Le azioni di CrowdStrike (CRWD) affondano a causa delle previsioni deludenti e dell’impatto delle interruzioni IT persistente

Le azioni di CrowdStrike Holdings Inc. sono scivolate di quasi il 6% mercoledì, dopo che la società di sicurezza informatica ha previsto ricavi per il trimestre in corso che hanno mancato le aspettative di Wall Street, sollevando preoccupazioni tra gli investitori anche se la società ha pubblicato ottimi risultati nel primo trimestre.

In una dichiarazione rilasciata martedì, l’azienda con sede ad Austin ha dichiarato di aspettarsi un fatturato fino a 1,15 miliardi di dollari nel secondo trimestre, leggermente al di sotto della stima media degli analisti di 1,16 miliardi di dollari.

Le prospettive caute hanno messo in ombra utili migliori del previsto e metriche positive sui ricavi ricorrenti per i tre mesi conclusi il 30 aprile.

Gli utili del primo trimestre di CrowdStrike non riescono a impressionare gli investitori

Per il trimestre di aprile, CrowdStrike ha riportato un utile rettificato di 73 centesimi per azione, ampiamente superiore alle proiezioni di Wall Street.

La società ha anche registrato ricavi ricorrenti annuali (ARR) in linea con le stime degli analisti, mentre il nuovo ARR è stato superiore alle aspettative.

Nonostante questi dati positivi, le azioni sono scese nelle contrattazioni di New York, riflettendo la delusione del mercato per la guida ai ricavi e le continue preoccupazioni sulla traiettoria a lungo termine dell’azienda.

Licenziamenti e indagini continuano a pesare

Le azioni di CrowdStrike erano già state esaminate negli ultimi mesi a seguito della decisione di maggio di tagliare circa 500 dipendenti come parte della sua più ampia strategia per raggiungere 10 miliardi di dollari di entrate ricorrenti annuali.

La mossa, che ha comportato un addebito stimato fino a 53 milioni di dollari in liquidazione e altri costi, ha suscitato il dibattito sul fatto che i piani di crescita aggressivi dell’azienda derivassero da una lungimiranza strategica o da sfide sottostanti.

A complicare ulteriormente le cose, la società rimane sotto indagine da parte dei pubblici ministeri e delle autorità di regolamentazione statunitensi per una transazione da 32 milioni di dollari con il distributore di tecnologia Carahsoft Technology Corp.

I funzionari stanno esaminando se i dirigenti di CrowdStrike fossero a conoscenza delle implicazioni dell’accordo e stanno esaminando altre transazioni simili.

La società ha mantenuto le sue pratiche contabili nelle dichiarazioni pubbliche, mentre Carahsoft ha rifiutato di commentare.

Le ricadute dell’interruzione dello scorso anno persistono ancora

Il rapporto di martedì ha segnato il quarto aggiornamento trimestrale dopo un’interruzione di alto profilo lo scorso luglio, quando un aggiornamento del software CrowdStrike ha innescato arresti anomali del sistema che hanno avuto un impatto sulle principali aziende e sui servizi critici in tutto il mondo.

L’azienda ha lanciato un “pacchetto di impegno per i clienti” in risposta alla crisi, ma ha interrotto il programma all’inizio di quest’anno.

Analisti e investitori continuano a valutare gli effetti reputazionali a lungo termine dell’incidente.

Il premio di valutazione desta preoccupazioni

Anche con il recente calo, le azioni di CrowdStrike sono aumentate di circa il 32% da inizio anno.

Tuttavia, la sua valutazione rimane ripida, scambiando a quasi 124 volte gli utili a termine, rispetto a 54 volte per Palo Alto Networks e 82 volte per Zscaler.

Mercoledì Bank of America ha declassato CrowdStrike a Neutral da Buy, citando un potenziale di rialzo limitato data l’attuale valutazione del titolo e le preoccupazioni emergenti sulla sua futura traiettoria di crescita.

Sebbene il broker abbia espresso fiducia nei fondamentali aziendali di CrowdStrike e nelle prospettive di crescita a lungo termine, i suoi analisti hanno affermato che la valutazione premium del titolo, attualmente scambiata a 20 volte il valore d’impresa stimato per il 2026, offre poco spazio per guadagni a breve termine.

Nonostante il declassamento, Bank of America ha alzato il suo obiettivo di prezzo sulle azioni CrowdStrike a 470 dollari da 420 dollari, riflettendo una più ampia espansione dei multipli nel settore della sicurezza informatica.

Tuttavia, il nuovo obiettivo suggerisce un modesto rialzo di appena il 3% rispetto al recente prezzo di chiusura del titolo di $ 457.

Alcuni analisti rimangono ottimisti.

“Riteniamo che CRWD stia prendendo quote da altri fornitori nelle loro offerte di prodotti”, ha detto Truist Securities.

Almeno 18 broker hanno alzato i loro obiettivi di prezzo dopo i risultati del Q1, citando la fiducia nella forza operativa dell’azienda e nel modello di entrate ricorrenti.