AeroVironment raccogliere nuovi capitali è lo spunto per vendere azioni AVAV: ecco perché

AeroVironment Inc AVAV ha aperto in ribasso di oltre il 7,0% questa mattina dopo aver rivelato l’intenzione di raccogliere circa 1,35 miliardi di dollari di capitale fresco.

L’appaltatore della difesa raccoglierà 750 milioni di dollari attraverso un’offerta di azioni ordinarie, con il saldo proveniente da obbligazioni senior convertibili in scadenza nel 2030, secondo il suo comunicato stampa di martedì.

Nonostante l’azione dei prezzi di oggi, il titolo AeroVironment è salito di circa il 135% rispetto al minimo da inizio anno.

Perché le azioni AeroVironment scivolano martedì?

AeroVironment prevede di utilizzare questo aumento di capitale principalmente per rimborsare il debito con il residuo destinato al miglioramento della capacità produttiva.

Tuttavia, le azioni AVAV stanno scivolando principalmente a causa delle preoccupazioni sulla diluizione.

Storicamente, le offerte di azioni tendono a ridurre la proprietà degli azionisti esistenti e a comportare un calo significativo degli utili per azione di una società.

Inoltre, le obbligazioni senior convertibili, sebbene non diluitive nell’immediato, introducono un rischio futuro se convertite in azioni.

Inoltre, anche la tempistica solleva le sopracciglia: l’emissione di azioni ordinarie dopo una corsa fulminea negli ultimi mesi suggerisce che il management ritiene che il titolo sia pienamente valutato, se non sovraesteso, il che potrebbe contribuire a smorzare ulteriormente il sentimento rialzista.

Si noti che anche AeroVironment non è un titolo con dividendi.

Perché le azioni AVAV sono salite alle stelle negli ultimi mesi?

Le azioni AVAV hanno avuto un forte trend rialzista per tre grandi motivi.

Più di recente, la società con sede ad Arlington, in Virginia, ha riportato un forte Q4 che ha fatto sì che il famoso investitore Jim Cramer lo definisse il “prossimo Palantir dell’hardware”.

Gli investitori hanno applaudito AeroVironment anche perché ha speso 4,1 miliardi di dollari all’inizio di maggio per acquistare Blue Halo, che ha rafforzato la sua posizione di leader della difesa multi-dominio, espandendosi in aree ad alta crescita come lo spazio, il cyber e l’energia diretta.

Infine, il mese scorso il presidente Trump ha firmato un ordine esecutivo per aumentare la produzione di droni negli Stati Uniti e reprimere anche gli usi non autorizzati, che molti ritengono rimarranno un vento favorevole per le azioni AVAV in futuro.

Vale la pena investire in AeroVironment oggi?

Tuttavia, gli investitori dovrebbero notare che le azioni AeroVironment non sono economiche alla sua valutazione attuale.

Al momento della scrittura, il prezzo è superiore a 94, significativamente più alto di un certo numero di titoli AI, tra cui Nvidia, che è scambiato a circa 39 solo martedì.

Anche le attuali stime di Wall Street per le azioni AVAV confermano le suddette preoccupazioni di sopravvalutazione.

Mentre il rating di consenso sul produttore di droni rimane un “buy”, secondo il WSJ, l’obiettivo medio di circa $ 256 indica un potenziale “ribasso” del 4,0% da qui.

In breve, AeroVironment potrebbe essere un gioco convincente a lungo termine sull’innovazione della difesa e sulla proliferazione dei droni negli Stati Uniti, i rischi a breve termine legati alla diluizione, alla valutazione e alla tempistica dell’aumento di capitale potrebbero mettere sotto pressione il titolo.

Gli investitori potrebbero, quindi, voler procedere con cautela mentre il mercato digerisce questo cambiamento strategico in mezzo a un rally già aggressivo delle azioni AVAV.