Il mercato americano è sano?Il mercato azionario americano fino a quando continuerà a salire?
Il grafico mostra i seguenti dati, in ordine dall'alto al basso:
- Indice mercato azionario americano SP:SPX
- United State Case Shiller Home Price Index ECONOMICS:USCSHPI
- Inflazione USA YoY ECONOMICS:USIRYY
- Differenziale tra tasso di interesse dei Treasury a 10 anni e 2 anni FRED:T10Y2Y
- Differenziale tra tasso di interesse dei Treasury a 10 anni e 3 mesi FRED:T10Y3M
In riferimento a questi dati segnalo questi avvenimenti degni di nota:
1) l'indice di Case Shiller è aumentato di oltre il 100%, come avvenuto prima della crisi finanziaria del 2007-2009.
2) S&P 500 cresciuto a cifre record, segnando oltre un +500% dai valori minimi toccati nella crisi finanziaria del 2007-2009.
3) Inflazione USA a quasi il 7% YoY (dati al 30 Novembre 2021), valore ai massimi degli ultimi 20 anni.
In aggiunta a questi dati, non da poco è il valore del debito USA:
Come si può notare dal grafico il valore del debito USA ha superato il PIL americano. (stime al 31 Dicembre 2021)
In questo contesto l'attuale situazione dei tassi di interesse è la seguente:
Con la FED che (ovviamente) è intenzionata ad aumentare i tassi di interesse prima e più velocemente del previsto.
Il 2022 sarà un anno tranquillo oppure sarà il fatidico anno in cui i mercati azionari avranno un crash?
