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Scenari what-if nel trading di opzioni

Il trading di opzioni consiste nel prepararsi agli imprevisti. Con lo Strategy Builder Opzioni, puoi modellare scenari ipotetici personalizzati per vedere come si comporta la tua strategia in diverse condizioni di mercato prima che si verifichino realmente. Crea scenari ipotetici personalizzati, visualizzane diversi, regola il tempo e la volatilità implicita e osserva come reagiscono le tue posizioni, il tutto direttamente sul grafico.

CONTENUTI

Che cos'è uno “scenario what-if”?

Per impostazione predefinita, sul grafico della strategia sono visibili la linea di payoff (verde e rossa nella schermata), la linea P&L T+0 (blu) e una linea di una greca selezionata (arancione). Tutte queste linee sono calcolate in base alle condizioni di mercato attuali, compreso il momento attuale e il livello attuale di volatilità implicita.

Con la funzione “scenario what-if”, è possibile calcolare grafici in condizioni di mercato modificate. Scegliere un momento diverso nel tempo (ad esempio, domani o una settimana dopo), modificare la volatilità implicita o entrambi.

Lo Strategy Builder consente di creare scenari what-if personalizzati e di visualizzarli sul grafico delle opzioni oltre alle linee predefinite.

Scenari predefiniti

I controlli dello scenario what-if si trovano sopra il grafico. Per impostazione predefinita, il menù a tendina contiene tre scenari what-if predefiniti:

  • Tempo +5 giorni
  • VI  +10%
  • VI -10%

Se si fa clic sulla casella di controllo a sinistra di uno di essi, la linea corrispondente verrà visualizzata sul grafico.

Scenari personalizzati

Lo scopo degli scenari personalizzati è principalmente quello di evidenziare le funzionalità agli utenti. Il vero potere degli scenari what-if risiede nella possibilità di creare scenari personalizzati, salvarli e applicarli quando necessario.

Per creare uno scenario personalizzato, fare clic sull'opzione Aggiungi what-if... nell'elenco a discesa.

Nella finestra di dialogo Aggiungi what-if è possibile impostare i parametri di uno scenario personalizzato:

  • Spostamento temporale: misurato in giorni. Può essere positivo (+1 è domani, +2 è dopodomani, ecc.) o negativo (-1 è ieri, -2 è due giorni prima, ecc.)
  • Spostamento VI: misurato in percentuale. Può essere positivo o negativo
  • Stile linea: visualizzato come punti, trattini o linee continue. Viene colorato automaticamente a seconda del numero di scenari selezionati

Non appena si fa clic su Aggiungi e si chiude la finestra di dialogo, viene creato un nuovo scenario e aggiunto al grafico. Il nome visualizzato verrà generato automaticamente in base ai suoi parametri.

Visualizzazione di scenari multipli

Supponiamo che tu detenga una posizione lunga OTM (quasi ATM) su AAPL con circa tre mesi fino alla scadenza. Uno scenario negativo per questa posizione si verifica quando il prezzo non sale e l'opzione call scade out of the money.

Ma questo non è l'unico rischio. Anche se il titolo viene scambiato lateralmente vicino allo strike, l'opzione potrebbe comunque perdere valore a causa del decadimento temporale (theta) o di un calo della volatilità implicita (VI). Entrambi questi effetti erodono il premio, lasciando il trader con delle perdite anche se il prezzo non si è mosso a suo sfavore.

È qui che entrano in gioco diversi scenari ipotetici. È possibile tracciare non solo uno scenario “senza variazioni di prezzo”, ma anche aggiungere linee per “il tempo passa di un mese” e “la VI scende del 10%” per vedere come questi fattori interagiscono. Sovrapponendo diversi scenari sullo stesso grafico, si ottiene un quadro molto più chiaro di ciò che minaccia realmente la propria posizione e di quanto essa sia resiliente in diverse condizioni di mercato.

Per visualizzare più scenari su un grafico, è sufficiente selezionarli dall'elenco a discesa.

Con scenari ipotetici personalizzati, non opererai più alla cieca: visualizza come i cambiamenti temporali e di volatilità influenzano la tua strategia prima che si verifichino. Questo ti aiuta a identificare rischi e opportunità nascosti nelle tue posizioni in opzioni. Preparati, adatta le tue strategie in modo più intelligente e opera con maggiore sicurezza.

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