Il titolo TSLA crolla dell’8%: cosa pensano gli analisti dei numeri del Q2 di Tesla

Le azioni di Tesla sono crollate di oltre l’8% all’inizio di giovedì. Nell’ultimo anno, la major dei veicoli elettrici ha affrontato diverse sfide.

Le azioni Tesla sono scese di quasi il 20% quest’anno.

Tesla ha riportato risultati del secondo trimestre più deboli del previsto, mancando sia le stime principali che quelle inferiori, poiché i ricavi del settore automobilistico sono diminuiti del 16% su base annua a 16,7 miliardi di dollari.

Durante la telefonata post-guadagni, il CEO Elon Musk ha avvertito gli investitori che la società “probabilmente potrebbe avere alcuni trimestri difficili” davanti, citando la scadenza dei crediti d’imposta federali per i veicoli elettrici come un potenziale vento contrario.

“Non sto dicendo che lo faremo, ma potremmo”, ha aggiunto Musk.

L’azienda continua ad affrontare un’intensa concorrenza in regioni chiave come la Cina e l’Europa, in particolare da parte dei produttori cinesi di veicoli elettrici a basso costo.

I nuovi dati dell’Associazione europea dei costruttori di automobili (ACEA) pubblicati giovedì hanno mostrato un calo delle nuove immatricolazioni di auto Tesla in Europa per il mese di giugno.

I numeri del Q2 di Tesla

Tesla ha registrato un calo del 16% su base annua dei ricavi automobilistici nel secondo trimestre, con le vendite in calo per il secondo trimestre consecutivo e ancora una volta al di sotto delle aspettative di Wall Street.

I ricavi del segmento automobilistico principale sono scesi a 16,7 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 19,9 miliardi di dollari dello stesso trimestre dello scorso anno.

La società ha anche registrato un forte calo dei ricavi dalla vendita di crediti normativi, che sono scesi a 439 milioni di dollari da 890 milioni di dollari di un anno fa.

L’utile netto del trimestre è sceso a 1,17 miliardi di dollari, o 33 centesimi per azione, in calo rispetto a 1,4 miliardi di dollari, o 40 centesimi per azione, dello stesso trimestre dell’anno scorso.

All’inizio di luglio, Tesla ha registrato un calo del 14% su base annua delle consegne di veicoli per il secondo trimestre, con consegne totali che sono scese a 384.000 unità.

Gli analisti sul Q2 di Tesla

Gli analisti di Wall Street hanno offerto opinioni contrastanti su Tesla dopo il rapporto sugli utili del secondo trimestre, riflettendo una prospettiva divisa sui venti contrari a breve termine dell’azienda e sul potenziale di innovazione a lungo termine.

Goldman Sachs ha mantenuto un rating neutrale, ma ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 12 mesi a 300 dollari da 285 dollari.

L’analista Mark Delaney ha dichiarato di aspettarsi miglioramenti nella crescita dei ricavi e nella redditività di Tesla a partire dal 2026.

Tuttavia, ha notato che le sue stime per il periodo 2025-2027 rimangono al di sotto del consenso.

“Riteniamo che un obiettivo chiave per gli investitori in futuro sarà la capacità di riaccelerare i ricavi e i profitti, guidati dai prodotti abilitati all’intelligenza artificiale di Tesla (ad esempio, robotaxi, FSD) e dal lancio di nuovi veicoli in un contesto politico più difficile e in presenza di concorrenza”, ha scritto Delaney.

Wells Fargo ha ribadito un rating underweight e ha mantenuto fermo il suo obiettivo di prezzo ribassista di 120 dollari.

L’analista Colin Langan ha detto che è probabile che i fondamentali peggiorino nel secondo semestre, anche se la società ha battuto i margini operativi nel trimestre.

Il suo obiettivo implica un potenziale calo di quasi il 64% rispetto all’ultima chiusura di Tesla di 332,56 dollari.

“Le azioni Tesla sono in calo nel trading post-utili nonostante un margine operativo del Q2 battuto, poiché i fondamentali sembrano peggiorare nel 2H”, ha detto Langan.

Morgan Stanley, nel frattempo, ha ribadito la sua posizione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo di 410 dollari, suggerendo un rialzo di circa il 23%.

L’analista Adam Jonas, un toro di lunga data di Tesla, ha affermato che il trimestre è stato un “leggero colpo” con un flusso di cassa libero vicino al pareggio.

Tuttavia, ha tagliato la sua stima di EPS per il 2025 del 14% a causa di previsioni di consegna più deboli e spese elevate.

“Tesla sta attraversando l’abisso verso l’autonomia, assorbendo volumi più lenti, eliminando gli incentivi per i veicoli elettrici, le tariffe e investendo in nuove iniziative che potrebbero non fare margini per anni”, ha osservato Jonas.

Le difficoltà di Tesla in Europa

Le difficoltà di Tesla in Europa si sono aggravate a giugno, con il produttore statunitense di veicoli elettrici che ha perso quote di mercato per il sesto mese consecutivo.

Secondo i dati pubblicati giovedì dall’Associazione europea dei costruttori di automobili (ACEA), la quota di Tesla nei mercati dell’UE, del Regno Unito e dell’EFTA è scesa al 2,8% dal 3,4% dell’anno precedente.

Le immatricolazioni di nuove auto per l’azienda sono diminuite bruscamente a 34.781 unità a giugno, segnando un calo del 22,9% su base annua.

I dati evidenziano venti contrari sostenuti per Tesla nella regione, dove continua ad affrontare una forte concorrenza da parte delle case automobilistiche storiche e cinesi.

L’azienda sta anche facendo i conti con le ricadute reputazionali legate alle dichiarazioni politiche sempre più controverse del CEO Elon Musk e ai legami con l’amministrazione Trump.

Il calo di giugno non è stato esclusivo di Tesla. Le quattro case automobilistiche più vendute in Europa hanno tutte registrato un calo delle nuove immatricolazioni.

Volkswagen e Stellantis hanno registrato un calo su base annua rispettivamente del 6,1% e del 12,3%, mentre Renault e Hyundai hanno registrato vendite mensili più deboli.