Il titolo QS crolla del 17% oggi: ecco perché il calo non è stato una sorpresa e cosa ci aspetta

Il titolo QS è crollato di oltre il 17% lunedì, spazzando via una grossa fetta del rally della scorsa settimana e scuotendo gli investitori in tutto il settore dei veicoli elettrici.

Il calo non è stato del tutto sorprendente in quanto queste startup di batterie ad alta quota, in particolare quelle senza entrate costanti, tendono a oscillare duramente in entrambe le direzioni.

Tuttavia, l’inversione è stata abbastanza netta da servire da promemoria: in questo angolo del mercato, l’entusiasmo può evaporare con la stessa rapidità con cui si accumula.

Perché ci si aspettava un crollo delle azioni QS?

Il sell-off di lunedì è sembrato un classico caso di prese di profitto dopo una corsa parabolica.

Le azioni di QuantumScape sono balzate da meno di $ 10 a oltre $ 14,50 nel giro di pochi giorni, una mossa accattivante che ha attirato day trader, swing trader e molti venditori allo scoperto in cerca di un ingresso.

Ma con il suo RSI che ha superato i 90, un chiaro segnale che il titolo era surriscaldato e molti operatori a breve termine hanno deciso che era tempo di incassare.

L’uscita è rapidamente esplosa, spingendo i volumi sopra i 60 milioni di azioni, circa sei volte la norma e trasformando quello che era iniziato come un attimo di respiro in una vera e propria inversione.

Preoccupazioni relative alla valutazione

Anche con le sue recenti scoperte tecnologiche, c’è ancora un grande punto interrogativo che incombe sul percorso di commercializzazione di QuantumScape.

L’azienda non sta ancora generando entrate e solo nel Q1 2024 ha bruciato 124,6 milioni di dollari.

Ha chiuso il trimestre con poco più di 1 miliardo di dollari in contanti, il che gli dà un po’ di respiro, ma non per sempre.

Nel frattempo, i principali contratti commerciali rimangono sfuggenti. Al suo apice la scorsa settimana, la capitalizzazione di mercato dell’azienda ha quasi raggiunto i 7 miliardi di dollari, una valutazione elevata per un’azienda che, per ora, non ha ancora un prodotto sul mercato.

Gli analisti la chiamano “correzione salutare”

La maggior parte degli analisti ha inquadrato il selloff di lunedì delle azioni di QuantumScape come una “correzione salutare” piuttosto che un campanello d’allarme.

Dato lo status dell’azienda come scommessa ad alto rischio e ad alto rendimento, le grandi oscillazioni dei prezzi, guidate dal sentiment degli investitori, dai titoli dei giornali e dal brusio speculativo arrivano con il territorio.

Quest’ultimo pullback sembra più un controllo della realtà dopo l’impennata guidata dall’hype della scorsa settimana, non un atto d’accusa sui progressi dell’azienda.

Gli analisti generalmente considerano questo tipo di reset come parte del normale ciclo per i titoli tecnologici in fase iniziale, in particolare quelli senza entrate.

Guardando al futuro, il vero test per QuantumScape sarà la capacità di scalare la sua tecnologia di separatore Cobra e di concludere accordi commerciali significativi.

Queste sono le pietre miliari che gli investitori devono vedere prima di poter prendere sul serio il potenziale a lungo termine dell’azienda.

Tutti gli occhi sono ora puntati sul rapporto sugli utili del Q2, fissato per mercoledì.

Gli investitori sperano in nuovi aggiornamenti sui test dei clienti, sulla posizione di cassa dell’azienda e su qualsiasi movimento sulle tempistiche di produzione.

Questo rapporto potrebbe fare molto per plasmare il modo in cui il mercato vede QuantumScape nel prossimo futuro.

Tuttavia, alcuni analisti stanno suonando una nota di cautela. Dicono che la tecnologia sia promettente, ma è probabile che per trasformare quella promessa in profitto ci vorranno anni.

E con l’azienda che attinge regolarmente al mercato per finanziare la sua ricerca e sviluppo, gli azionisti potrebbero trovarsi di fronte a una continua diluizione lungo il percorso.