Analisi dell'oro dell'11 settembreAnalisi dell'oro dell'11 settembre
In attesa dei dati CPI per sbloccare la situazione
Dinamiche di mercato
Il mercato dell'oro di ieri ha mostrato la tipica volatilità pre-dati. Dopo una serie di speculazioni emotive, rialzisti e ribassisti hanno raggiunto una situazione di stallo, con i prezzi dell'oro che hanno oscillato tra $ 3.618 e $ 3.657 per tutta la giornata, chiudendo infine in leggero rialzo.
Questo stretto schema di consolidamento riflette il sentiment contrastante del mercato: da un lato, le aspettative di un taglio dei tassi della Fed e i rischi geopolitici sostengono i prezzi dell'oro; dall'altro, i prezzi dell'oro sono già ai massimi storici e un ulteriore slancio rialzista richiede nuovi catalizzatori.
L'oro è salito di oltre il 39% dall'inizio dell'anno, una performance sorprendente che lo rende una delle classi di attività con le migliori performance nel 2025.
Evento principale: Dati CPI USA
I dati CPI USA di agosto di oggi serviranno da indicatore per il mercato. Le aspettative del mercato sono per un CPI non corretto del 2,9% annualizzato (rilevazione precedente: 2,7%) e dello 0,3% mensile; l'IPC core dovrebbe attestarsi al 3,1% annualizzato e allo 0,3% mensile.
Questi dati influenzeranno direttamente la decisione della Federal Reserve nella riunione del 17-18 settembre. Il mercato attualmente stima una probabilità del 100% su un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed, ma la solidità dei dati sull'IPC influenzerà il successivo percorso di politica monetaria.
Una lettura positiva potrebbe spingere l'oro al di sotto del livello di supporto di 3.600 dollari; al contrario, una lettura debole potrebbe vedere i prezzi dell'oro testare o addirittura superare i massimi storici.
Analisi tecnica
Da un punto di vista tecnico, l'oro sta attualmente oscillando a un livello elevato, con una tendenza a un andamento laterale. Al rialzo, si presti attenzione alla resistenza di breve termine intorno a 3.655-60, mentre al ribasso, ci si concentri sul supporto intorno a 3.625-20.
L'andamento delle due giornate di contrattazione precedenti suggerisce che il sentiment rialzista sull'oro si stia attenuando. Una rottura al di sotto del livello di supporto 3.620-25 potrebbe innescare un contrattacco ribassista a breve termine, potenzialmente testando il supporto intorno a 3.605-00, e persino un pullback a 3.570.
Tuttavia, una correzione così profonda richiederebbe il supporto di fattori fondamentali negativi. I dati sull'IPC statunitense di stasera e la decisione sui tassi di interesse della BCE potrebbero contribuire a questa situazione, ma l'attuale sentiment dominante del mercato rimane focalizzato sulle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed la prossima settimana.
Strategie di trading e gestione del rischio
Prima della pubblicazione dei dati, è probabile che i prezzi dell'oro rimangano volatili a livelli elevati. Si consiglia di adottare una strategia leggera, acquistando a prezzi bassi e vendendo a prezzi alti, e poi seguendo l'andamento del mercato dopo la pubblicazione dei dati.
Posizione lunga: Consigliamo una posizione lunga leggera nell'area 3620-3628, con uno stop-loss inferiore a 3615 e un target di 3650-3660.
Posizione corta: Consigliamo una posizione corta leggera nell'area 3630-3640, con uno stop-loss inferiore a 3655 e un target di 3620. Se il prezzo scende al di sotto del livello di supporto di 3620, è possibile aumentare la posizione corta e puntare a livelli di supporto inferiori.
Il mercato è volatile, soprattutto nei giorni di negoziazione con importanti pubblicazioni di dati, quando la volatilità e l'incertezza possono aumentare significativamente. Gli investitori dovrebbero reagire in modo flessibile in base alle condizioni di mercato in tempo reale, garantire un'adeguata gestione del rischio e prendere decisioni prudenti.
Grazie per l'attenzione. Spero che la mia analisi possa esservi utile.
