Ikonisys - Con Menarini vola verso l’Europa, target alzato a 2,8 eu
Websim Corporate Research ha confermato il giudizio Buy (Molto Interessante) su Ikonisys (Aliko) e alzato il target price a 2,80 euro, dai 2,70 euro precedenti.
L'upside espresso dal nuovo target è molto ampio, sopra l'80%.
Lo scorso 4 giugno Ikonisys, tramite la controllata Hospitex, ha siglato un accordo di distribuzione esclusiva con Menarini Diagnostics per il mercato italiano.
Per approfondire: Ikonisys - Siglato accordo distributivo esclusivo con Menarini
La partnership viene considerata dagli analisti "una svolta commerciale", in quanto apre ad Ikonisys "la strada all’ingresso nei laboratori di anatomia patologica con una gamma completa di soluzioni FISH, citologia e IHC rapida".
Potenziale espansione in Europa
In caso di successo commerciale in Italia, l’accordo potrebbe estendersi agli altri 14 paesi dove Menarini ha una rete diretta, moltiplicando il mercato potenziale di un ordine di grandezza.
E' prevista la commercializzazione dell’intero portafoglio diagnostico del gruppo (incluso il sistema FISH Ikoniscope20, la citologia, i citoinclusi e l’IHC rapida).
Per gli analisti, l’aumento dell’equity risk premium al 6% dal 5,5% e la revisione al rialzo dell’indebitamento netto 2024 sono stati più che compensati dalla riduzione dei capex e dal rollover di un anno del modello DCF.
Un mercato italiano da 28 milioni
Il mercato italiano della citologia e del citoincluso è stimato in circa 28 milioni di euro annui.
Menarini Diagnostics, con oltre 10.000 sistemi installati in 30 paesi, ha una presenza consolidata nei laboratori di anatomia patologica.
Nel 2023, Ikonisys aveva annunciato un accordo di distribuzione con Biocare Medical per il mercato statunitense, ma l’implementazione è stata sospesa per motivi burocratici.
L'allungamento del time-to-market e l’elevato costo operativo hanno portato, per ora, ad un ridimensionamento del piano commerciale USA.
Cosa fa Aliko Scientific (Ikonisys)
Con sede a Parigi, Aliko Scientific è la società madre di un ecosistema internazionale di imprese dedicate alla diagnostica oncologica. Quotata alla Borsa di Parigi, la società coordina le attività industriali, finanziarie e di ricerca attraverso le sue controllate: Ikonisys Inc. (USA) e Hospitex International (Italia). La missione della società è quella di innovare la diagnosi del cancro unendo tecnologie, risorse e investimenti per creare un centro globale di eccellenza.
Ikonisys è un leader globale nella diagnostica automatizzata, specializzato nella fluorescenza in situ ibridazione (FISH) e nella rilevazione delle cellule tumorali circolanti (CTC). Sfruttando l'intelligenza artificiale avanzata (AI) e una piattaforma di microscopia completamente automatizzata, Ikonisys offre precisione, scalabilità ed efficienza per la diagnostica del cancro e il monitoraggio dei trattamenti.
Hospitex, con sede a Firenze, è un leader globale nell'innovazione della citologia. Offre la tecnologia di Citologia a Base Liquida (LBC) in grado di processare qualsiasi campione citologico con un elevatissimo standard di precisione.
* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane