Вчерашний день был небогат на значимые фундаментальные события, что естественным образом отразилось на поведении цен на финансовых рынках, которые взяли передышку.
Что касается общего фона, то стоит отметить информацию в государственных СМИ Китая о том, что Поднебесная готова идти на некоторые уступки США (в основном речь идет об импорте продовольствия из США) и готовится к «физическим» переговорам с США вместо текущей телефонной дипломатии.
На рынке нефти, несмотря на внешнее спокойствие, все довольно тревожно. Захват Ираном Британского танкера в Ормузском проливе спровоцировал рост напряженности. В итоге Тереза Мэй собрала срочное совещание по этому поводу. Но общий настрой – не развивать конфликт, так что рост цен на рынке нефти носил ограниченный характер.
Пока на финансовых рынках относительное затишье, можно сделать паузу в анализе происходящего здесь и сейчас и посмотреть немного дальше в будущее.
Сегодня мы хотим поговорить о грядущей революции на рынке нефти и стандарте IMO 2020. Одним из основных потребителей нефти являются морские суда, которые сжигают порядка 3 млн баррелей в день. Так вот с 1 января 2020 года Международная морская организация (IMO) ужесточает нормы, сокращая максимальное содержание серы в морском топливе (с текущего уровня в 2,7-3% до 0,5%). Последствия этого пока не берутся оценить даже эксперты, поскольку затрагивается ключевое звено глобальной логистической цепи. Рынок нефти естественно это тоже коснется и вряд ли с положительной точки зрения (владельцы судов начнут массово переориентироваться на такие чистые виды топлива, как СПГ, что может значительно понизить спрос на нефть).
И еще о перспективах. В Bank of America определили самые перегретые рынки и активы, а также выделили позиции, которые выглядят наиболее угрожающе в случае возникновения проблем или форс-мажоров. Это покупки казначейских облигаций США, покупки акций технологического сектора США и покупки облигаций инвестиционного класса. Так что если у вас есть такие позиции стоит задуматься, а не пора ли их сворачивать ну или заменить на менее переоцененные.
Что касается наших торговых рекомендаций на сегодня, то они в целом без изменений. Мы продолжим искать возможности для продаж доллара на всем спектре валютного рынка, покупок фунта как против доллара, так и против евро, продаж нефти и российского рубля, а также будем покупать японскую иену против доллара. Что касается золота, то учитывая, как высоко оно забралось, пока что мы будем торговать им без явных предпочтений, покупая из зон часовой перепроданности, и продавая в зонах перекупленности.