Bitcoin ETF: novità dal Trust “Truth Social Bitcoin ETF”

L’annuncio della quotazione di azioni del Trust denominato Truth Social Bitcoin ETF segna un passo significativo nel mondo degli investimenti legati a Bitcoin. 

Il Trust, con sede in Nevada, propone un modo semplice e regolamentato per investire in bitcoin, riducendo le complessità operative tipiche dell’acquisto diretto dell’asset finanziario.

Struttura e gestione del Trust

Il Trust opera secondo un accordo tra lo Sponsor, Yorkville America Digital, LLC, e un trustee designato. Il cuore della gestione è la sicurezza del bitcoin detenuto, affidata alla società Foris DAX Trust Company, LLC. 

Questa società utilizza tecniche di custodia in cold storage, una modalità che conserva le chiavi private offline per minimizzare i rischi di furti informatici. Ogni azione rappresenta quindi una quota frazionata e indivisa delle attività nette complessive, costituite principalmente da bitcoin e riserve in contanti.

Questa struttura permette agli investitori di detenere azioni che riflettono direttamente la performance di Bitcoin, senza doversi preoccupare delle complicazioni tecniche del possesso diretto.

Obiettivo di investimento e valutazione quotidiana

L’obiettivo principale del Trust è riflettere la performance del prezzo di Bitcoin, al netto delle spese e delle passività. Per fare questo, il valore netto dell’attivo, noto come NAV (Net Asset Value), viene calcolato quotidianamente alle 16:00 ET, basandosi principalmente sull’indice CF Benchmarks.

L’indice CF Benchmarks è un parametro internazionale che aggrega i prezzi spot di Bitcoin provenienti da vari exchange selezionati, come Crypto.com, Coinbase, Gemini e Kraken. La metodologia di calcolo prevede una media ponderata dei prezzi medi di transazione, osservati tra le 15:00 e le 16:00 ET. 

Questa regolarità e trasparenza nel prezzo di riferimento assicurano agli investitori un punto di valutazione affidabile, coerente con il mercato globale.

Modalità operative: creazione e riscatto delle azioni

Il Trust emette e rimborsa azioni tramite un meccanismo chiamato Basket, costituito da 10.000 azioni ciascuno. Questo processo è riservato ai cosiddetti Authorized Participants, intermediari finanziari autorizzati qualificati. L’emissione delle azioni avviene con versamento di bitcoin o denaro equivalente, mentre il riscatto consente di ottenere bitcoin o denaro in cambio delle azioni.

Le operazioni di creazione e riscatto sono soggette a rigidi cutoff temporali giornalieri, coordinati con la valutazione del NAV e il prezzo di mercato del bitcoin. Inoltre, il Trust fornisce aggiornamenti in tempo reale durante le sessioni di negoziazione tramite l’Intraday Indicative Value (IIV), che mostra il valore intraday stimato delle azioni.

Questa struttura contribuisce a mantenere allineato il prezzo di mercato delle azioni con il valore effettivo sottostante in bitcoin.

Sicurezza del custode e tecnologia “cold storage”

La sicurezza delle attività digitali detenute dal Trust è affidata al custode Foris DAX Trust Company, LLC, che impiega la tecnologia di cold storage. Questa metodologia consiste nel conservare le chiavi private di bitcoin in un ambiente completamente offline, isolato da qualunque connessione internet.

Tale precauzione riduce drasticamente il rischio di furti digitali o attacchi hacker, garantendo un elevato standard di sicurezza per le attività detenute.

Negoziazione e sorveglianza regolamentata su NYSE Arca

Le azioni del Trust saranno negoziate sul mercato NYSE Arca durante l’orario dalle 4:00 alle 20:00 ET. L’intera operatività si svolge all’interno del quadro regolamentare di NYSE Arca, che include limiti minimi alle variazioni di prezzo e sospensioni temporanee in caso di turbolenze di mercato o disfunzioni tecniche.

Inoltre, la sorveglianza delle negoziazioni è affidata a NYSE Arca in collaborazione con la FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), garantendo il rispetto rigoroso delle norme di mercato. Questo sistema di controllo serve a prevenire manipolazioni e frodi, aumentando la trasparenza e la fiducia degli investitori.

Caratteristiche fondamentali di Bitcoin nel contesto del Trust

Bitcoin è un asset digitale decentralizzato, creato e trasferito tramite una rete peer-to-peer senza controllo da parte di entità centrali. Il sistema si basa su protocolli crittografici e un processo noto come mining: una procedura specializzata di validazione e creazione di nuove unità dell’asset.

La quantità totale di bitcoin è limitata a 21 milioni di unità, con circa 19,8 milioni già in circolazione al 31 dicembre 2024. La creazione futura di bitcoin segue un sistema di dimezzamenti periodici (halving), che si verificano all’incirca ogni quattro anni, riducendo progressivamente la nuova offerta e mantenendo una scarsità programmata.

Queste caratteristiche rendono Bitcoin un asset raro e protetto dalla svalutazione tipica delle valute tradizionali, aspetto particolarmente apprezzato dagli investitori.

Vantaggi e prospettive di investimento attraverso il Trust

Il Trust permette agli investitori istituzionali e retail di avere un’esposizione a Bitcoin evitando le difficoltà operative legate a chiavi private e piattaforme non regolamentate. Inoltre, grazie alla quotazione pubblica, gli investitori possono comprare e vendere azioni nel mercato regolamentato, con liquidità e trasparenza quotidiane.

Questa soluzione si inserisce in un contesto di crescente domanda di strumenti finanziari che offrono esposizione regolamentata a criptovalute. Di conseguenza, il Trust potrebbe stimolare una maggiore partecipazione nel mercato degli asset digitali, aprendo nuovi canali di investimento.

Considerazioni finali: un passo verso l’integrazione delle criptovalute nei mercati finanziari

La proposta di negoziare azioni del Truth Social Bitcoin ETF, B.T. rappresenta un’evoluzione significativa per il settore finanziario, integrando Bitcoin in un formato regolamentato e accessibile.

Investire in bitcoin via Trust quotati riduce rischi operativi e aumenta la trasparenza, fattori fondamentali per attrarre nuovi capitali. Inoltre, la collaborazione tra Exchange, custodi qualificati e autorità di vigilanza contribuisce a costruire un ecosistema affidabile e competitivo.

Verso il futuro, questo strumento potrebbe favorire l’espansione delle attività finanziarie basate su criptovalute, offrendo agli investitori un modo sicuro e semplice per partecipare a questo mercato dinamico. Di conseguenza, seguire l’andamento di questi Trust e comprendere le opportunità che offrono diventa essenziale per chi vuole rimanere aggiornato sulle evoluzioni degli investimenti digitali.