BTC "Contrarian" charts (Spread Index...)🟦 USDT Dominance – Descrizione sintetica
🔹 Cosa rappresenta:
La percentuale di capitalizzazione di mercato di USDT rispetto al totale del mercato crypto.
🔹 Interpretazione contrarian:
⬆️ Aumento della USDT Dominance = investitori vendono crypto, si rifugiano in dollaro digitale → possibile pressione ribassista su BTC.
⬇️ Diminuzione della USDT Dominance = investitori riconvertono USDT in crypto → segnale bullish su BTC.
🔹 Utilizzo strategico:
Può segnalare bottom quando la dominance raggiunge picchi alti (tutti in USDT = paura = occasione).
Può segnalare top locali quando scende molto (molti sono esposti = rischio euforia).
🟨 MOVE Index – Volatilità dei Bond USA
🔹 Cosa rappresenta:
Il MOVE Index misura la volatilità implicita dei Treasury americani (soprattutto a breve-medio termine). È spesso chiamato il "VIX dei bond".
🔹 Relazione contrarian con BTC:
⬆️ MOVE Index in aumento → forte stress macro (paura, instabilità, fuga dal rischio) → spesso anticipa un calo di BTC (risk-off).
⬇️ MOVE Index in calo → ritorno alla stabilità macro → BTC può riprendere fiato (risk-on).
Insight interessante:
Il MOVE è un indicatore macro-funzionale, ovvero non è legato direttamente alla crypto, ma modella l'ambiente di rischio globale.
Un forte picco nel MOVE spesso precede un crollo delle crypto (come avvenuto nel marzo 2020 e nel novembre 2022).
🟩 DXY – US Dollar Index
🔹 Cosa rappresenta:
Il Dollar Index (DXY) misura la forza del dollaro USA contro un paniere di valute principali (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF). È il termometro del potere d’acquisto globale del dollaro.
🔹 Relazione contrarian con BTC:
⬆️ DXY sale → dollaro forte → potere d'acquisto crypto diminuisce → BTC tende a scendere (risk-off).
⬇️ DXY scende → dollaro debole → potere d'acquisto crypto aumenta → BTC tende a salire (risk-on).
🔹 Perché è contrarian?
BTC e DXY sono inversamente correlati: la crypto è vista come hedge alternativa rispetto al dollaro fiat.
Un DXY forte scoraggia l’investimento in asset alternativi.
Un DXY debole spinge la domanda di store of value alternativi, come Bitcoin.
🟫 PAXG – Paxos Gold (oro tokenizzato)
🔹 Cosa rappresenta:
Token ERC-20 completamente collateralizzato da oro fisico custodito, 1:1. Segue esattamente il prezzo spot dell’oro, ma in forma digitale.
È usato come bene rifugio “on-chain”.
🔹 Relazione contrarian con BTC:
⬆️ PAXG in crescita (rispetto a BTC) → gli investitori si rifugiano nell’oro invece che in Bitcoin → segnale di sfiducia nel rischio crypto.
⬇️ PAXG in calo (rispetto a BTC) → si lascia il rifugio → si torna verso asset più volatili → segnale bullish per BTC.
🔹 Perché è interessante come indicatore?
Il confronto PAXG/BTC è un proxy tra Oro vs Bitcoin come store of value.
Se l’oro (PAXG) sovraperforma BTC = fase di paura, flight to safety.
Se BTC sovraperforma PAXG = propensione al rischio in aumento.
🟧 XAUBTC – Oro vs Bitcoin (Rapporto di forza diretta)
🔹 Cosa rappresenta:
Il numero di Bitcoin necessari per acquistare un'oncia d'oro.
È un confronto diretto tra i due asset rifugio più discussi al mondo.
🔹 Relazione contrarian con BTC:
⬆️ XAUBTC sale → BTC perde valore relativo rispetto all’oro → fase di paura / sfiducia crypto → BTC bearish.
⬇️ XAUBTC scende → BTC guadagna valore relativo sull’oro → ritorno di fiducia nel digitale → BTC bullish.
🔹 Differenze rispetto a PAXG?
PAXG è “oro tokenizzato” (on-chain), mentre XAUBTC è un indice puro (più stabile e storicamente più lungo).
XAUBTC può essere usato per analisi cicliche storiche molto più ampie (2013, 2017, 2021…).
