетике и крахе нефти до 10-15 долларов на постоянной основе не более чем разговоры домохозяек. По факту это основное топливо и оно им останется на ближайшее будущее
_____________________________________________________________________________________________
Мягкая монетарная политика
Тут остается только гадать до какой поры будут дуть пузыри. Деньги вливаются в ценные бумаги без остановки. Возможно процесс уже вышел из под контроля. Но пока очевидно, что крупняк не собирается сливать фондовый рынок
_____________________________________________________________________________________________
Коронавирус, страсти улегаются
Да, когда пошла шумиха и началась самоизоляция было ожидание полнейшего шваха фондового рынка. Я вполне был готов увидеть сберыча по 15-20 рублей за акцию на полной остановке экономики. Но не тут то было. Рынок остановили гигантскими вливаниями со стороны центральных банков. К слову, даже наш ЦБ впервые в своей истории не закрутил гайки! А наоборот провел мягкую монетарную политику, что от части свидетельствует о качественном росте нашей экономики. Да, возможно кому-то это покажется смешным. Но главным отличием "плохой" экономики от "хорошей" является поведение ЦБ во время кризиса. В первом случае ЦБ повышает ставку дабы зажать ликвидность, а все основные средства направляются в крупные компании. Во втором случае, ЦБ смягчает монетарную политику стараясь влить деньги в экономику всеми возможными способами, включая смягчение условия кредитования банковской системы и увеличением срока возврата денег дабы не допустить кассовые разрывы, критичные для банковской системы. Наша экономика в первые в новейшей истории пошла по второму пути. Это очень важное событие осталось абсолютно незамеченным! А это в корне ломает прежние устои с точки зрения стабильности фондового рынка в целом. Свободный курс рубля так же дает устойчивость нашей экономике и рынку. Сугубо мое личное мнение, если бы ЦБ начиная с 2014 года пытался удержать рубль на 30 за доллар и зажимал ликвидность повышая ставку это было бы убийством нашей экономики и возвратом в 90-ые. Все это говорит о росте профессионализма нашего экономического блока. Да, проблем еще куча и самая основная это коррупция. Но тем не менее, как я всегда считал так и получается, рынок делает свое дело
_____________________________________________________________________________________________
Внутренняя политика компании
Татнефть славится своими щедрыми дивидендами
С начала лихого падения цен на нефть руководство Татнефти приняло решение урезать дивиденды и оставить средства в резервах. На мой личный взгляд это было и правильное и мудрое решение. Только настоящие идиоты могут в такой ситуации требовать от компании больших выплат. Это не подход инвестора готового получать в последствии от компании хорошие дивиденды и вот почему
1. Дивиденды это вымывание средств из компании. Когда все хорошо и будущее ясно, понятное дело почему бы и нет. Но когда начинаются проблемы, любой разумный ТОП-менеджмент зажмет средства. Сколько продлится швах никто не знает. А вот если компания покажет убыток, покрытие долгов и обслуживание собственного бизнеса никто не отменял. CAPEX как был так и останется. Первой под раздачу попадает инвест программа. То есть будущее компании. К тому же в такой ситуации можно не слабо обрасти долгами, рост долговой нагрузки влечет рост рисков актива и даже когда ситуация стабилизируется придется платить по этим долгам. А это уменьшит дивидендную базу. В итоге актив в долгосрочном периоде станет токсичным. И вместо хороших долгосрочных дивидендов мы получим ДД ниже рынка. Оно Вам надо?
2. Вертикальная интеграция компания и отсутствие больших инвест программ
Это играет на руку в долгосрочном периоде времени. Политика компании очень прогнозируемая. Нет больших инвестиционных планов, а значит роста расходов на кап вложения не предвидится. Посему предполагаю, что дивидендная база будет цела. А ДД компании так же будет превышать главный бенчмарк безрисковой доходности ОФЗ в два раза минимум! А это дает сильную дивидендную поддержку и апсайд для бумаги
____________________________________________________________________________________________
Заключение
Инвесторам стоит обратить свой взор на данную бумагу, накапливать и держать в портфеле с перспективой от одного года. Спекулянтам не жадным до стопов так же можно прикупить бумагу с целью роста в 15-20%
Татнефть одна из моих самых любимых бумаг. Префы, когда на рынке все хорошо дают очень щедрую ДД. Покупать такие бумаги надо именно тогда, когда на рынке все очень плохо, Почему стоит покупать именно в такие моменты? Ответ прост. Когда на рынке все очевидно хорошо такие бумаги стоят очень дорого, да они дают ДД около 10% годовых и выше, но удачная покупка в момент паники или начала восходящего движения дает возможность получать в будущем доходность в 30% и даже 50% годовых. У татки вполне серьезный потенциал роста до своих максимальных значений по нескольким причинам
_____________________________________________________________________________________________
Внешний Фон
Восстановление нефти
Кто бы и что не говорил, но рынок нефти крайне цикличный, Рост и падение спроса или добычи обычное явление. Поэтому разговоры о зеленой энергетике и крахе нефти до 10-15 долларов на постоянной основе не более чем разговоры домохозяек. По факту это основное топливо и оно им останется на ближайшее будущее
_____________________________________________________________________________________________
Мягкая монетарная политика
Тут остается только гадать до какой поры будут дуть пузыри. Деньги вливаются в ценные бумаги без остановки. Возможно процесс уже вышел из под контроля. Но пока очевидно, что крупняк не собирается сливать фондовый рынок
_____________________________________________________________________________________________
Коронавирус, страсти улегаются
Да, когда пошла шумиха и началась самоизоляция было ожидание полнейшего шваха фондового рынка. Я вполне был готов увидеть сберыча по 15-20 рублей за акцию на полной остановке экономики. Но не тут то было. Рынок остановили гигантскими вливаниями со стороны центральных банков. К слову, даже наш ЦБ впервые в своей истории не закрутил гайки! А наоборот провел мягкую монетарную политику, что от части свидетельствует о качественном росте нашей экономики. Да, возможно кому-то это покажется смешным. Но главным отличием "плохой" экономики от "хорошей" является поведение ЦБ во время кризиса. В первом случае ЦБ повышает ставку дабы зажать ликвидность, а все основные средства направляются в крупные компании. Во втором случае, ЦБ смягчает монетарную политику стараясь влить деньги в экономику всеми возможными способами, включая смягчение условия кредитования банковской системы и увеличением срока возврата денег дабы не допустить кассовые разрывы, критичные для банковской системы. Наша экономика в первые в новейшей истории пошла по второму пути. Это очень важное событие осталось абсолютно незамеченным! А это в корне ломает прежние устои с точки зрения стабильности фондового рынка в целом. Свободный курс рубля так же дает устойчивость нашей экономике и рынку. Сугубо мое личное мнение, если бы ЦБ начиная с 2014 года пытался удержать рубль на 30 за доллар и зажимал ликвидность повышая ставку это было бы убийством нашей экономики и возвратом в 90-ые. Все это говорит о росте профессионализма нашего экономического блока. Да, проблем еще куча и самая основная это коррупция. Но тем не менее, как я всегда считал так и получается, рынок делает свое дело
_____________________________________________________________________________________________
Внутренняя политика компании
Татнефть славится своими щедрыми дивидендами
С начала лихого падения цен на нефть руководство Татнефти приняло решение урезать дивиденды и оставить средства в резервах. На мой личный взгляд это было и правильное и мудрое решение. Только настоящие идиоты могут в такой ситуации требовать от компании больших выплат. Это не подход инвестора готового получать в последствии от компании хорошие дивиденды и вот почему
1. Дивиденды это вымывание средств из компании. Когда все хорошо и будущее ясно, понятное дело почему бы и нет. Но когда начинаются проблемы, любой разумный ТОП-менеджмент зажмет средства. Сколько продлится швах никто не знает. А вот если компания покажет убыток, покрытие долгов и обслуживание собственного бизнеса никто не отменял. CAPEX как был так и останется. Первой под раздачу попадает инвест программа. То есть будущее компании. К тому же в такой ситуации можно не слабо обрасти долгами, рост долговой нагрузки влечет рост рисков актива и даже когда ситуация стабилизируется придется платить по этим долгам. А это уменьшит дивидендную базу. В итоге актив в долгосрочном периоде станет токсичным. И вместо хороших долгосрочных дивидендов мы получим ДД ниже рынка. Оно Вам надо?
2. Вертикальная интеграция компания и отсутствие больших инвест программ
Это играет на руку в долгосрочном периоде времени. Политика компании очень прогнозируемая. Нет больших инвестиционных планов, а значит роста расходов на кап вложения не предвидится. Посему предполагаю, что дивидендная база будет цела. А ДД компании так же будет превышать главный бенчмарк безрисковой доходности ОФЗ в два раза минимум! А это дает сильную дивидендную поддержку и апсайд для бумаги
____________________________________________________________________________________________
Заключение
Инвесторам стоит обратить свой взор на данную бумагу, накапливать и держать в портфеле с перспективой от одного года. Спекулянтам не жадным до стопов так же можно прикупить бумагу с целью роста в 15-20%
Trade attivo
Наконец-то долгое накопление в бумаге разродилось. Начался долгий восходящий ап тренд. Фундаментально бумага дойти до своих ист.хаев
Declinazione di responsabilità
Le informazioni ed i contenuti pubblicati non costituiscono in alcun modo una sollecitazione ad investire o ad operare nei mercati finanziari. Non sono inoltre fornite o supportate da TradingView. Maggiori dettagli nelle Condizioni d'uso.