GE Aerospace e Boeing sono tra i 12 titoli della difesa da tenere d’occhio durante l’aumento della spesa militare globale

La spesa globale per la difesa è destinata ad accelerare con l’intensificarsi dei conflitti in Europa e in Medio Oriente e delle crescenti tensioni in Asia.

Si prevede che il bilancio della difesa degli Stati Uniti supererà 1 trilione di dollari nell’anno fiscale 2026, mentre le nazioni europee, stimolate dai nuovi impegni sotto l’amministrazione Trump, dovrebbero quasi raddoppiare le loro spese collettive a circa 1 trilione di dollari entro il 2035.

“Gli impegni di spesa per la difesa forniscono una base politica, mentre l’incertezza geopolitica fornisce il premio, definendo insieme il contesto transatlantico del settore della difesa”, ha affermato Kim Wallace, amministratore delegato e responsabile della ricerca politica di Washington presso 22V Research.

La forza della spesa per la difesa si è riflessa sui mercati.

L’exchange-traded fund Global X Defense Tech è aumentato del 63% nel 2025, grazie in gran parte alla sua maggiore partecipazione, Palantir Technologies.

Ma il rally è stato ampio, con il titolo medio dell’ETF, escluso Palantir, che è avanzato del 15% quest’anno.

GE Aerospace, Boeing, Rolls-Royce Holdings, tra gli altri, mostrano una notevole forza tecnica

Secondo 22V Research, riportata da Barron’s, degli oltre 50 titoli della difesa analizzati, 12 hanno mostrato una notevole forza tecnica.

Nove hanno sede negli Stati Uniti e tre in Europa.

I nomi nell’elenco includono GE Aerospace, RTX, Boeing, General Dynamics, Northrop Grumman, Axon Enterprise, L3Harris Technologies, Curtiss-Wright, BWX Technologies, nonché le aziende europee Safran, Rolls-Royce Holdings e Leonardo.

Alcuni titoli con le migliori performance, come i produttori di droni Kratos Defense & Security Solutions e AeroVironment, non sono entrati nella lista nonostante siano aumentati rispettivamente del 90% e del 40% negli ultimi tre mesi.

Gli analisti notano che la loro assenza ha meno a che fare con i fondamentali e più con i segnali tecnici che suggeriscono un pullback a breve termine.

Opportunità contrarian in Northrop e General Dynamics

Mentre Wall Street favorisce ampiamente 10 dei 12 titoli evidenziati, il sentiment è più attenuato su Northrop Grumman e General Dynamics.

Solo il 44% degli analisti valuta le azioni come Buy, rispetto a una media del 55% dell’S&P 500 e a circa il 70% degli altri titoli della difesa presenti nella lista di 22V.

Tuttavia, entrambe le società hanno recentemente riportato solidi risultati trimestrali e sono scambiate a rapporti prezzo/utili inferiori al mercato più ampio, anche se gli analisti prevedono una crescita degli utili a due cifre nei prossimi anni.

General Dynamics, un fornitore chiave di carri armati e cacciatorpediniere, trarrà vantaggio dall’enfasi dell’amministrazione Trump sull’espansione della capacità navale degli Stati Uniti.

Northrop Grumman, costruttore del bombardiere stealth B-21, è in una buona posizione per assicurarsi contratti legati al sistema di difesa missilistica Golden Dome.

Per gli investitori, queste due società potrebbero rappresentare opportunità contrarian in cui lo scetticismo di Wall Street potrebbe essere sopravvalutato.

Con il persistere dell’instabilità geopolitica, la difesa rimane un settore in cui sia la politica che il potenziale di profitto sono saldamente allineati.