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大行評級|花旗:估計香港銀行股下半年淨息差保持韌性 其中較偏好匯豐

格隆匯7月26日|花旗發表報吿指,香港銀行股於第二季上升15%,跑贏恒指同期升幅,主要受惠市場對資產質素的憂慮緩和,以及個別銀行提升資本回報。近日市場再度關注本地商業房地產表現,以及短期淨息差的逆風,令銀行股回調。該行估計下半年淨息差保持韌性,商業房地產貸款虧損仍然可控。指在銀行股當中,該行較偏好匯豐,評級“買入”,目標價為74港元,不計加拿大及阿根廷的有形股本回報率14%至15%,現價對有形資產比率為一倍。另外對恒生銀行持90日短期正面意見,評級“中性”,目標價從109港元下調至106港元,預計下半年或會公佈新的回購計劃。東亞銀行評級則從“買入”下調至“中性”,目標價從10.6港元下調至9.5港元,因為信貸成本正常化的進度較緩慢,短期資本回報上升空間有限。