Morgan Stanley dice agli investitori di “stare alla larga” da McDonald’s: ecco perché
McDonald’s sta andando bene di recente. Il titolo è salito del 5% nell’anno, battendo il benchmark S&P 500. È solo del 5% al di sotto del suo massimo storico.
Tuttavia, Morgan Stanley ha declassato il titolo, affermando che non può sostenere la sua forte performance a medio termine a causa delle incertezze economiche che colpiscono la base clienti dell’azienda.
Le preoccupazioni di Morgan Stanley
Il broker ha declassato il titolo da “Overweight” a “Equal-Weight”, segnalando una prospettiva più cauta per il gigante del fast food.
Ha anche tagliato il prezzo obiettivo da $ 329 a $ 324, indicando un rialzo del 5% rispetto alla chiusura del giorno di negoziazione precedente.
Uno dei fattori principali alla base della visione moderata di Morgan Stanley è l’intensificarsi della concorrenza nel segmento di valore del mercato dei fast food.
Poiché i consumatori diventano più sensibili ai prezzi in un contesto inflazionistico, molte catene di fast food si contendono la quota di mercato con offerte di valore aggressive.
Sebbene McDonald’s sia stato storicamente un leader in questo spazio, il volume e la competitività delle promozioni rivali potrebbero intaccare le sue vendite e la sua redditività.
Aumento della concorrenza e clienti a corto di liquidità
Uno dei fattori principali alla base della visione moderata di Morgan Stanley è l’intensificarsi della concorrenza nel segmento di valore del mercato dei fast food.
Poiché i consumatori diventano più sensibili ai prezzi in un contesto inflazionistico, molte catene di fast food si contendono la quota di mercato con offerte di valore aggressive.
Sebbene McDonald’s sia stato storicamente un leader in questo spazio, il volume e la competitività delle promozioni rivali potrebbero intaccare le sue vendite e la sua redditività.
L’azienda aveva offerto un pasto a 5 dollari negli Stati Uniti per stimolare la domanda. I dirigenti dell’azienda hanno affermato che il programma continuerà per tutto il 2025.
D’altra parte, le vendite comparabili globali di McDonald’s sono diminuite dell’1% nei risultati del primo trimestre.
Anche le sfide operative e la necessità di innovazione dei menu sono all’ordine del giorno.
Mentre McDonald’s mira ad aumentare la sua quota nel mercato del pollo e prevede di testare opzioni di hamburger più grandi e migliorare la sua offerta di caffè, l’efficacia e l’adozione diffusa di queste iniziative rimangono da vedere.
L’industria del fast food è in continua evoluzione e la necessità di un’innovazione coerente e incisiva dei menu è fondamentale per mantenere l’interesse dei consumatori e guidare una crescita delle vendite comparabile.
Alla luce di questi fattori, Morgan Stanley ha rivisto al ribasso le sue previsioni finanziarie per McDonald’s, abbassando le proiezioni per il secondo e il terzo trimestre e riducendo leggermente le aspettative per l’intero anno.
Sebbene McDonald’s rimanga un marchio forte con una solida salute finanziaria e una storia di costanti aumenti dei dividendi, le prospettive immediate suggeriscono un periodo di crescita più difficile.
Il mercato potrebbe aver già scontato alcune di queste potenziali carenze. Tuttavia, il declassamento di Morgan Stanley riflette la convinzione che il rialzo a breve termine del titolo sia limitato fino a quando questi venti contrari non potranno essere affrontati in modo più efficace.
Tra i 25 analisti che hanno valutato il titolo negli ultimi 3 mesi, 13 hanno dato un rating “buy” mentre 12 hanno dato un rating “hold”.
Il target price di consenso era di 331,70 dollari, con un rialzo del 7%.