Inizia

Contiene un'immagine

Strategia di investimento ARM: tutti i grafici da seguire1. LA IPO DI ARM Due sono stati i protagonisti dello scorso giovedì 14 settembre: • La Lagarde, presidente della banca centrale europea, con la decisione sul tasso di interesse • La IPO più attesa dell’anno: quella di ARM Una IPO, in italiano “offerta pubblica iniziale”, è quel processo attraverso il quale una società si quota in una borsa valori (in questo caso, sul Nasdaq) e offre per la prima volta le sue azioni al pubblico con lo scopo di ottenere dei finanziamenti da parte degli investitori che, al momento dell’acquisto, diventeranno azionisti della società stessa appena quotata. Uno dei fattori che caratterizza il prezzo di una società appena quotata è l’alta volatilità. Questo è accaduto per ARM? Osserviamo la grafica successiva. Il grafico del prezzo della società su timeframe a 15 minuti è abbastanza chiaro: la volatilità è stata alta. Infatti: • Il prezzo ha realizzato un +13% nella prima seduta di giovedì e un -4.20% in quella di venerdì Ricordate: • La volatilità di una nuova società quotata può essere legata a diversi fattori, tra i quali le aspettative del mercato e la forte emotività associata All’aumentare della volatilità, aumenta l’esposizione al rischio: questo è il motivo per il quale operare su una IPO richiede grande esperienza e abilità. Pensando ora al medio periodo, quali dovrebbero (ipoteticamente) essere quei contesti economici nei quali ARM dovrebbe registrare delle buone performance? Buongiorno a tutti. L’obiettivo di questa analisi è quello di presentarvi alcuni indici (un indice di forza in particolare) da seguire per investire con maggior sicurezza sulla società ARM, utilizzando la macroeconomia, le correlazioni e l’analisi settoriale. Questi i protagonisti dell’analisi: • Settore dei semiconduttori • Settori ciclici e non ciclici • Settori ad alto e basso beta • PMI manifatturiero • PMI sui servizi • Fiducia dei consumatori • Prodotto interno lordo • Indice SPHB/SPLV Buona lettura. 2. GENERALITÀ SULLA SOCIETÀ ARM Arm Holdings è una società del settore tecnologico attiva nel campo dei semiconduttori, fondata nel 1990 con sede a Cambridge, Regno Unito. Il primo punto da specificare, che ad alcuni potrebbe sfuggire, è che la società non produce gli ormai noti “processori”, bensì progetta le loro architetture, che sono quell’insieme di istruzioni che definiscono come deve funzionare un processore. I clienti di ARM acquistano queste architetture e, sulla base di esse, costruiscono i loro prodotti. Per capire l’importanza che la società ricopre nel mercato si pensi che le sue architetture sono presenti in praticamente qualunque smartphone e tablet esistente; le stesse trovano largo spazio anche nel campo dei PC, data center e nelle automobili. Per fornirvi un altro numero, si stima che il 70% della popolazione mondiale utilizza prodotti basati sulla tecnologia di ARM. Il modello di business della società si basa sulle licenze e sulle royalties. In particolare: • Ogni cliente della società che desidera utilizzare un’architettura ARM deve pagare una licenza (quest’ultima è come se fosse una sorta di “contratto d’autore”, dove un autore stesso cede i suoi diritti ad una casa editrice) • Ogni volta che un prodotto basato su un’architettura ARM viene venduto, la società guadagna delle royalties, che sono delle percentuali di guadagno generate da quella stessa vendita Importante conoscere alcuni tra i principali clienti della società: • Apple • Amazon • Nvidia • Microsoft • Intel • Samsung • Google • TSMC Quest’ultima informazione sarà cruciale nel proseguo dell’analisi. 3. LA CICLICITÀ DEL SETTORE DEI SEMICONDUTTORI In generale si può affermare che il settore dei semiconduttori si occupa della progettazione, produzione e vendita di dispositivi a semiconduttore. Un ETF che replica l’andamento di prezzo di società attive in questo campo è l’iShares Semiconductor, dal ticker “SOXX” e rappresentato nella figura seguente: Il settore dei semiconduttori è strettamente legato a quello tech dal momento in cui tutti i dispositivi tecnologici necessitano di dispositivi a semiconduttore per poter essere costruiti. La stretta interconnessione dei due settori è ben rappresentata dalla correlazione positiva osservabile nella figura successiva: quella tra SOXX e XLK. Addentriamoci ora all’interno di SOXX. Quali sono le prime 10 partecipazioni in peso % all’interno dell’ETF? La prima società altro non è che Nvidia, seguita da Broadcom, Intel, AMD, Texas Instruments, On Semiconductor eccetera. La maggior parte delle società che compongono il paniere dell’ETF hanno una caratteristica comune: l’alta volatilità o, per essere più chiari, una maggior volatilità rispetto al benchmark di riferimento, l’S&P500. Aiutandoci con Investing.com, prendiamo in esame Broadcom e osserviamo la grafica successiva: Il beta azionario della società è pari a 1.12. Questo significa che essa tende a muoversi, tipicamente, di 1.12 volte in più (in positivo e in negativo) rispetto all’S&P. Questo significa che in un bear market Broadcom sottoperformerà l’indice di riferimento, mentre in un bull market accadrà l’esatto contrario. Le due grafiche successive mostrano questi aspetti appena discussi: Abbiamo preso in esame Broadcom; si pensi che il beta azionario di Nvidia è pari all’1.74! Tutto ciò per quanto riguarda le due società. Che beta presenta, invece, il settore dei semiconduttori? Questo è possibile scoprirlo osservando le caratteristiche del portafoglio dell’ETF SOXX: Alto beta, pari a 1.44. Molti di voi si staranno chiedendo: “Perché le società operanti nel campo dei semiconduttori hanno una volatilità superiore alla media?” Uno dei motivi principali è il seguente: esse sono cicliche; gli utili societari di questa particolare categoria sono dipendenti dalle condizioni economiche (e per lo stesso motivo, possono risultare volatili nel lungo termine). In maniera più generale è possibile affermare che: • I settori ciclici sono tipicamente condizionati da beta superiori a 1 • I settori non ciclici, o “difensivi”, sono quelli condizionati da beta inferiori a 1 o in linea con il benchmark, in quanto i loro utili rimangono costanti nel lungo termine non essendo particolarmente soggetti a condizioni economiche avverse o favorevoli Saranno ora condivisi due ETF che replicano il movimento di società ad alto e a basso beta: • L’Invesco S&P500 High Beta (dal ticker SPHB) • L'Invesco Low Volatility (dal ticker SPLV) “Spacchettiamo” ora i due ETF e andiamo a scoprire quali sono i principali settori per ponderazione per percentuale: In SPHB sono il settore tecnologico e quello sui consumi discrezionali ad avere il maggior peso (intorno al 55%), mentre in SPLV sono i più classici settori difensivi (consumi di base, utilities e sanitario), per un peso del 58%. Questo conferma quanto espresso precedentemente sui beta dei settori ciclici e di quelli difensivi. Grazie a tutte le informazioni ricavate, è possibile costruire un indice di forza (o di sentiment) sulle aspettative di crescita/decrescita economica degli investitori: quello SPHB/SPLV. La funzione di quest’ultimo è testimoniata dalle successive correlazioni positive che ora andremo ad osservare: Le figure precedenti esprimono importanti concetti: • Ad aspettative di crescita economica (aumento dei PMI, del PIL e degli utili societari) gli investitori concentreranno i loro acquisti su società cicliche e volatili, capaci di garantire maggiori rendimenti • Ad aspettative di decrescita economica (contrazione dei due PMI, del PIL e degli utili societari) gli stessi andranno a “rifugiarsi” su società difensive, capaci di proteggere in parte il capitale (oltre a pagare, in genere, alti dividendi). Inoltre, correlando l’indice SPHB/SPLV con SOXX confermiamo quanto espresso precedentemente: il settore dei semiconduttori è ciclico. 4. SPHB/SPLV È l’INDICE DA SEGUIRE PER INVESTIRE SU ARM In quali contesti del ciclo economico Arm dovrebbe registrare delle buone prestazioni? È importante ricordare che, nel medio-lungo periodo, il mercato azionario tende a guadagnare all’aumentare degli utili che le società sono capaci di generare; non per altro, tra S&P500 e utili esiste una correlazione positiva di lungo periodo: Lo stesso vale per Arm; più in particolare, per i clienti di Arm. Vi chiederete…in che senso? Nel secondo paragrafo è stato specificato che Arm vende le sue architetture a determinati clienti che successivamente, sulla base di esse, costruiscono i loro prodotti. La domanda delle stesse architetture aumenterà all’aumentare della domanda dei consumatori per dispositivi elettronici di vario genere; in quali fasi del ciclo economico si verifica questo contesto? Prendiamo in esame la figura successiva: Un aumento della domanda si verifica ad un’espansione del dato macroeconomico sulla fiducia dei consumatori, coincidente con una sovraperformance della società cicliche rispetto a quelle difensive. Che performance hanno presentato nel tempo i clienti di Arm menzionati precedentemente all’interno degli archi temporali indicati dai rettangoli di color rosso? Osserviamolo nelle grafiche successive: Hanno sempre registrato delle buone prestazioni dal momento in cui, in espansione economica, aumentavano i loro utili societari. Andiamo ad osservare anche le prestazioni di SOXX all’interno degli stessi contesti: • Da luglio 2012 a settembre 2014: +82% • Da settembre a novembre 2016: +50% • Da agosto 2017 a maggio 2018: +31% • Da marzo 2020 a dicembre 2021: +182% • Da giugno 2022 ad oggi: +42% Possiamo concludere affermando che SPHB/SPLV è e sarà un ottimo indice da monitorare per capire quali potranno essere le performance di ARM, in quanto: • Ad un rialzo dell’indice (monitorabile a cadenza giornaliera) corrisponderà un aumento della fiducia dei consumatori; questi ultimi tenderanno ad aumentare le loro spese, incrementando di fatto gli utili societari dei clienti di ARM; più dispositivi e apparecchi elettronici venduti e maggiori profitti per ARM attraverso le licenze e le royalties • A SPHB/SPLV ribassista accadrà l’esatto contrario: ad una debole fiducia dei consumatori diminuirà la domanda degli stessi prodotti elettronici e, per questo motivo, le società produrranno meno con annessa riduzione della domanda di architetture per chip Le prestazioni in borsa di ARM saranno dunque dipendenti dalle stesse prestazioni dei suoi clienti, il che conferirà al titolo una volatilità superiore alla media (beta > 1). A dare tono ancora più “aggressivo” al titolo contribuirà anche il mercato cinese, dal quale gli utili della società sono dipendenti per circa un quarto dell’intero fatturato. Per quest’ultimo motivo la società sarà dunque soggetta a rischi economico-politici, viste e considerate le restrizioni USA-Cina? Qualora qualche concetto non fosse chiaro commentate pure. A presto!
AMEX:SPHB
di MatteoFarci
LA BCE HA PAURA?!Questa settimana sarà una di quelle che ricorderemo per diversi anni. Il timore di non tenere pienamente sotto controllo l’inflazione e il rischio di fermarsi troppo presto devono aver superato le preoccupazioni relative al crescente rischio di recessione nell’Eurozona, motivando la Banca Centrale Europea ad aumentare i tassi di interesse per la decima volta consecutiva da luglio 2022. Dopo un totale di rialzi dei tassi di 450 punti base, i depositi della BCE sono ora ad un livello record. Le recenti proiezioni mostrano l’arrivo dell’inflazione complessiva al 3,2% nel 2024 e al 2,1% nel 2025. Tuttavia, la revisione al rialzo per il 2024 è principalmente conseguenza dell’aumento dei prezzi dell’energia. La previsione di inflazione per il 2025 è stata rivista verso il basso. Le previsioni sull’inflazione core della BCE sono state leggermente riviste al ribasso, 2,9% nel 2024 e 2,2% nel 2025. Agli occhi della BCE, sia la componente headline che la componente core non rientreranno sotto il 2% prima del 2025, non compatibile con la definizione di stabilità dei prezzi. Anche le proiezioni sulla crescita del PIL dell’Eurozona sono state riviste al ribasso, 0,7% nel 2023, 1,0% nel 2024 e 1,5% nel 2025. Un ritorno alla crescita del PIL è vista a partire dal secondo trimestre del 2024 in poi. Fondamentale, a questo proposito, è un’osservazione contenuta nella comunicazione ufficiale: “Sulla base della sua attuale valutazione, il Consiglio direttivo ritiene che i tassi di interesse di riferimento della BCE abbiano raggiunto livelli che, mantenuti per un periodo sufficientemente lungo, faranno da contributo sostanziale al tempestivo ritorno dell’inflazione al target”. Data l'imprecisione dei modelli probabilistici della BCE negli ultimi anni, è discutibile come la BCE è ora giunta alla conclusione che il livello attuale è sufficiente? Perché non 25 punti base in meno? Perché non 25 punti base in più? Durante la conferenza stampa, la presidente della BCE Christine Lagarde ha accennato a qualcosa di diverso. Secondo Lagarde: "la decisione di oggi è stata presa con una maggioranza “solida” ma sarebbe folle se escludessimo completamente ulteriori rialzi dei tassi. L’inflazione ha semplicemente preso troppe svolte inaspettate e la BCE si è sbagliata troppo spesso in passato. Ecco perché l’incontro di oggi lascia ancora la possibilità di riprendere le escursioni in una fase futura". Anche se la porta a futuri rialzi dei tassi rimane aperta, l’aumento dei tassi di oggi sarà presto ricordato come il ciclo di rialzi dei tassi più aggressivo della storia da parte della BCE. USD: Il dollaro continua a regnare sovrano sui mercati forex, sostenuto dalla crescita del vantaggio in termini di tasso e rendimento, nonché dalla domanda di beni rifugio ad alto rendimento. La domanda di bene rifugio si intensifica ogni volta che l’avversione al rischio globale alza la testa. CAD, AUD e NZD potrebbero reggere relativamente meglio l'impatto del dollaro rialzista, sostenute dalle prospettive stabilizzanti della Cina e dai recenti sviluppi dei prezzi delle materie prime. Un altro driver per la forza del dollaro di questa settimana sono stati i dati macroeconomici. Vendite al dettaglio statunitensi di agosto,dati PPI, dati CPI tutti a rialzo. Buon trading a tutti
di mattiabonetti_
ATTENZIONE ALLA BCE E ALLO YEN!Il governatore della BoJ Ueda ha attirato l'attenzione degli investitori su un altro possibile adeguamento al regime YCC della banca centrale. In un articolo, Ueda ha detto che la banca centrale potrebbe avere informazioni sufficienti per un aggiustamento della politica monetaria. Nel 2024 la BoJ potrebbe essere pronta a porre fine alla sua politica di tassi di interesse negativi (-0.10% attuali). Il rendimento del JGB a 10 anni, nella giornata odierna, è salito dell'8% e ha raggiunto lo 0,70%, ai massimi dal 2014. La BoJ ha sottolineato che giovedì condurrà un'operazione di prestito a 5 anni per frenare i guadagni. Ueda ha anche sottolineato che la BoJ è ancora ad una certa distanza nel raggiungere il suo obiettivo di inflazione e rimarrene paziente con il suo allentamento monetario. EUR L'euro rimane vicino ai minimi di settimana scorsa, gli investitori rimangono cauti in vista della riunione di giovedì della Bce. In vista dell'incontro, il Consiglio direttivo potrebbe effettuare un altro aumento, ma riconosce che il rischio di essere "falco" è aumentato. Un mix di previsioni instabili potrebbero alimentare i timori di stagflazione del mercato e aggravare gli ostacoli per l’economia Europea. Non dimentichiamoci quello che sta facendo il petrolio, ai massimi da novembre 2022, altro driver di pressioni inflazionistiche. GBP La sterlina è emersa come una delle valute del G10 con le peggiori performance da inizio settembre. Ciò riflette l’impatto di due fattori trainanti del mercato forex. Il primo è che il Regno Unito ha evidenziato un'economia che rallenta velocemente mentre le aspettative di inflazione hanno continuato a scendere a rilento. Il capo economista Huw Pill sostiene l’idea che il ciclo di inasprimento della BoE è prossimo o è già al suo apice. Di conseguenza, ha eroso il vantaggio tariffario relativo della sterlina. Il secondo fattore trainante è stato il recente deterioramento della propensione al rischio degli investitori, poiché i mercati hanno iniziato a scontare per un periodo prolungato l’impatto dei tassi ufficiali più elevati a livello globale. Statisticamente la sterlina rimane più vulnerabile rispetto ad altri mercati ai picchi di avversione al rischio. Questa settimana l’attenzione sarà focalizzata sul mercato del lavoro nel Regno Unito e sui dati dell PIL di luglio. Buon Trading a tutti
di mattiabonetti_
1
OCTA grande movimento in arrivo Attualmente siamo una correzione ABC dopo la prima grande onda 1 che ha segnato il suo prezzo massimo a $ 0,85, ora abbiamo corretto a 0,78 Fib o $ 0,32 che è il punto più alto per la correzione della grande onda 2. Da questo livello mi aspetto una grande onda 3 che ha come prima l'estensione di Fib 1\1 a circa 1.028$ "Orange box", la seconda se c'è hype è compresa tra 1.030$ e 1.477$ "Green box" Se dovessimo scendere sotto 0,26 questo conteggio ovviamente non è più corretto e andrebbe rivisto.
Long
di CHEapTRADER
MATIC - 🚨Segnale di attenzione!Ciao amici! Guarda questa analisi in MATIC: Vediamo il grafico settimanale di Matic e la sua ampia deriva rispetto al massimo storico. linea viola: Si noti che questa linea funge da supporto importante in questo processo laterale di Matic. Tuttavia, è andato perduto la settimana del 28 agosto. Vedi il segnale rosso sul grafico, che mostra il rifiuto avvenuto nel tentativo di rimanere al di sopra di questa linea di tendenza. Questo rifiuto potrebbe essere il forte fattore scatenante per ulteriori ribassi, che porterebbero MATIC a testare la linea arancione. Linea Arancione: Questa linea è considerata il livello di Fibonacci dello 0,382% e chiaramente un supporto che è stato attivato alcune volte. Se ciò si verificasse, Matic potrebbe subire una svalutazione del -30%. Un altro punto importante è la zona del 50 e dello 0,618% di Fibonacci, situata tra 0,19$ - 0,09$. Pregiudizio rialzista: L'orientamento rialzista verrebbe confermato solo se ci fosse la conferma del volume di acquisto e i prezzi venissero nuovamente scambiati sopra $ 0,70, riprendendo il trend rialzista e rompendo il cuneo dell'orso che puoi vedere sul grafico. Non si può escludere nulla. Spero che questa recensione ti sia piaciuta! Lascia il boost e seguimi su Trading View!
MShort
di GustavoCorrea1
Confronto tra i quattro principali mercati rialzisti del BitcoinConfrontando gli ultimi dieci anni, ci sono stati tre rialzi del mercato rialzista. L'attenzione è focalizzata sul trend inferiore relativamente ampio a forma di V. Questo effetto può essere visto solo attraverso lo schermo verticale. È ancora nella fase di sfondamento dal basso verso l'alto ed è ancora nella fase iniziale del mercato rialzista. È lontano dal massimo precedente e il nuovo massimo è ancora lontano. Ogni mercato rialzista salirà a forma di V dal basso e alla fine supererà il precedente alto e creare un nuovo massimo.
BNC:BLX
di ZhongBenCong001
1
MY FOREX FUNDS, ATTENZIONE!Negli ultimi giorni ho analizzato il caso "MY FOREX FUNDS" e mi sono imbattuto in diversi documenti che parlano di beni congelati e CEO sotto accusa. Per chi non lo sapesse, MY FOREX FUNDS è una della più grandi prop firm utilizzata dai trader retail. Che cosa sono le prop firm? Le Prop Firm, abbreviazione di Proprietary Firm, sono società finanziarie che investono i loro capitali o quelli dei clienti direttamente sul mercato, senza intermediazione. Quest’attività di investimento prende il nome di Proprietary Trading, e viene svolta attraverso trader professionisti definiti come Prop Trader. Per diventare Prop trader bisogna superare diverse prove di simulazione di gestione con regole ristrette. Ieri venerdì 1 settembre, la CFTC (Commodity futures trading commission), ha rilasciato un documento con il seguente titolo: Contenuto del documento: "La Commodity Futures Trading Commission ha annunciato oggi di aver presentato una denuncia presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti per il distretto del New Jersey contro Murtuza Kazmi, ex di Phillipsburg, New Jersey, e le sue società, Traders Global Group Inc., una società del New Jersey e Traders Global Group Inc., un'organizzazione imprenditoriale canadese, che fanno affari come "My Forex Funds". La denuncia li accusa di sollecitare fraudolentemente i clienti a negoziare valuta estera al dettaglio (forex al dettaglio) con leva finanziaria, marginata o finanziata e transazioni di materie prime al dettaglio con leva finanziaria. Il 29 agosto, il giudice della Corte distrettuale degli Stati Uniti Robert B. Kugler ha firmato un ordine restrittivo legale che congela i beni degli imputati; esigere che gli imputati sottopongano i loro libri e registri all'esame della CFTC; e la nomina di un curatore fallimentare temporaneo. Un'udienza sulla mozione della CFTC per l'ingiunzione preliminare è prevista per l'11 settembre davanti al giudice Zahid N. Quraishi a Trenton, N.J. Nel suo contenzioso in corso, la CFTC chiede la restituzione agli investitori truffati, la restituzione dei guadagni illeciti, sanzioni pecuniarie civili, divieti permanenti di negoziazione e registrazione e un'ingiunzione permanente contro ulteriori violazioni del Commodity Exchange Act (CEA). Il caso della CFTC contro gli imputati 'My Forex Funds' è emblematico del nostro impegno a sradicare le frodi al dettaglio nei nostri mercati, ha dichiarato il direttore dell'applicazione Ian McGinley. Chiunque offra o stipuli contratti forex al dettaglio con leva finanziaria senza registrazione, o offra o stipuli contratti di materie prime al dettaglio con leva finanziaria fuori borsa, agisce in chiara violazione della legge". Secondo la denuncia, gli imputati, facendo affari come "My Forex Funds", presumibilmente hanno offerto ai clienti al dettaglio l'opportunità di diventare "trader professionisti" utilizzando il denaro di Traders Global per negoziare contro "fornitori di liquidità" di terze parti e condividere eventuali profitti commerciali. Hanno assicurato ai clienti che "il tuo successo è il nostro business" e "facciamo soldi solo quando lo fai tu". Ma, in realtà, Traders Global, non un "fornitore di liquidità" di terze parti, è la controparte di sostanzialmente tutte le operazioni dei clienti. La denuncia sostiene inoltre che Traders Global minimizza attivamente la probabilità che i clienti negozino in modo redditizio utilizzando pretesti per chiudere i conti dei clienti, valutando in modo fuorviante le commissioni che riducono il patrimonio netto del conto del cliente, utilizzando segretamente software specializzato per far sì che gli ordini dei clienti vengano eseguiti a prezzi peggiori di quelli apparsi al cliente al momento dell'invio di un ordine, e ostacolare il numero estremamente ridotto di clienti di successo per ridurre i profitti dei clienti e aumentare le perdite dei clienti. Come ha osservato la denuncia, il pitch di Traders Global ha avuto successo e oltre 135.000 clienti si sono iscritti al loro programma di trading da novembre 2021, pagando almeno $ 310 milioni di commissioni. La denuncia sostiene che Kazmi ha utilizzato i proventi della frode per acquistare case di lusso e automobili e fare decine di milioni di dollari in trasferimenti sui suoi conti personali. Buon trading a tutti
di mattiabonetti_