Better OBV
In the classical OBV (On-Balance Volume) indicator, it simply takes the idea from traditional tape reading - treat the "up tick" as Buy, "down tick" as Sell, and it assumes no change in price as neutral* (*which is not the case in tape reading).
When it comes to interpret the daily volume as such, errors will add up cumulatively. For example, there are days when a Doji Star with high volume just merely one cent higher than yesterday price and the whole day volume would be taken as a BUY Volume....
Here is a gentlemen, William C. Garrett, attempted to break down the daily volume into two parts in his book - "Torque Analysis of Stock Market Cycle".
Published indicator has two modes: Cumulative and Time Segmented. Time Segmented Volume (TSV) - performs a MACD operation on the Garrett Money Flow.
Note on Divergence:
When using a indicator as Time Segmented Money Flow, divergence would surely occur on and off. This is where Wyckoff 3rd principle comes into play - "Effort vs Result" that is not matching. Meaning that the cumulation of shares goes in one direction while the price goes another direction.
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In pieno spirito TradingView, il creatore di questo script lo ha reso open-source, in modo che i trader possano esaminarlo e verificarne la funzionalità. Complimenti all'autore! Sebbene sia possibile utilizzarlo gratuitamente, ricorda che la ripubblicazione del codice è soggetta al nostro Regolamento.
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