I titoli asiatici rimbalzano grazie all'impennata del dollaro

Giovedì i titoli asiatici hanno messo a segno i maggiori guadagni da un mese a questa parte, mentre il dollaro ha preso fiato e i mercati obbligazionari si sono stabilizzati grazie al fatto che gli investitori hanno fatto un passo indietro per valutare le prospettive dei tassi di interesse.

Il petrolio ha trovato sostegno dopo il calo più forte degli ultimi due mesi e mezzo, a causa delle preoccupazioni per la domanda e della mancanza, finora, di un'evidente risposta israeliana o statunitense (link) all'attacco iraniano del fine settimana contro Israele.

Gli analisti non si aspettano nuove sanzioni (link) drastiche sul petrolio iraniano, che rappresenta circa il 3% della produzione globale.

Il più ampio indice MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è salito dell'1%, guidato da un guadagno del 2% del Kospi della Corea del Sud KOSPI e da un aumento dell'1% dell'Hang Seng di Hong Kong HSI. Tutti questi indici sono in calo per la settimana e per il mese in corso.

Il Nikkei giapponese NI225 è salito dello 0,3%, anche se il calo del 3,6% per la settimana lo ha portato a registrare il più grande calo settimanale dal 2022.

I futures dell'S&P 500 ES1! sono rimbalzati dello 0,4%, i futures del Nasdaq 100 NQ1! sono saliti dello 0,5%, i futures del FTSE Z1! sono saliti dello 0,3% mentre i futures europei FESX1! sono rimasti fermi.

Il dollaro è sceso dai recenti massimi e la notizia di un insolito accordo trilaterale (link) tra Stati Uniti, Giappone e Corea per una stretta consultazione sui cambi ha lasciato la porta aperta a un intervento per frenare ulteriori guadagni del dollaro in Asia.

Le aspettative sui tassi d'interesse a breve termine negli Stati Uniti sono rimaste invariate, ma le vendite di obbligazioni a più lunga scadenza sono diminuite e i mercati obbligazionari asiatici sono saliti giovedì. I rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a dieci anni (JP10YTN=JBTC) sono scesi di 2 punti base allo 0,86%.

I rendimenti dei Treasury decennali US10Y sono scesi di 1,6 punti base al 4,569% e i rendimenti dei Treasury biennali (US2YT=RR), che giovedì hanno toccato il 5%, si sono attestati al 4,92%.

"Credo che (i cali dei rendimenti e del dollaro) siano piccole battute d'arresto rispetto a movimenti prolungati", ha detto Anshul Sidher, responsabile globale dei mercati presso ANZ a Singapore, aggiungendo che i trader stanno osservando attentamente le obbligazioni e il dollaro per guidare l'umore.

"Mi aspetto che il petrolio () sia legato a un range soggetto a (escalation in Medio Oriente) da dove siamo ora", ha detto.

Il produttore taiwanese di chip TSMC 2330 ha sorpreso positivamente, battendo le stime del mercato con un aumento degli utili del 9%, cavalcando l'onda della domanda guidata dall'intelligenza artificiale. Il risultato è in contrasto con gli utili deludenti di mercoledì del fornitore di chip ASML ASML.

PAUSA DEL DOLLARO

Il nervosismo sui mercati azionari ha fatto seguito a un'ondata di vendite di obbligazioni e di acquisti di dollari, in quanto l'inflazione statunitense appiccicosa e il cambiamento di tono della Federal Reserve hanno indicato il persistere di tassi statunitensi elevati. Il Nasdaq IXIC, sensibile ai tassi, è sceso del 3% questa settimana.

L'euro EURUSD è sotto pressione in quanto i responsabili politici europei si stanno preparando a tagliare i tassi tra due mesi, anche se a 1,0680 dollari è sceso dai minimi di cinque mesi di questa settimana.

Il dollaro australiano AUDUSD ha subito una leggera battuta d'arresto a causa dei dati che mostrano un inatteso calo (link) dell'occupazione australiana a marzo, prima di stabilizzarsi intorno a $0,6446.

Lo yen USDJPY è stato scambiato a 154,32 per dollaro, vicino a un minimo di tre decadi, e gli operatori guardano a un superamento di 155 come possibile innesco di un intervento.

"La Cina probabilmente accoglierà con favore la fine del deprezzamento dello yen", ha detto Moh Siong Sim, stratega della Bank of Singapore, in una nota ai clienti.

"Riteniamo che la questione se il Giappone interverrà per limitare la debolezza dello yen sarà importante per la valutazione della People's Bank of China del livello appropriato per stabilizzare lo (yuan)"

Lo yuan cinese USDCNY ha oscillato a 7,2357 per dollaro. Quest'anno è sceso dell'1,8% rispetto al dollaro e l'indebolimento della sua banda di negoziazione questa settimana è stato preso come un segnale che le autorità cinesi tollereranno un ulteriore indebolimento.

In altri mercati delle materie prime, i prezzi europei del gas (TRNLTTFMc1) si sono ritirati dai massimi di tre mesi e i forti rialzi dei prezzi dei metalli si sono fermati, anche se non si sono invertiti.

Il rame londinese a tre mesi HG1! è in rialzo del 12% quest'anno e nella notte è stato scambiato a 9.584 dollari per tonnellata. Il minerale di ferro di Singapore (SZZFc1) ha mantenuto i guadagni a poco più di 110 dollari la tonnellata.

L'oro GOLD è appena sotto il massimo storico della scorsa settimana, a 2.376 dollari l'oncia.

Giovedì si terranno i discorsi di alcuni banchieri centrali statunitensi ed europei. Sono previsti i dati sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti e saranno seguiti con attenzione gli utili di Blackstone BX e Netflix NFLX.