Laut Morningstar verzeichnen globale Klimafonds die ersten jährlichen Abflüsse

Investoren sind auf dem besten Weg, in diesem Jahr erstmals mehr Geld aus globalen Klimafonds abzuziehen, als sie einzahlen, so Morningstar Sustainalytics am Donnerstag, was ein Hindernis für die Energiewende darstellt.

Die Nettoabflüsse aus den Fonds beliefen sich in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 auf fast 24 Milliarden USD, so die Abteilung des in Chicago ansässigen Marktforschungsunternehmens Morningstar MORN, verglichen mit Nettoeinzahlungen von 40 Milliarden USD in den ersten neun Monaten des Jahres 2023.

Die Fonds haben seit ihrer separaten Erfassung im Jahr 2018 jedes Jahr Nettoeinlagen verzeichnet und erreichten im Jahr 2021 mit 151 Milliarden USD ihren Höhepunkt. Die Zuflüsse fielen dann auf 60 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 und 40 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, so Morningstar Sustainalytics.

Das Forschungsunternehmen erklärte, dass die jüngsten Abflüsse Faktoren wie die schlechte Performance von Aktien aus dem Bereich der erneuerbaren Energien, Bedenken über Greenwashing (link) und eine Anti-ESG-Stimmung (link) widerspiegeln.

Auch die hohen Zinsen spielten eine Rolle, so Hortense Bioy, Leiterin der Abteilung für nachhaltige Investitionen bei Morningstar Sustainalytics, da sie die Performance wachstumsorientierter Unternehmen in Bereichen wie der Solarenergie bremsten.

"Das sind die Unternehmen, die sehr empfindlich auf die Zinssätze reagieren können. Die Finanzierungskosten haben ihre Bewertungen auf dem Aktienmarkt wirklich belastet", so Bioy.

Das Gesamtvermögen der Klimafonds belief sich am 30. September auf 572 Milliarden USD und lag damit um 6 Prozent höher als zu Jahresbeginn, was auf den Anstieg des Marktes zurückzuführen ist. Etwa 85% dieser Vermögenswerte wurden in Fonds mit Sitz in Europa gehalten, 6% in Fonds mit Sitz in China und 5% in Fonds mit Sitz in den USA.

Unter den Klimafonds erzielten Fonds, die Unternehmen bevorzugen, die besser für eine kohlenstoffarme Wirtschaft positioniert sind, bis September eine durchschnittliche Rendite von 17,2 Prozent, gegenüber 12,4 Prozent für die durchschnittliche Vergleichsgruppe in der Kategorie der globalen Large-Cap-Blend-Aktien.

Fonds im Bereich saubere Energie/Technologie liegen seit 2021 hinter den Vergleichsunternehmen zurück und verzeichneten bis September eine negative Rendite von 3,2 Prozent.

Bis September wurden 69 neue Klimafonds aufgelegt, weniger als im Jahr 2023, als im gesamten Jahr mehr als 200 Fonds aufgelegt wurden.