Итоги недели, нереализованный потенциал и планы на будущее

4 nov 2019

Прошедшая неделя выдалась исключительно богатой на важные события. Среди основных стоит отметить оглашение итогов заседаний Центробанков США, Японии и Канады, публикацию статистики по ВВП США и Еврозоны, а также данных по рынку труда в США. В принципе каждого отдельно взятого события из этого списка хватило бы, чтобы заполнить среднестатистическую неделю. И это мы еще не упоминали политическую составляющую: сигнал о возможных проблемах в торговых переговорах между США и Китаем, очередные внеочередные парламентские выборы в Великобритании и продолжающаяся процедура импичмента Трампа.

Тем удивительнее было отсутствие значимых движений на валютном рынке на прошло неделе. Большинство пар изменилось за неделю не более, чем на 100 пунктов +/-. Впрочем, мы рассматриваем это скорее как возможность для трейдинга, поскольку в ценах накопился нереализованный потенциал. Соответственно его реализацией мы и планируем заняться на неделе текущей.

Пожалуй, наибольший потенциал накопился в долларе США. Снижение ставки ФРС (третье в 2019 году) по большому счету прошло незамеченным рынками. Статистика по США, которая выходила на прошлой неделе, хоть и была в основном лучше прогнозов (ВВП и НФП), но все равно дала четко понять, что общее состояние экономики США ухудшается.

Возьмем, к примеру, занятость вне с/х сектора США (НФП). Цифра в +128К оказалась на 50% выше прогнозов аналитиков, которые ожидали рост на 85К. Казалось бы, доллар должен был просто взлететь на таких данных. Но с другой стороны +128К на 20-30% хуже, нежели среднее значение показателя за последние пару лет.

Кроме того Индекс ISM в производственной сфере США за октябрь, опубликованный в пятницу составил всего лишь 48.3 пункта (значение ниже 50 говорит о снижении производственной активности).

Итого, на наш взгляд, падение доллара по итогам недели должно было быть гораздо более сильным. И раз оно не произошло на прошлой неделе, то произойдет на этой. Поэтому мы продолжим искать возможности для продаж доллара на валютном рынке.

Неплохим кандидатом для этого является канадский доллар. Банк Канады оставил ставку без изменений, то есть процентный дифференциал между долларами США и Канады сократился, что играет на руку последнему.

Главной проблемой канадского доллара на прошлой неделе стали новости из Китая о том, что китайцы не верят в возможность заключения долгосрочной торговой сделки с США, пока Трамп остается у руля. То есть опасения по поводу торговых войн вновь охватили финансовые рынки. Соответственно товарные валюты оказались под давлением.

Зато выросли активы-убежища: золото и японская иена. Их мы рекомендовали покупать на прошлой неделе и продолжим делать это на неделе текущей. Отметим, что в текущих условиях оптимальным является формирование пула позиций, то есть покупая канадский доллар желательно иметь в перечне позиций покупки иены и золота.

Российский рубль в пятницу в паре с долларом неплохо укрепился и в результате даже смог закрыться ниже 63,50. Формально это открывает паре дорогу к дальнейшему снижению в район 62,50. Несмотря на это мы продолжаем рекомендовать покупки пары USDRUB. Все идет по озвученному нами ранее плану: первый раунд покупок от 63,60, второй раунд начинаем около 62,60. Так что если кто-то еще не купил пару, может сделать это сейчас в рамках первого раунда, а кто уже в позиции – должен дождаться попытки штурма 62,50.