Il prezzo dell'oro potrebbe scendere a 3150 punti oggiIl prezzo dell'oro potrebbe scendere a 3150 punti oggi
Punti tecnici chiave
Livelli di supporto:
Breve termine: $ 3206-3210 (minimo intraday e livello psicologico).
Medio termine: $ 3198-3200 (supporto della linea di tendenza settimanale).
Resistenza:
In alto: 3245-3250 (zona di alta pressione 4 ore fa).
Obiettivo chiave di rottura: $ 3.266 (banda di Bollinger superiore sul grafico giornaliero).
Strategia di vendita allo scoperto intraday: vendita allo scoperto a livelli elevati intorno a 3245-3250
Obiettivo: $ 3220-3200, stop loss impostato sopra 3260.
Strategia long intraday: stabilizzarsi nell'intervallo 3200-3210 e andare long a un prezzo basso
Obiettivo: $ 3245-3266, stop loss sotto 3190.
Strategia macro:
La mia opinione si basa sul ciclo di 4 ore. Da una prospettiva macro, il prezzo dell'oro è ribassista a 3150. Prova a vendere allo scoperto a prezzi elevati.
Fondamentali: la situazione in Medio Oriente si sta aggravando: Israele ha lanciato un'offensiva terrestre su larga scala contro Gaza, aumentando il rischio di un conflitto regionale, mentre il programma di Trump per il Medio Oriente non ha inviato un chiaro segnale di allentamento e il mercato teme che il conflitto possa estendersi.
I negoziati tra Russia e Ucraina sono giunti a un punto morto: non si è raggiunto un accordo, Putin ha inviato solo una delegazione di basso livello per partecipare all'incontro, il presidente ucraino Zelensky ha espresso insoddisfazione per l'andamento dei negoziati e l'incertezza geopolitica ha rafforzato le proprietà di rifugio sicuro dell'oro.
Moody's ha declassato il rating creditizio degli Stati Uniti: il rating del debito sovrano degli Stati Uniti è stato declassato da "AAA" a "Aa1", provocando un'impennata dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA (i rendimenti a 30 anni hanno superato il 5%) e un indebolimento del premio di credito in dollari USA, il che ha indirettamente favorito l'oro come asset alternativo.
Il gioco tra la politica della Federal Reserve e i dati economici
Le aspettative sui tagli dei tassi divergono: nonostante i deboli dati PPI degli Stati Uniti (in calo dello 0,5% su base mensile) e il rallentamento della crescita delle vendite al dettaglio (0,1%) abbiano rafforzato le aspettative sui tagli dei tassi, il funzionario della Federal Reserve Bostic ha sottolineato che sono necessari più dati per supportare gli aggiustamenti delle politiche e che la probabilità di un taglio dei tassi quest'anno è ancora bassa (8,3% a giugno). L'indice del dollaro statunitense è rimbalzato intorno a 100,63, frenando i prezzi dell'oro.
Il rischio di stagflazione incombe: il PIL degli Stati Uniti si è ridotto dello 0,3% su base mensile nel primo trimestre, ma la spesa dei consumatori è rimasta resiliente. La contraddizione tra le crescenti aspettative di inflazione e il rallentamento della crescita economica si è intensificata, evidenziando le proprietà anti-inflazionistiche dell'oro.
Politica commerciale e sentiment del mercato
Allentamento dei dazi tra Cina e Stati Uniti: entrambe le parti hanno parzialmente annullato i dazi aggiuntivi e la propensione al rischio a breve termine è rimbalzata, ma Trump prevede di imporre nuovi dazi su molti paesi nelle prossime due settimane e permangono le preoccupazioni del mercato circa i ripetuti attriti commerciali.
La domanda di acquisti di oro da parte delle banche centrali si è indebolita: le partecipazioni in ETF sull'oro sono scese al livello più basso da marzo (918 tonnellate di partecipazioni SPDR), riflettendo un raffreddamento dell'avversione al rischio a breve termine, ma gli acquisti di oro a lungo termine da parte delle banche centrali (oltre 1.000 tonnellate nel 2024) e il credito più debole in dollari USA forniscono ancora supporto.
