Price Oscillator (PPO)

Definizione

L'indicatore Price Oscillator (PPO) è uno strumento di analisi tecnica, molto simile al MACD, utilizzato per misurare il momentum. Sappiamo che il MACD impiega due medie mobili di periodi diversi (che ricordiamo essere indicatori in ritardo) per identificare la direzione e la durata del trend. Quindi, il MACD rileva la differenza di valori tra quelle due medie mobili (MACD Line) e un EMA di tali medie mobili (Signal Line), e traccia la differenza tra le due linee come un istogramma che oscilla sopra e sotto una linea zero centrale.

Il PPO è esattamente la stessa cosa, tuttavia prende gli stessi valori nel MACD e li calcola in percentuale. Lo scopo di ciò è che rende i confronti di valore molto più semplici e diretti per periodi di tempo più lunghi.

Calcoli

PPO Line: {(12-day EMA - 26-day EMA)/26-day EMA} x 100

Signal Line: 9-day EMA of PPO

PPO Histogram: PPO - Signal Line

Le basi

Esistono tre componenti principali per il PPO, e per comprendere appieno l'indicatore, ciascuno di queste componenti deve essere compreso.

I tre componenti principali

1. La linea PPO

• La linea PPO è il risultato di una EMA a più lungo termine, sottratta ad una EMA a breve termine. Il risultato viene quindi diviso per l'EMA a lungo termine e quindi moltiplicato per 100.
• I valori più comunemente usati sono 26 periodi per l'EMA a più lungo termine e 12 periodi per l'EMA a breve termine, ma la scelta è comunque a discrezione del trader.

2. La linea segnale

• La linea segnale è un EMA del PPO descritta nel componente 1.
• Il trader può scegliere il periodo da utilizzare per questa EMA, tuttavia 9 è il più comune.

3. Istogramma PPO

• Con il passare del tempo, la differenza tra la linea PPO e la linea di segnale sarà costantemente diversa. L'istogramma PPO prende quella differenza e la trasforma in un istogramma facilmente leggibile. La differenza tra le due linee oscilla attorno a una linea zero.
• Quando l'istogramma PPO è sopra la linea zero, il PPO è considerato positivo e quando è sotto la linea zero, il PPO è considerato negativo.

Un'interpretazione generale del PPO è che quando il PPO è positivo e il valore dell'istogramma aumenta, aumenta anche il momentum. Quando PPO è negativo e il valore dell'istogramma sta diminuendo, diminuisce anche il momentum.

Cosa cercare

L'indicatore PPO è in genere buono per identificare tre tipi di segnali di base: incrocio della linea di segnale, incrocio della linea zero e divergenza.

• Incrocio della linea di segnale

Un incrocio della linea di segnale è il segnale più comune prodotto dal PPO. Innanzitutto si deve considerare che la linea di segnale è essenzialmente un indicatore in un indicatore, pertanto in ritardo rispetto al PPO. Detto questo, nelle occasioni in cui la Linea PPO taglia al di sopra o al di sotto la Linea di segnale, ciò può indicare una mossa potenzialmente forte.

La forza del movimento è ciò che determina la durata dell'incrocio. Comprendere ed essere in grado di analizzare la forza del movimento, oltre a essere in grado di riconoscere falsi segnali, è un'abilità che deriva dall'esperienza.

Il primo tipo di incrocio da esaminare è quello rialzista. Questo si verifica quando la linea PPO attraversa la linea di segnale a rialzo.

Il secondo tipo di incrocio da esaminare è quello ribassista. Questo si verifica quando la linea PPO attraversa la linea di segnale a ribasso.

• Incrocio della linea zero

Questo incrocio ha una premessa molto simile al precedente. Invece di attraversare la linea di segnale, questo incrocio si verifica quando la linea PPO attraversa la linea zero e diventa positiva (sopra 0) o negativa (sotto 0).

Il primo tipo di incrocio da esaminare è quello rialzista. Questo si verifica quando la linea PPO attraversa la linea zero e passa da negativa a positiva.

Il secondo tipo di incrocio da esaminare è quello ribassista. Questo si verifica quando la linea PPO attraversa la linea zero e passa da positiva a negativa.

• Divergenza

La divergenza è un altro segnale creato dal PPO. In poche parole, la divergenza si verifica quando il PPO e il prezzo effettivo non sono d'accordo.

Ad esempio, la divergenza rialzista si verifica quando il prezzo registra un minimo più basso, ma il PPO registra un minimo più alto.

La divergenza ribassista è, ovviamente, l'opposto, ovvero quando il prezzo registra un massimo più alto mentre il PPO registra un massimo più basso.

In sintesi

Il PPO è un indicatore molto prezioso. Proprio come il MACD, prende due indicatori in ritardo e aggiunge l'aspetto della quantità di moto che è molto più predittivo. È importante non perdere di vista le somiglianze tra MACD e PPO. Sono quasi identici. L'unica differenza è che il calcolo di PPO viene restituito in percentuale.