Mercati + 2% grazie alle speranze di progressi commerciali.Le azioni rimbalzano di oltre il 2% grazie alle speranze di progressi commerciali.
Marco Bernasconi – 23 aprile 2025
Navigare i mercati volatili con strategie professionali
In un contesto di mercati caratterizzati da alta volatilità, molti investitori si interrogano su come gestire efficacemente i propri capitali. Una delle soluzioni adottate da chi preferisce affidarsi a professionisti è l'utilizzo di strumenti di gestione passiva, come il PAMM, che offrono trasparenza e sicurezza.
Questi strumenti permettono di delegare la gestione degli investimenti a esperti del settore, mantenendo al contempo un controllo chiaro sulle performance e sulle strategie adottate.
Per approfondire come queste soluzioni possono integrarsi nella propria strategia finanziaria, è possibile consultare risorse specializzate o rivolgersi a professionisti del settore.
Il mercato continua a mostrarsi volatile, come spesso accade dal "Giorno della Liberazione", ma almeno l'oscillazione di lunedì è stata nettamente superiore e ha recuperato tutto il crollo di lunedì e anche di più.
Il NASDAQ è balzato del 2,71% (quasi 430 punti) a 16.300,42
Il Dow Jones è salito del 2,66% (circa 1.016 punti) a 39.186,98
L'S&P 500 ha avanzato del 2,51% a 5.287,76
Quindi, i principali indici sono improvvisamente in rialzo per questa settimana – peccato che sia solo mercoledì.
Le azioni sono state sollevate dalle notizie secondo cui il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato in un discorso privato che ci sarebbe stata una de-escalation tra Stati Uniti e Cina, anche se potrebbe volerci del tempo.
Gli investitori sono alla disperata ricerca di qualsiasi tipo di buona notizia sul commercio, quindi questo è stato sufficiente a fornire un vento favorevole alla sessione. Inoltre, c'era un possibile slancio sugli accordi commerciali con Giappone e India, che gli investitori hanno apprezzato.
Chiaramente, il mondo, o almeno i mercati, hanno preso a cuore la situazione e si sono ripresi. Con l'arrivo di ulteriori buone notizie sui dazi, questo dovrebbe sostenere ulteriormente i prezzi.
Poiché il mercato spesso agisce in base alle aspettative, la prospettiva di accordi annunciati a breve e di un ritorno degli scambi con la Cina a una situazione più vicina alla normalità dovrebbe continuare a sostenere le azioni in previsione di questo.
Le azioni si aspettavano anche un rimbalzo dopo l'esagerata svendita di lunedì, sulla scia di quella che è diventata la normale tensione tra il presidente Trump e il presidente della Fed Powell. (In effetti, il presidente degli Stati Uniti ha dichiarato oggi di non avere alcuna intenzione di estromettere il capo).
Dopo la campanella, abbiamo ricevuto l'ultimo rapporto sugli utili di un gigante della tecnologia, anche se Tesla (TSLA) non ha impressionato come Netflix (NFLX) giovedì.
Risultato del primo trimestre inferiore del 38,6%
Ricavi di 19,3 miliardi di dollari, inferiori del 7,9% alle aspettative
Sospese le previsioni, ma confermati i piani per i nuovi modelli
Le azioni di TSLA sono aumentate del 4,6% lunedì e sono anche in rialzo di circa il 3,8% dopo la chiusura dell'orario di chiusura, al momento in cui scrivo.
Prima dei guadagni, il mercato delle opzioni prevedeva un movimento di circa il 9%. La minore volatilità è un segnale positivo per gli investitori di TSLA che hanno dovuto sopportare fluttuazioni estreme.
Nel complesso, la mancanza di una reazione del mercato è significativa. Tesla e il suo leader in difficoltà, Elon Musk, hanno dovuto affrontare il proverbiale "lavello della cucina".
Sebbene i numeri siano scarsi rispetto alla crescita a lungo termine di Tesla, mi aspettavo numeri peggiori.
I report sugli utili di domani includono:
Philip Morris (PM)
IBM (IBM)
AT&T (T)
Texas Instruments (TXN)
Boeing (BA)
...e decine di altri
Auguro a tutti buon trading.
Quando i mercati hanno paura, il trading saggio è il momento che acquista.
Idee operative IXIC
Il NASDAQ oltre -3% e NVIDIA innesca il crollo tecnologico. Il NASDAQ crolla di oltre il 3% mentre NVIDIA innesca il crollo tecnologico.
Marco Bernasconi – 17 aprile 2025
Negli ultimi tre giorni, abbiamo assistito a una pausa rinfrescante dall'intensa volatilità che ha caratterizzato i mercati recentemente. Tuttavia, la crisi tariffaria è riemersa ieri, coinvolgendo forse l'azienda tecnologica più influente del momento.
NVIDIA (NVDA), leader nell'intelligenza artificiale e superstar del mercato, ha annunciato che le nuove restrizioni sulle esportazioni di chip verso la Cina comporteranno oneri per 5,5 miliardi di dollari. Le azioni sono crollate del 6,9%, innescando una forte svendita tecnologica che ha colpito tutti i titoli dei "Magnifici 7" e la maggior parte dei titoli del settore dei semiconduttori.
Sebbene 5,5 miliardi di dollari non siano decisivi per il successo o il fallimento di un'azienda come NVIDIA, non rappresentano certo un vento favorevole. Questa notizia aggiunge ulteriore incertezza non solo al mercato in generale, ma anche al titolo stesso. L'indecisione dell'Amministrazione non sta certo aiutando. Al mercato non piace questo tipo di nebbia.
Il NASDAQ ha perso ieri il 3,07% (circa 516 punti) chiudendo a 16.307,16
L'S&P 500 è sceso del 2,24% a 5.275,70
Il Dow Jones ha perso l'1,73% (quasi 700 punti) chiudendo a 39.669,39
Il Russell 2000 ha perso "solo" l'1,03% chiudendo a 1.863,48
I principali indici sono riusciti a rimbalzare dai minimi di sessione, ma i bruschi ribassi hanno comunque interrotto un periodo di relativa calma durato tre giorni dopo il "Giorno della Liberazione". Con guadagni in due di quelle sessioni e solo un modesto calo ieri, gli investitori avevano iniziato a sperare che il mercato si stesse stabilizzando. Questo ottimismo sembra essere stato prematuro .
Il pessimo umore del mercato non è stato certo aiutato dal cauto presidente della Fed, Jerome Powell, che ha ribadito ieri che non c'è fretta di tagliare i tassi e che i dazi stanno creando un contesto difficile, con un'inflazione più elevata e una crescita più lenta.
La combinazione delle dichiarazioni di Powell e delle notizie su NVIDIA ha messo in ombra sviluppi altrimenti incoraggianti:
Le vendite al dettaglio in aumento dell'1,4% a marzo, il miglior risultato in oltre due anni
Diverse società hanno riportato risultati positivi a sorpresa:
ASML Holding (ASML)
Abbott Labs (ABT)
US Bancorp (USB)
Non ci sono state grandi sorprese nei risultati delle grandi banche, con tutti i principali operatori che hanno superato le stime e fornito una visione cauta del contesto macroeconomico. L'incertezza sul quadro generale è un fattore negativo per le prospettive degli utili, poiché si prevede che la mancanza di visibilità inciderà sulle aspettative, anche in assenza di indicazioni esplicite da parte del management.
Il principale report sugli utili di questa settimana arriverà domani dopo la chiusura di Netflix (NFLX), pioniere dello streaming. Anche se non sapremo esattamente come reagirà il mercato fino alla prossima settimana a causa della festività del Venerdì Santo.
Netflix ha superato la stima di consenso negli ultimi quattro trimestri consecutivi
Si prevede un utile trimestrale di 5,74 $ per azione (+8% rispetto all’anno precedente)
Si prevede un aumento dei ricavi del 12,5% a 10,5 miliardi di dollari
Mentre la maggior parte dei titoli dei "Magnifici 7" ha subito cali significativi nel contesto della volatilità di Wall Street all'inizio del 2025, Netflix si distingue per la sua resilienza 🛡️ in vista del suo prossimo report sugli utili del primo trimestre, previsto per il 17 aprile.
Questa solidità è dovuta a diversi fattori:
Isolamento dai dazi
Tasso di crescita più elevato
Valutazione storicamente bassa
Forza relativa dei prezzi
Costante track record di sorprese sugli utili
Auguro a tutti buon trading
Dazi e timori di inflazione creano un'altra perdita settimanaleTariffe e timori di inflazione innescano un'altra perdita settimanale
Report di Marco Bernasconi – 30 Marzo 2025
A Wall Street si dice:
“Non devi essere un esperto per avere successo negli investimenti. Devi solo evitare di fare cose stupide.”
– Warren Buffett
Report del Giorno
Le speranze di chiudere una seconda settimana consecutiva in guadagno sono state rapidamente infrante ieri, quando un dato sull’inflazione più alto del previsto, unito alle preoccupazioni persistenti sulle tariffe, ha spinto i mercati bruscamente al ribasso.
Negli ultimi tempi gli investitori avevano tollerato dati sull’inflazione abbastanza stabili o in leggero calo, quindi l’indice PCE (Personal Consumption Expenditures) pubblicato ieri è stato una vera delusione, arrivando in un momento particolarmente delicato. Il dato core è salito dello 0,4% su base mensile – il balzo più marcato da gennaio – portando l’incremento annuale al 2,8%. Entrambi i numeri hanno superato le attese dello 0,1%, mentre i dati generali si sono allineati alle previsioni.
A peggiorare il quadro, l’indagine dell’Università del Michigan ha evidenziato un netto peggioramento delle aspettative dei consumatori. Per l’anno prossimo, sono salite al 5% a marzo, rispetto al 4,3% di febbraio – il livello più alto dal novembre 2022. Le aspettative d’inflazione a lungo termine (5-10 anni) sono salite al 4,1% dal 3,5%.
Il sentiment dei consumatori è sceso di quasi il 12%, toccando quota 57 a marzo. Un dato che rispecchia anche il rilevamento di martedì da parte del Conference Board, con la fiducia dei consumatori scesa a 92,9 da 100,1 del mese precedente.
I mercati hanno reagito in modo netto a questi dati: il NASDAQ è crollato del 2,7% (circa 481 punti) chiudendo a 17.322,99. Tutti i titoli dei Magnifici 7 sono stati colpiti: Alphabet ha perso il 4,9%, Meta Platforms il 4,3%, Amazon il 4,3%. Anche Tesla ha lasciato sul terreno il 3,5%, ma curiosamente è riuscita comunque a chiudere la settimana con un guadagno di quasi il 6%.
Anche gli altri indici principali hanno subito forti pressioni: l’S&P ha perso l’1,97%, chiudendo a 5580,94, mentre il Dow è sceso dell’1,69% (circa 715 punti) a 41.583,90.
L’azione di ieri evidenzia chiaramente che potremmo non aver ancora toccato il fondo di questo movimento. Devo considerare seriamente l’ipotesi che ci sia ancora spazio per ulteriori ribassi. Un movimento di tipo “washout” – cioè una svendita forzata – sta diventando sempre più probabile man mano che la pressione di vendita si intensifica. Allo stesso tempo, ritengo che i rialzisti debbano guardare a questa correzione come a un’opportunità concreta: una fase di costruzione del terreno per futuri acquisti. Questi scossoni rapidi e decisi possono rivelarsi momenti a basso rischio e alto rendimento.
La settimana era iniziata in modo incoraggiante, con i mercati in rialzo lunedì dopo una settimana finalmente positiva e qualche segnale che il presidente Trump potesse ammorbidire la sua posizione sulle tariffe imminenti. Tuttavia, il sentiment è cambiato radicalmente con l'annuncio delle tariffe automobilistiche di mercoledì e i dati macro diffusi ieri.
Invece di consolidare la ripresa, il NASDAQ ha chiuso la settimana con una perdita del 2,7%. Anche l’S&P è sceso dell’1,6% e il Dow ha lasciato sul terreno quasi l’1%. E gli investitori dovranno prepararsi a nuove sfide a partire da oggi, con la chiusura del mese e del primo trimestre ormai alle porte.
Spesso il venerdì si dice che "la prossima settimana sarà importante", ma questa volta potrebbe davvero essere una delle più significative da tempo. L’attenzione sarà concentrata sulle tariffe in vigore da martedì 2 aprile. Tutti noi investitori stiamo aspettando maggiore chiarezza su questo fronte, nonostante l’evidente frenesia dell’amministrazione, anche se personalmente resto scettico che tali mosse possano dissolvere del tutto l’incertezza. Tuttavia, anche solo un minimo di direzione in più potrebbe dare sostegno ai mercati.
Oltre alle tariffe, questa settimana porterà anche il report sui non farm payrolls previsto per venerdì. Con metà del doppio mandato della Fed (inflazione e occupazione) che si muove nella direzione sbagliata, questo dato sarà ancora più rilevante. L’ultima volta, l’economia aveva aggiunto 151.000 posti di lavoro, sotto le attese tra 160.000 e 170.000, ma il mercato era comunque riuscito a reagire positivamente.
In aggiunta, sarà una settimana densa di dati macro di inizio mese:
Martedì: spesa per le costruzioni, ISM Manufacturing e offerte di lavoro
Mercoledì: report ADP sull’occupazione
Giovedì: ISM Services
Restate con me ogni giorno, perché continuerò ad analizzare in tempo reale tutte queste variabili che impattano le nostre decisioni operative sui mercati.
Opportunità di Investimento
La volatilità è rischio, ma anche opportunità. Chi ha una strategia disciplinata può sfruttarla per ottenere rendimenti superiori alla media.
Prendi in mano il tuo futuro finanziario oggi stesso!
Diffida dagli eccessi.
Buon trading a tutti!
Marco Bernasconi
Tre Sedute Consecutive in Rialzo per S&P, NASDAQ e Dow.Tre Sedute Consecutive in Rialzo per S&P, NASDAQ e Dow.
Report di Marco Bernasconi – 26 Marzo 2025
A Wall Street si dice:
"Il rischio viene da non sapere cosa si sta facendo."
– Warren Buffett
Tutti e tre i principali indici mettono a segno una serie di tre giorni vincenti, la prima volta che accade in oltre due mesi. I modesti guadagni di ieri si aggiungono all'importante avanzamento di lunedì, confermando una fase positiva per il mercato.
NASDAQ: +0,46% (circa 83 punti) → 18.271,86
S&P 500: +0,16% → 5.776,64
Dow Jones: +0,01% (circa 4 punti) → 42.587,50
Focus sul Mag 7:
Tesla (TSLA): +3,5% (quinto giorno di rialzo, +12% lunedì)
Alphabet (GOOGL): +1,7%
Apple (AAPL): +1,4%
Meta Platforms (META): +1,2%
Amazon (AMZN): +1,2%
Le azioni statunitensi non sono fuori dai guai. Tuttavia, per ora, l'andamento dei prezzi e la reazione alle notizie sono rialziste nel breve termine.
Dazi, Fiducia e Scenario Macroeconomico
Le dichiarazioni del presidente Trump sull’apertura a esenzioni temporanee dai dazi del 2 aprile hanno fornito supporto al mercato. Questa nuova fase positiva è iniziata proprio venerdì scorso grazie a segnali più flessibili da parte della Casa Bianca.
Ma attenzione: l’indice sulla fiducia dei consumatori pubblicato dal Conference Board ha mostrato un netto calo:
Indice di marzo: 92,9 (vs. attese di 93,5, in calo da 100,1 a febbraio)
Indice aspettative future: 65,2 (minimo da oltre 10 anni)
Questi dati mostrano che persistono preoccupazioni sull’inflazione e sui consumi in questo clima di incertezza commerciale.
Prendi in mano il tuo futuro finanziario oggi stesso!
Diffida dagli eccessi.
Auguro a tutti di fare buoni affari con i miei consigli.
Marco Bernasconi
S&P e NASDAQ interrompono quattro settimane di cali.S&P e NASDAQ interrompono quattro settimane di cali.
Report di Marco Bernasconi – 23 Marzo 2025
A Wall Street si dice:
"L'investimento è una delle poche aree in cui puoi avere poca esperienza e superare qualcuno con molta esperienza, semplicemente perché la persona con molta esperienza potrebbe essere incatenata alle vecchie abitudini e agli errori passati."
– Warren Buffett
Panoramica del Mercato
Il mercato non sta ancora recuperando pienamente dopo il significativo crollo delle ultime quattro settimane, ma i principali indici sono riusciti a chiudere in positivo venerdì, interrompendo così le rispettive serie di ribassi.
S&P 500: +0,08% → 5.667,56
NASDAQ: +0,52% (circa 92 punti) → 17.784,05
Dow Jones: +0,08% (circa 32 punti) → 41.985,35
Rendimento settimanale:
S&P 500: +0,5%
NASDAQ: +0,2%
Dow Jones: +1,2% (dopo cinque sedute positive)
Mercato: siamo al fondo?
Siamo vicini, o forse abbiamo già toccato il fondo. Tuttavia, la volatilità potrebbe non essere ancora finita. Per ora, pare trattarsi di un rimbalzo tecnico in un mercato rialzista di lungo periodo.
Fattori di Mercato
Il catalizzatore di venerdì è stato un commento del presidente Trump, che ha mostrato apertura verso una maggiore flessibilità nei dazi del 2 aprile.
Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, ha anche segnalato il rischio di un possibile “impulso stagflazionistico”, pur sottolineando la solidità dell’economia e lasciando aperta la porta a futuri tagli dei tassi nei prossimi 12-18 mesi.
Dati Societari
FedEx (FDX): -6,5% dopo il terzo taglio consecutivo delle stime 2025.
Nike (NKE): -5,5% per guidance deludenti, nonostante ricavi e utili oltre le attese.
Entrambe le aziende devono affrontare sfide strutturali complesse, amplificate dal contesto geopolitico e macroeconomico.
Dati in Arrivo
Venerdì sarà pubblicato l’indice PCE, l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed:
Prendi in mano il tuo futuro finanziario oggi stesso!
Buon trading a tutti!
Il sostegno della Fed si esaurisce.Report di Marco Bernasconi – 21 Marzo 2025
A Wall Street si dice:
"Non rischiare mai quello che hai e hai bisogno in modo che tu possa avere la possibilità di ottenere ciò che non hai e desideri."
– Warren Buffett
Gli investitori hanno inizialmente apprezzato i commenti del presidente della Fed di mercoledì, ma quell’entusiasmo non è bastato per mantenere i guadagni fino a ieri. Tuttavia, i ribassi sono stati relativamente contenuti rispetto a quelli recenti durante questa fase di correzione, lasciando due dei principali indici con la possibilità di chiudere la settimana in positivo per la prima volta in questo mese.
NASDAQ: -0,33% (17.691,63 punti)
S&P 500: -0,22% (5.662,89 punti)
Dow Jones: -0,03% (41.953,32 punti)
I titoli dei "Magnifici 7" hanno avuto una seduta contrastata, con NVIDIA (NVDA) in salita dello 0,9% e Tesla (TSLA) a +0,2%.
Se il giorno dopo una decisione della Fed fosse l’indicatore più affidabile della reazione del mercato, allora possiamo dire che gli investitori sono soddisfatti, ma non particolarmente entusiasti.
L’ottimismo è svanito ieri, poiché gli investitori preferiscono non esporsi troppo, in attesa di chiarezza sulla questione dei dazi e su altri fronti geopolitici.
Il mercato potrebbe adottare un atteggiamento attendista fino all'inizio della stagione degli utili del primo trimestre, prevista per metà aprile, salvo importanti aggiornamenti geopolitici o commerciali.
Opportunità di Investimento
La volatilità rappresenta sia un rischio che un’opportunità. Chi ha una strategia chiara può sfruttare questi movimenti per ottenere rendimenti interessanti.
Prendi in mano il tuo futuro finanziario oggi stesso!
Buon trading a tutti!
Il tono pacato di Powell tranquillizza il mercato azionario.Il tono accomodante di Powell alimenta la ripresa del mercato azionario.
di Marco Bernasconi – 20 Marzo 2025
A Wall Street si dice:
"I mercati possono oscillare selvaggiamente, ma il valore intrinseco delle buone aziende tende a crescere costantemente nel tempo." - Warren Buffet
Andamento del Mercato
Gli investitori hanno interpretato il tono del presidente della Fed, Jerome Powell, come accomodante, il che ha spinto i principali indici al rialzo per la terza volta negli ultimi quattro giorni.
NASDAQ: +1,41% (+246 punti) → 17.750,79
S&P 500: +1,08% → 5.675,29
Dow Jones: +0,92% (+383 punti) → 41.964,63
Russell 2000: +1,57% → 2.082,08
I titoli tecnologici hanno avuto una sessione positiva, con Tesla (TSLA) in rialzo del +4,7% e NVIDIA (NVDA) in aumento dell'+1,8%, grazie all'ottimismo generato dalla GTC Conference.
Attesa per la Decisione della Fed
La Federal Reserve ha mantenuto i tassi d'interesse invariati e ha annunciato un rallentamento del programma di Quantitative Tightening (QT), allentando le condizioni monetarie.
Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un taglio dei tassi rimane bassa fino alla riunione del 18 giugno, con una possibilità del 65,6% di riduzione.
Prendi in mano il tuo futuro finanziario oggi stesso!
Buon trading a tutti!
Non c’è due senza tre, ma non stavolta. La causa? La Fed domani.Non c’è due senza tre, ma stavolta non ha funzionato a causa dell’imminente decisione della Fed.
Non c’è due senza tre, ma stavolta non ha funzionato a causa dell’imminente decisione della Fed
A Wall Street si dice:
"Non compreresti una fattoria basandoti solo sul prezzo della carne al supermercato, quindi perché dovresti investire in azioni solo in base ai loro movimenti di prezzo giornalieri?" - Warren Buffet
Andamento del Mercato
Dopo due sessioni di forti rialzi, il mercato ha registrato un calo martedì, in attesa della decisione della **Federal Reserve** di domani. Gli investitori restano in attesa delle dichiarazioni del presidente **Jerome Powell**.
S&P 500: -1,07% → 5614,66
Dow Jones: -0,62% (-260 punti) → 41.581,31
NASDAQ: -1,7% (-300 punti) → 17.504,12
Il gruppo Mag 7 ha continuato a soffrire, con Tesla (TSLA) in calo del **5,3%** e NVIDIA (NVDA) in discesa del **3,4%**.
Focus su NVIDIA e la GTC Conference
NVIDIA ha perso il **3,4%**, nonostante il keynote del CEO **Jensen Huang** alla **GTC Conference**. Durante l'evento, sono state presentate nuove architetture di chip, tra cui **Blackwell Ultra** e **Vera Rubin**.
La conferenza proseguirà fino a giovedì, con un focus su **Quantum Computing**.
Attesa per la Decisione della Fed
Il grande evento della settimana sarà la decisione della **Federal Reserve** sui tassi d’interesse. Sebbene i mercati si aspettino che i tassi rimangano invariati, l'attenzione sarà rivolta ai **commenti di Powell** e alle previsioni economiche della Fed.
Prospettive sui Tassi
Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un taglio dei tassi resta bassa fino al **18 giugno**, quando le previsioni indicano una probabilità del **65,6%** di riduzione.
Opportunità di Investimento
La volatilità del mercato rappresenta sia un rischio che un'opportunità. Gli investitori con una strategia chiara possono sfruttare questi movimenti per ottenere rendimenti solidi.
Buon trading a tutti!
Le azioni registrano finalmente sessioni vincenti consecutive. Le azioni registrano finalmente sessioni vincenti consecutive.
di Marco Bernasconi – 18 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"Non devi fare investimenti straordinari per ottenere risultati straordinari. Devi fare cose ordinarie in modo straordinario." - Warren Buffet
Panoramica del Mercato
Per la prima volta in quasi un mese, tutti i principali indici hanno chiuso in rialzo per più sessioni consecutive. È stato un inizio positivo per una settimana che include una riunione della Fed e un'importante conferenza sul settore tecnologico.
Dow Jones: +0,85% (+353 punti) → 41.841,63
S&P 500: +0,64% → 5.675,12
NASDAQ: +0,31% (+55 punti) → 17.808,66
Questi guadagni si aggiungono al forte rally di venerdì, che ha segnato la miglior giornata dell'anno per l'S&P e il NASDAQ, entrambi saliti di oltre il 2%.
I dati confermano l'importanza della strategia
Eventi chiave della settimana
Fed & Tassi di Interesse
La riunione della Fed inizierà martedì e si concluderà mercoledì. Anche se non sono attesi cambiamenti nei tassi d’interesse, i commenti di Jerome Powell saranno seguiti con attenzione.
Settore tecnologico: NVIDIA GTC
La conferenza GTC di NVIDIA è iniziata ieri e gli investitori attendono il discorso del CEO Jensen Huang, previsto per domani. Saranno rilasciati aggiornamenti su Blackwell Ultra e sugli sviluppi dell'AI.
Mercato del lavoro e fiducia dei consumatori
Il report sulla fiducia dei consumatori ha deluso le aspettative, registrando un valore di 57,9 (contro i 63 previsti). Questo dato evidenzia l’incertezza sulle prospettive economiche a causa dell’inflazione e delle tariffe doganali.
Buon trading a tutti!
S&P e NASDAQ chiudono una settimana difficile con il miglior gioS&P e NASDAQ chiudono una settimana difficile con il miglior giorno dell'anno.
di Marco Bernasconi – 17 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"La cosa più importante che gli investitori possono fare è stare lontani dalle perdite. Se non perdi mai, alla fine vincerai." - Warren Buffet
📈 Le 5 Top Azioni di Aprile 2025 da Detenere fino al 30 Settembre 2025
Il report è stato pubblicato l'11 marzo 2025.
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Leggi qui il report: Le 5 Top Azioni di Aprile 2025 da Detenere fino al 30 Settembre 2025
📊 Un rally tanto necessario quanto apprezzato
Avete visto cosa può fare una breve pausa dai discorsi sui dazi per questo mercato? Le azioni sono tornate a ruggire nella sessione di venerdì, con un rally tanto necessario quanto apprezzato. Sebbene non sia stato sufficiente a salvare l’intera settimana, ha comunque permesso agli investitori di chiudere con una nota positiva prima del weekend.
Il NASDAQ è salito del 2,6% (circa 450 punti), chiudendo a 17.754,09, trainato da un rimbalzo del settore tecnologico che ha favorito tutti i titoli dei Magnificent 7, in particolare NVIDIA (NVDA, +5,3%), Tesla (TSLA, +3,9%) e Meta Platforms (META, +3%).
Nel frattempo, l’S&P 500 ha guadagnato il 2,13%, chiudendo a 5.638,94, segnando per entrambi gli indici la miglior giornata dell’anno. Anche il Dow Jones ha partecipato al rialzo, avanzando dell’1,65% (quasi 675 punti) a 41.488,19.
📌 Una settimana difficile, ma il rally attenua le perdite
Nonostante la forte ripresa di venerdì, la settimana è stata comunque complicata:
📉 Il Dow Jones ha perso il 3,2%, registrando la sua peggiore settimana degli ultimi due anni.
📉 Il NASDAQ ha chiuso in calo del 2,5%.
📉 L’S&P 500 ha perso il 2,3%.
Tuttavia, il rally di venerdì ha ridotto le perdite settimanali di circa l’1%.
📌 Il contesto economico e la reazione del mercato
Il rally di venerdì è stato ancora più significativo considerando la crescente frustrazione dei consumatori. Il Consumer Sentiment Index dell’Università del Michigan è sceso a 57,9, ben al di sotto delle aspettative di 63.
Inoltre, le previsioni di inflazione sia a breve che a lungo termine sono in aumento. Tuttavia, il sondaggio è stato condotto prima della pubblicazione dei più recenti dati CPI e PPI, che hanno mostrato un raffreddamento dell’inflazione.
⚠️ L’evento chiave della settimana: la riunione della Fed
L’evento più atteso della settimana sarà la riunione della Federal Reserve, che inizierà martedì e si concluderà mercoledì con la conferenza stampa del presidente Jerome Powell.
Non ci si aspetta alcuna sorpresa sulla decisione relativa ai tassi d’interesse: secondo il CME FedWatch Tool, c’è una probabilità del 99% che rimangano invariati. Tuttavia, i commenti di Powell saranno di fondamentale importanza, alla luce dei recenti dati sull’inflazione e del continuo dibattito sulle politiche commerciali.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi
L’S&P in correzione e i dazi oscurano la reale buona notizia.L’S&P entra in correzione mentre i dazi oscurano il rallentamento dell’inflazione.
di Marco Bernasconi – 14 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"Il denaro è solo un modo per misurare il successo nei tuoi investimenti, ma non è l'obiettivo principale." - Warren Buffet
Andamento del mercato
Il mercato non riesce a sfuggire alle preoccupazioni sui dazi in questi giorni, soprattutto perché continuano ad arrivare nuovi annunci a un ritmo frenetico. Ieri, i principali indici hanno registrato perdite superiori all’1%, con l’S&P 500 che è ufficialmente entrato in territorio di correzione, nonostante un altro set di dati incoraggianti sull’inflazione.
Oggi, il presidente Trump ha rivolto la sua attenzione all’Unione Europea, minacciando una tariffa del 200% sulle importazioni di alcolici. Questa decisione rappresenta una rappresaglia per la reintroduzione da parte dell’UE di una tariffa sul whisky, a sua volta una risposta alle precedenti mosse dell’amministrazione statunitense su acciaio e alluminio.
Andamento degli Indici
NASDAQ: -2% (circa 345 punti), chiudendo a 17.303,01
S&P 500: -1,39%, chiudendo a 5521,52
Dow Jones: -1,3% (circa 540 punti), chiudendo a 40.813,57
Un mercato senza direzione chiara
È sorprendente vedere come il mercato non riesca a trovare una vera direzione positiva, nonostante i segnali di rallentamento dell’inflazione. Di norma, dati inflazionistici più deboli (e la prospettiva di tassi d’interesse più bassi) dovrebbero sostenere il mercato. Forse nei prossimi giorni vedremo un miglioramento, ma per ora il sentiment resta incerto.
Possibilità di un recupero?
Un raro rally del venerdì sarebbe particolarmente ben accolto, poiché i principali indici si stanno avviando verso la loro peggior settimana dell’anno.
NASDAQ: -5% nell’ultima settimana
Dow Jones & S&P 500: entrambi in calo di oltre il 4,5%
Sarà interessante vedere se il mercato riuscirà a trovare un supporto domani o se la correzione continuerà a dominare il sentiment degli investitori.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi
Il NASDAQ balza di oltre l'1% in un modesto rimbalzo del mercatoIl NASDAQ balza di oltre l'1% in un modesto rimbalzo del mercato.
di Marco Bernasconi – 13 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"Il miglior momento per piantare un albero è stato 20 anni fa. Il secondo miglior momento è ora." - Warren Buffet
Gli investitori dovrebbero essere contenti di qualsiasi tipo di rimbalzo che possono ottenere durante questo malessere del mercato, anche se è piuttosto modesto e incompleto come ieri. Tuttavia, è stato incoraggiante vedere lo spazio tecnologico assediato guidare le azioni al rialzo mercoledì dopo un rapporto CPI più freddo del previsto.
Il NASDAQ è balzato dell'1,22% (o circa 212 punti) nella sessione a 17.648,45, mentre sei dei nomi Mag 7 si sono mossi verso l'alto. I due maggiori vincitori di questo gruppo in passato in ascesa sono stati il pioniere dei veicoli elettrici Tesla (TSLA, +7,6%) e il leader dell'intelligenza artificiale NVIDIA (NVDA, +6,4%), che avevano entrambi ricevuto molta attenzione ultimamente per i loro cali epici dopo essere stati quasi intoccabili per così tanto tempo.
Abbiamo parlato dell'idea che a un certo punto la pressione di vendita negli ex leader della tecnologia si esaurirà e sembra che stiamo assistendo all'inizio di questa situazione. Ciò non significa che abbiamo visto un fondo, ma ieri è stato un passo nella giusta direzione.
L'S&P è avanzato dello 0,49% a 5599,30, ma il Dow non si è unito al rimbalzo e ha chiuso in ribasso dello 0,20% (o circa 82 punti) a 41.350,93.
Fortunatamente, abbiamo avuto una moderazione nei numeri CPI di febbraio, come previsto. I prezzi al consumo sono aumentati dello 0,2% per il mese e del 2,8% annuo, rispetto alle aspettative rispettivamente dello 0,3% e del 2,9%. Anche le letture core dello 0,2% e del 3,1% erano leggermente al di sotto delle previsioni.
Questo è proprio ciò che il dottore ha ordinato per calmare una parte della recente paura del mercato che ha portato alle vendite. Questo CPI ha segnato il ritmo annuale più basso da aprile 2021, quindi è un grosso problema dopo le recenti stampe sospettosamente calde.
Oggi riceveremo altri dati sull'inflazione con l'indice dei prezzi alla produzione (PPI). Come per l'indice dei prezzi al consumo (CPI) odierno, i prezzi all'ingrosso sono stati leggermente più alti del previsto l'ultima volta, ma avrebbero dovuto raffreddarsi leggermente a febbraio. Le aspettative sono allo 0,3% per il mese e al 3,2% annuo, rispetto alla precedente stampa dello 0,4% e del 3,5%, rispettivamente.
Restate sintonizzati per ulteriori aggiornamenti e analisi sulle nostre attività di trading.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
Conclusione positiva dopo la settimana peggiore dell'anno.Conclusione positiva dopo la settimana peggiore dell'anno.
di Marco Bernasconi – 10 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"Quando tutti sono avidi, sii spaventato. Quando tutti sono spaventati, sii avido." - Warren Buffet
L’ultima sessione della settimana si è chiusa in positivo, ma il rimbalzo del mercato non è stato sufficiente a compensare la performance negativa degli ultimi cinque giorni. Tuttavia, in un contesto di forte incertezza sui dazi, gli investitori devono accontentarsi di ogni segnale di stabilità.
Il NASDAQ, che ieri è entrato ufficialmente in territorio di correzione, è avanzato dello 0,70% (quasi 127 punti) venerdì, chiudendo a 18.196,22, ma ha comunque registrato un calo settimanale del 3,6%.
L’S&P 500 è salito dello 0,55%, chiudendo a 5.770,20, mentre il Dow Jones ha guadagnato lo 0,52% (circa 222 punti), terminando la settimana a 42.801,72. Tuttavia, su base settimanale, questi due indici hanno registrato un calo rispettivamente del 3,2% e del 2,4%.
Come spesso accaduto in questa settimana volatile, l’andamento dei mercati è stato caratterizzato da bruschi ribassi seguiti da rapidi recuperi. Tuttavia, resta il fatto che questa è stata la settimana peggiore dell’anno per l’S&P 500 e il NASDAQ.
Dati sull’occupazione: segnali contrastanti
Il rapporto sulle buste paga non agricole di febbraio ha mostrato un quadro misto. L’economia ha aggiunto 151.000 posti di lavoro, un dato inferiore alle aspettative (che oscillavano tra 160.000 e 170.000), ma comunque abbastanza vicino da non essere considerato un vero disastro. Il tasso di disoccupazione, invece, è salito al 4,1%.
La reazione del mercato a questo rapporto non è stata particolarmente positiva, poiché ha confermato il raffreddamento del mercato del lavoro. Tuttavia, gli investitori hanno accolto con maggiore favore il discorso del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell.
Powell ha ribadito che la Fed non ha fretta di tagliare i tassi e preferisce attendere che le incertezze si dissipino prima di prendere nuove decisioni. Il suo tono pacato e il messaggio coerente con le precedenti dichiarazioni hanno fornito un po’ di stabilità a un mercato ancora nervoso.
Per il momento, la Fed resta in attesa e vuole valutare l'eventuale impatto inflazionistico dei dazi prima di procedere con ulteriori riduzioni dei tassi. Tuttavia, esiste sempre la possibilità che l’istituto centrale agisca più rapidamente se dovessero emergere segnali di indebolimento più marcati nel mercato del lavoro.
Attualmente, l’occupazione si mantiene su livelli discreti, come confermano i recenti dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione e il rapporto sull’occupazione.
Settimana cruciale per la Fed: dati economici e inflazione in arrivo
La prossima settimana sarà particolarmente importante per la Fed, che riceverà nuovi dati chiave relativi al suo doppio mandato (piena occupazione e stabilità dei prezzi):
Martedì: pubblicazione dei dati JOLTS sul mercato del lavoro
Mercoledì: focus sull’indice dei prezzi al consumo (CPI)
Giovedì: uscita dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI)
Sul fronte societario, sono attesi diversi report sugli utili, tra cui:
Oracle (ORCL) lunedì
Adobe (ADBE) mercoledì
Prospettive sugli utili e crescita economica
Sono sempre stato ottimista sulla redditività aziendale, come sanno bene i lettori abituali dei miei commenti sugli utili. Il tasso di crescita degli utili è in accelerazione negli ultimi trimestri: nel trimestre precedente ha raggiunto il +14,6% (+17,3% escludendo il settore Energy), il livello più alto degli ultimi tre anni.
Ritengo che questa tendenza positiva proseguirà nei prossimi trimestri, con un’espansione della crescita che andrà oltre il settore tecnologico, motore principale dell’ultimo biennio.
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
Il NASDAQ è in correzione in attesa del report sull'occupazione.Il NASDAQ è in correzione in attesa del report sull'occupazione.
di Marco Bernasconi – 7 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"La cosa più importante da fare se si è in un buco è smettere di scavare." - Warren Buffet
Il mercato non sembra essere dell'umore giusto per registrare guadagni consecutivi in questo momento, appesantito dalle continue preoccupazioni sui dazi e dall'attesa di un importante rapporto sull'occupazione. Di conseguenza, la fase di ribasso è ripresa ieri, con il settore tecnologico a guidare le perdite.
Il NASDAQ è crollato del 2,6% (circa 483 punti) chiudendo a 18.069,26, entrando ufficialmente in territorio di correzione con un calo di oltre il 10% rispetto al suo recente massimo.
Il flusso di denaro continua a uscire dai cosiddetti "Magnificent 7", un tempo intoccabili, ma uno dei titoli più penalizzati ieri è stato Marvell Technology (MRVL), che ha subito un tracollo di quasi il 20% a seguito di una previsione di vendite deludente per il primo trimestre, nonostante abbia superato le aspettative sia sui ricavi che sugli utili nel quarto trimestre. La notizia ha trascinato al ribasso anche altri produttori di chip, tra cui NVIDIA (NVDA, -5,7%) e Broadcom (AVGO, -6,3%).
Tuttavia, dopo la chiusura del mercato, AVGO ha registrato un forte recupero nelle contrattazioni after-hours, guadagnando oltre il 15%, grazie a un primo trimestre solido che ha incluso una sorpresa sugli utili del 6,7% e ricavi di 14,9 miliardi di dollari, superiori alle attese del 2%. Ancora più importante, la società ha fornito una guida incoraggiante per il futuro.
Al contrario, altri report post-chiusura non sono stati altrettanto positivi: Costco (COST) e Hewlett Packard (HPE) hanno subito cali rispettivamente dell'1,3% e del 19%, dopo aver mancato le stime sugli utili nei rispettivi trimestri.
L'andamento degli indici principali
Oltre al NASDAQ, anche gli altri principali indici hanno registrato pesanti perdite:
S&P 500 in calo dell'1,78%, chiudendo a 5738,52
Dow Jones in flessione di quasi l'1% (circa 427 punti), chiudendo a 42.579,08
Tutti gli indici principali si stanno avviando verso la loro peggior settimana del 2024. Inoltre, sia il NASDAQ che l'S&P 500 sono scesi sotto la loro media mobile a 200 giorni per la prima volta dal quarto trimestre del 2023, e attualmente stanno testando la media mobile a 50 settimane.
Dal punto di vista tecnico, il NASDAQ e l'S&P 500 sono passati da livelli di ipercomprato RSI registrati alla fine del 2024 a livelli di ipervenduto tra i più elevati degli ultimi anni. Tuttavia, la crescita degli utili dell'S&P 500 rimane solida, supportata da guidance positive fornite dalle principali aziende tecnologiche. Inoltre, la Federal Reserve è pronta ad abbassare nuovamente i tassi d'interesse nel 2025.
Le preoccupazioni sui dazi e il rapporto sui posti di lavoro
Il mercato continua a essere influenzato dalle notizie sui dazi. Dopo aver posticipato di un mese i dazi sulle auto, l'amministrazione Trump ha lasciato intendere la possibilità di ulteriori esenzioni per i beni conformi all’USMCA. Gli investitori, pur reagendo positivamente alla notizia, non hanno innescato un rimbalzo deciso nel mercato.
Nonostante le incertezze sui dazi, il grande evento della giornata potrebbe essere il rapporto sui posti di lavoro non agricoli (NFP). Le previsioni indicano un aumento di 160.000 posti di lavoro a febbraio, un dato leggermente migliore rispetto ai 143.000 registrati il mese precedente.
Si tratta di un periodo delicato per gli investitori, che stanno ancora digerendo dati economici deboli e le persistenti preoccupazioni sull’inflazione e sulla crescita. Anche il recente rapporto Challenger, Gray & Christmas ha evidenziato un aumento dei licenziamenti a febbraio, con 172.000 posti di lavoro tagliati, il numero più alto dalla metà del 2020.
L’effetto del NFP sul mercato
Di recente, il mercato ha interpretato le notizie negative come positive, poiché un rallentamento nel mercato del lavoro potrebbe aumentare le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed. Tuttavia, in passato, un dato forte sull’NFP avrebbe potuto innescare una svendita, poiché il mercato avrebbe visto allontanarsi la possibilità di tagli ai tassi.
Al momento, la questione dei dazi rimane la priorità per gli investitori, ma sarà interessante osservare come il mercato reagirà ai dati sull’occupazione di oggi.
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
Investi con intelligenza, costruisci il tuo portafoglio vincente!
Le azioni salgono di oltre l'1% dopo il rinvio dei dazi sulle auLe azioni salgono di oltre l'1% dopo il rinvio dei dazi sulle auto.
di Marco Bernasconi – 5 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"Non puoi fare un buon affare con una cattiva persona." - Warren Buffet
Il mercato è attualmente ossessionato dai dazi, quindi qualsiasi notizia incoraggiante in questo ambito tende a far decollare le azioni. Ed è esattamente quello che è successo mercoledì: dopo due giorni consecutivi di forti perdite, tutti i principali indici hanno registrato rialzi superiori all'1%.
Conosciamo già questo copione… Il mercato raggiunge un minimo, è sul punto di sfondare la media mobile a 200 giorni, Trump se ne accorge e interviene con una mossa strategica per farlo rimbalzare. È lo stesso schema che abbiamo visto durante la guerra commerciale con la Cina nel suo primo mandato, e ora stiamo assistendo a un’azione molto simile.
Il catalizzatore della giornata è stato l’annuncio che gli Stati Uniti ritarderanno di un mese l’applicazione dei dazi sulle auto provenienti da Canada e Messico. Per gli investitori, da tempo preoccupati da questa questione, si tratta della prima buona notizia da un po’ di tempo, e ha contribuito a un significativo rimbalzo del mercato.
Il NASDAQ è salito dell'1,46% (circa 267 punti) chiudendo a 18.552,73, mentre l'S&P 500 ha registrato un incremento dell'1,12%, raggiungendo 5.842,63. Anche il Dow Jones ha recuperato parte delle perdite accumulate negli ultimi due giorni (circa 1.300 punti) con un rialzo dell'1,14% (circa 485 punti), chiudendo a 43.006,59. Per tutti e tre gli indici, questa è la prima chiusura positiva della settimana.
Dazi rinviati, ma il problema rimane
Il problema di fondo, però, è che questi dazi vengono semplicemente posticipati, nella speranza di un accordo. Ogni giorno che passa senza una soluzione concreta aumenta l'incertezza per le aziende, che non sanno come gestire al meglio le loro operazioni.
Inoltre, sebbene il focus del mercato sia attualmente sui dazi, ci sono anche altri fattori di preoccupazione. Ad esempio, il rapporto ADP Employment di ieri ha mostrato che le buste paga nel settore privato sono aumentate di soli 77.000 posti di lavoro lo scorso mese, poco più della metà delle aspettative (circa 150.000) e ben al di sotto del dato di gennaio.
Non è detto che questo dato sia un segnale negativo per il rapporto sulle buste paga non agricole di venerdì, ma certamente alimenta i timori di un rallentamento del mercato del lavoro e delle sue possibili implicazioni sui futuri tagli dei tassi di interesse. Per febbraio, si prevede che l’economia abbia aggiunto 170.000 posti di lavoro, un incremento rispetto ai 143.000 del mese precedente.
Segnali positivi e attesa per gli utili
Sul fronte positivo, l'indice ISM Services ha raggiunto quota 53,5 il mese scorso, superando le aspettative di 52,5 e segnalando un altro mese di espansione (ogni valore sopra 50 indica crescita).
La stagione degli utili è ormai agli sgoccioli, ma domani sono attesi i report finanziari di alcune aziende di rilievo, tra cui Broadcom (AVGO), Costco (COST), JD.com (JD), Kroger (KR) e Hewlett Packard (HPE), solo per citarne alcune.
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
Grandi acquisti in chiusura venerdì portano il mercato positivo.L'ondata di acquisti in chiusura di sessione porta le azioni in territorio positivo.
di Marco Bernasconi – 3 Marzo 2025
• A Wall Street si dice:
"Investire non è un gioco in cui il ragazzo con il QI più alto vince; è un gioco in cui il ragazzo con la migliore disciplina vince." - Warren Buffet
Nonostante un'impennata della pressione d'acquisto verso la chiusura della sessione di venerdì, ritengo che la positività non sia stata sufficiente a compensare le difficoltà generali di febbraio. Infatti, tutti e tre i principali indici hanno chiuso il mese in rosso. Alla chiusura, il Dow è salito del +1,4%, il Nasdaq ha registrato un incremento del +1,6% e l'S&P 500 ha seguito lo stesso ritmo, guadagnando anch’esso il +1,6%.
A livello settoriale, ho osservato un ampio rialzo del mercato, con i settori Financials, Consumer Discretionary e Technology in testa. Tuttavia, i comparti Real Estate e Basic Materials hanno rispecchiato il trend dei "ritardatari" di venerdì, essendo gli unici due settori a non registrare almeno un +1,0% di guadagno. Anche le small cap hanno partecipato al rialzo, contribuendo a una giornata generalmente positiva per il mercato.
Risultati del quarto trimestre: crescita solida, nonostante le incertezze
Le ultime due settimane di febbraio sono state particolarmente volatili, nonostante un solido ciclo di rendicontazione aziendale, che a mio avviso è stato in parte ignorato a causa dei timori legati ai dazi, del calo della fiducia dei consumatori e delle persistenti tensioni geopolitiche.
Nonostante questa volatilità, il ciclo di reporting del quarto trimestre del 2024 si è mantenuto prevalentemente positivo. Sebbene alcune reazioni post-utili siano state negative in seguito alla pubblicazione di dati chiave (sì, sto parlando di te, NVIDIA), il tasso di crescita complessivo di fatturato e utile netto si è dimostrato favorevole rispetto ai periodi recenti.
L'attenzione sugli utili resta focalizzata sul settore retail, con importanti player pronti a comunicare i risultati questa settimana, tra cui Target, Best Buy, Costco, Macy’s e altri.
Fino a venerdì 28 febbraio, sono stati pubblicati i risultati del quarto trimestre di 485 componenti dell’S&P 500, pari al 97% dell’indice totale. Gli utili aggregati di queste aziende sono aumentati del +14,9% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, mentre i ricavi sono cresciuti del +5,9%. Inoltre, il 76,3% delle aziende ha superato le stime sugli utili per azione (EPS), mentre il 65,4% ha battuto le previsioni sui ricavi.
Escludendo il contributo delle aziende Magnificent 7, la crescita degli utili del quarto trimestre per il resto dell’S&P 500 si attesterebbe al +10,1%, con un incremento dei ricavi del +4,7%.
Spesa dei consumatori e impatto dell’inflazione
Dai risultati sugli utili finora pubblicati, rilevo un quadro rassicurante sulla spesa dei consumatori, con trend generali stabili e in linea con i trimestri precedenti. Sebbene gli ultimi dati sulla fiducia dei consumatori segnalino un lieve calo, ritengo che la tendenza di lungo periodo resti positiva, sostenuta da un mercato del lavoro solido e da aumenti salariali costanti.
Negli ultimi trimestri, l'inflazione accumulata ha limitato la spesa, con un impatto particolarmente evidente nella fascia di reddito più bassa. Questo ha spinto i consumatori a essere più orientati al valore, concentrando gli acquisti su beni essenziali. Al contrario, la spesa per beni durevoli e altri prodotti discrezionali è rimasta debole, una tendenza che troverà ulteriore conferma nei risultati di Target e Best Buy attesi questa settimana.
Dati sull’inflazione e prospettive della Fed
Oggi sono stati pubblicati i dati relativi all'indice PCE, l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve:
Su base annua, a gennaio l’indice dei prezzi PCE è aumentato del +2,5%.
Escludendo cibo ed energia, l’indice Core PCE è cresciuto del +2,6% rispetto all'anno precedente.
Su base mensile, l’indice PCE di gennaio ha registrato un incremento del +0,3%, con il Core PCE che ha mostrato lo stesso aumento del +0,3%.
Nel complesso, ritengo che si tratti di un rapporto discreto per le prospettive della Fed, anche se è importante sottolineare che gli investitori non si aspettano un taglio dei tassi di interesse nella prossima riunione prevista per metà marzo.
Osservando i mercati con la mia personale esperienza, credo che il contesto attuale continui a offrire opportunità interessanti per gli investitori attenti alle dinamiche macroeconomiche e alla rotazione settoriale.
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi
Investi con intelligenza, costruisci il tuo portafoglio vincente!
NVIDIA non riesce a risollevare il mercato da questa crisi.NVIDIA non riesce a risollevare il mercato da questa crisi.
di Marco Bernasconi – 28 Febbraio 2025
• A Wall Street si dice:
"Il successo negli investimenti non è correlato alla tua QI. Devi essere in grado di controllare le tue emozioni e avere la disciplina per evitare errori costosi." - Warren Buffet
Gli investitori non vedono l’ora che febbraio finisca, soprattutto dopo il brusco calo di ieri, che ha ulteriormente aggravato il deficit del mese.
Le vendite di azioni sono proseguite fino alla chiusura di ieri sera, lasciando il NASDAQ in ribasso del 2,78% (circa 530 punti), attestandosi a 18.544,42. L’S&P 500 è sceso dell'1,59% a 5.861,57, mentre il Dow ha registrato una perdita dello 0,45% (circa 193 punti), chiudendo a 43.239,50.
Purtroppo, NVIDIA (NVDA) non è riuscita a dare una spinta al mercato, registrando un calo dell'8,5%. Paradossalmente, il leader dell’intelligenza artificiale sembra essere diventato vittima del suo stesso straordinario successo. Il report finanziario pubblicato ieri sera, da qualsiasi prospettiva normale, sarebbe stato considerato eccellente: l’azienda ha superato facilmente le stime sugli utili e ha rassicurato gli investitori sulle preoccupazioni legate a DeepSeek. Tuttavia, non ha superato le aspettative in modo eclatante, come spesso accade con NVDA, e i margini lordi sono diminuiti.
Come già accaduto dal minimo del 2022, NVIDIA ha fatto la sua parte, riportando profitti migliori del previsto e vantando la forte domanda per il suo nuovo chip all’avanguardia, Blackwell. Tuttavia, la maggior parte degli investitori si aspettava una performance ancora più impressionante. Di conseguenza, il titolo ha invertito la rotta e ha trascinato al ribasso i principali indici.
Inoltre, come ho già sottolineato, ci troviamo in uno dei periodi stagionalmente più deboli del ciclo presidenziale quadriennale. E questa volta la stagionalità ha colpito duramente. Ricordiamo che circa il 75% dei titoli segue la direzione del mercato, ed è esattamente ciò che abbiamo visto accadere ieri.
In altre parole, la performance di NVIDIA non sarebbe stata così negativa se il mercato nel suo complesso non si trovasse in condizioni difficili.
È stata una giornata deludente per noi investitori rialzisti su NVDA... a meno che, ovviamente, non siate tra coloro che amano acquistare azioni in saldo. Personalmente, voglio continuare a possedere il titolo della società che sta guidando la rivoluzione dell’AI Economy.
L’umore del mercato peggiora con le tensioni politiche
L’attuale pessimismo del mercato è stato ulteriormente aggravato dalle dichiarazioni di Donald Trump. L’ex presidente ha ribadito l’intenzione di introdurre dazi del 25% su Messico e Canada a partire dal 4 marzo, dopo aver già posticipato questa misura di un mese. Inoltre, ha annunciato un’ulteriore tariffa del 10% sulla Cina.
A queste tensioni politiche si aggiungono nuove preoccupazioni economiche:
Le richieste di disoccupazione sono aumentate di oltre 20.000 unità, raggiungendo quota 242.000 la scorsa settimana.
L’aumento dell’indice dei prezzi del PIL ha riacceso i timori di inflazione.
Attesa per il PCE: sarà abbastanza per risollevare il mercato?
Parlando di inflazione, questa mattina è molto atteso il dato sulla spesa per consumi personali (PCE). Nonostante le recenti delusioni nei dati economici, gli investitori si aspettano un risultato relativamente contenuto. Vedremo.
L’ultima rilevazione del PCE è stata in linea con le aspettative, registrando:
+0,3% mese su mese
+2,6% anno su anno
Anche i dati core hanno rispettato le previsioni, segnando un aumento dello 0,2% mensile e del 2,8% annuale.
Tuttavia, anche un dato PCE positivo oggi non basterà a salvare febbraio. Con un solo giorno rimanente alla fine del mese, il NASDAQ ha perso quasi il 6%, mentre l’S&P 500 e il Dow sono entrambi in calo di circa il 3%. Ma forse il PCE potrebbe essere il primo segnale di un inevitabile rimbalzo.
Le correzioni di mercato sono normali (e possono essere opportunità)
Per quanto dolorosi possano essere i pullback e le correzioni, sono eventi comuni. Ogni mercato rialzista li attraversa.
Lo sottolineo perché, se si è consapevoli della loro frequenza, si possono considerare come opportunità di acquisto piuttosto che come segnali di vendita.
Certo, non è mai piacevole assistere a queste fasi mentre accadono, ma di solito sono pause necessarie che preparano il terreno per la prossima fase di rialzo.
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
NASDAQ e S&P inversione in attesa di NVIDIANASDAQ e S&P interrompono la serie di sconfitte in attesa di NVIDIA
di Marco Bernasconi – 27 Febbraio 2025
• A Wall Street si dice:
"Investire non è un gioco in cui il ragazzo con il QI più alto vince; è un gioco in cui il ragazzo con la migliore disciplina vince." - Warren Buffet
Il tentativo del mercato di recuperare terreno all'inizio della sessione di ieri è stato vanificato da nuove discussioni sui dazi. Tuttavia, il NASDAQ e l'S&P sono riusciti, seppur a fatica, a interrompere una serie di quattro giorni consecutivi di perdite, mentre gli investitori attendevano notizie dal leader dell'intelligenza artificiale, NVIDIA (NVDA), dopo la chiusura dei mercati.
Il NASDAQ ha registrato un rialzo dello 0,26% (quasi 50 punti), chiudendo a 19.075,26, mentre l'S&P 500 ha guadagnato un modesto 0,01%, attestandosi a 5.956,06. Sebbene questi risultati non siano particolarmente rilevanti e siano rimasti ben al di sotto dei massimi della sessione, gli indici sono finalmente riusciti a uscire dal recente periodo di debolezza.
Paradossalmente, il Dow Jones, che aveva chiuso in rialzo nelle sessioni precedenti, ieri ha invertito la tendenza, perdendo lo 0,43% (circa 188 punti) e chiudendo a 43.433,12.
Le azioni sembravano avviate verso un forte rimbalzo all'inizio della sessione, ma i commenti dell'ex presidente Donald Trump durante la sua prima riunione di gabinetto del mandato hanno cambiato il sentiment del mercato. Oltre a confermare l'introduzione di dazi del 25% su Canada e Messico a partire dalla prossima settimana, dopo un mese di ritardo, Trump ha dichiarato che l'Unione Europea potrebbe essere il prossimo obiettivo di una nuova ondata di tariffe.
I titoli tecnologici hanno tentato un rimbalzo, con un avvio brillante, ma a metà giornata il mercato ha subito una battuta d'arresto dopo che Trump ha confermato l'implementazione di dazi del 25% sulle auto e altri beni provenienti dall'UE.
Di recente, il mercato ha mostrato un cambiamento nel suo comportamento: i titoli tecnologici a elevata crescita, che erano stati i protagonisti assoluti, sono passati in secondo piano rispetto ai titoli della "vecchia economia" appartenenti al Dow Jones Industrial Average.
Focus sui dati macroeconomici
Sul fronte economico, i report che evidenziano un calo della fiducia dei consumatori hanno contribuito alla pressione ribassista sui mercati. Tuttavia, l'evento più atteso della giornata è arrivato dopo la chiusura, quando NVIDIA (NVDA) ha pubblicato i risultati del quarto trimestre.
Il colosso dell’intelligenza artificiale ha riportato utili superiori alle attese, con una sorpresa positiva di quasi il 6%, su ricavi pari a 39,3 miliardi di dollari, anch’essi superiori alle previsioni. Inoltre, la società ha fornito una solida guidance per il primo trimestre, alimentando ulteriormente l'ottimismo sul settore AI.
Ma l'azienda è riuscita a placare le preoccupazioni degli investitori sul futuro dell’intelligenza artificiale, in particolare dopo le recenti notizie su DeepSeek? Questo sarà più chiaro nei prossimi giorni, dopo la conferenza di NVDA e una più attenta valutazione del mercato. Per ora, il CEO Jensen Huang ha parlato di una domanda "incredibile" per il nuovo chip Blackwell, sottolineando che il settore AI sta avanzando "alla velocità della luce".
A seguito dell'annuncio, le azioni di NVIDIA sono aumentate di oltre l'1,5% nel trading after-hours.
Prossimo appuntamento: l’indice PCE di venerdì
Ora che tutti i titoli del Magnificent 7 hanno pubblicato i loro risultati trimestrali, l'attenzione si sposta sul Personal Consumption Expenditures (PCE) di venerdì, indicatore chiave per monitorare l’inflazione.
Considerato l'"indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve", il PCE arriva in un momento in cui gli investitori si interrogano sull’andamento dell’inflazione e sulle prossime mosse della Fed in materia di tassi di interesse.
Gli ultimi due report sull’inflazione (CPI e PPI) hanno mostrato un'inflazione stagnante o in lieve rialzo. Tuttavia, le previsioni indicano che l’indice PCE potrebbe mostrare un calo dell’inflazione principale di 0,1% punti percentuali su base annua, mentre il tasso core (escludendo cibo ed energia) potrebbe diminuire di 0,2% punti percentuali.
Se questi numeri verranno confermati, si tratterebbe di un segnale positivo per il mercato. Nel frattempo, resta da vedere se i mercati riusciranno a consolidare i modesti guadagni di ieri. Nonostante siano stati contenuti, hanno comunque interrotto una serie di quattro giorni consecutivi di ribassi. Ora, la vera sfida sarà capire se riusciremo a costruire un trend rialzista più stabile.
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
NASDAQ e S&P in calo da quattro giorni prima di NVIDIA.NASDAQ e S&P in calo per il quarto giorno consecutivo prima del report di NVIDIA.
di Marco Bernasconi – 26 Febbraio 2025
• A Wall Street si dice:
"Il successo negli investimenti non è correlato alla tua QI. Devi essere in grado di controllare le tue emozioni e avere la disciplina per evitare errori costosi." - Warren Buffet
Le azioni tecnologiche hanno continuato a trascinare il mercato al ribasso ieri, mentre gli investitori si mostrano preoccupati per nuovi dati negativi sui consumatori e si preparano all’ultimo report trimestrale dei Magnificent 7 di questa stagione degli utili.
Il NASDAQ è sceso dell’1,35% (circa 260 punti) chiudendo a 19.026,39, mentre l’S&P 500 ha registrato un calo dello 0,47%, attestandosi a 5.955,25. Entrambi gli indici hanno ora accumulato una striscia di quattro giorni consecutivi in perdita, con flessioni superiori al 5% e al 3%, rispettivamente, nell’ultima settimana.
I Magnificent 7 continuano a mostrare segni di debolezza, rendendo il report di NVIDIA (NVDA), atteso per domani sera, ancora più cruciale. Il mercato si interroga su come reagirà il colosso dell’intelligenza artificiale in un contesto post-DeepSeek. Le azioni della società, un tempo considerata intoccabile, sono scese del 2,8% ieri, ampliando ulteriormente la perdita accumulata dall’inizio dell’anno.
Il crollo più significativo della giornata, tuttavia, è stato quello di Tesla (TSLA), che ha perso oltre l’8% in seguito ai dati negativi sulle vendite europee del mese scorso. La sua capitalizzazione di mercato è ora scesa sotto la soglia del trilione di dollari.
D’altra parte, il Dow Jones ha registrato un rialzo dello 0,37% (circa 160 punti), chiudendo a 43.621,16 e segnando la seconda sessione consecutiva in positivo. Il merito è stato in gran parte di Home Depot (HD), che ha guadagnato il 2,8% grazie a un report trimestrale che ha sorpreso positivamente il mercato con utili superiori di quasi il 3% rispetto alle attese. Il colosso del miglioramento domestico ha registrato ricavi pari a 39,7 miliardi di dollari, superando le previsioni dell’1,4% e migliorando rispetto ai 34,8 miliardi di dollari dello stesso periodo dell’anno precedente.
Tuttavia, non tutte le notizie sui consumatori sono state altrettanto incoraggianti. L’indice di fiducia dei consumatori del Conference Board è sceso a 98,3 punti a febbraio, ben al di sotto delle aspettative di oltre 102 punti e segnando il più grande calo mensile degli ultimi tre anni. Inoltre, le aspettative di inflazione a 12 mesi hanno subito un’impennata, passando dal 5,2% al 6%.
Dopo il calo della scorsa settimana dell’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan e la guidance deludente di Walmart (WMT), il mercato ha aggiunto la salute finanziaria dei consumatori alla crescente lista di preoccupazioni, che già include l’inflazione e le tariffe commerciali.
Ora, però, l’attenzione si sposta sul report di NVIDIA, che sarà pubblicato dopo la chiusura dei mercati stasera. Questo report fornirà l’aggiornamento più chiaro sul settore dell’intelligenza artificiale dopo le recenti notizie su DeepSeek. Le prospettive dell’azienda potrebbero determinare se il declino del comparto tecnologico continuerà o se assisteremo a un rimbalzo.
L’intero rally legato all’AI e alla crescita – che ha coinvolto titoli che vanno dall’energia nucleare a Tesla – necessitava di una sana ricalibrazione dopo che le valutazioni erano state spinte ben al di sopra delle medie mobili chiave.
Un report negativo di NVIDIA domani potrebbe portare a un ulteriore calo, spingendo trader e investitori ad acquistare sulle debolezze.
Restate sintonizzati per ulteriori aggiornamenti e analisi sulle nostre attività di trading.
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading
Il NASDAQ oltre -1% mentre i titoli tecnologici fanno fatica.Il NASDAQ scende di oltre l'1% mentre i titoli tecnologici continuano a lottare
di Marco Bernasconi – 25 Febbraio 2025
• A Wall Street si dice:
"È meglio comprare una meravigliosa azienda a un prezzo giusto che una meravigliosa azienda a un prezzo sbagliato." - Warren Buffet
Ieri, lo slancio del mercato ha continuato ad allontanarsi dalla tecnologia, il che ha ridotto ogni possibilità di ripresa dalla lentezza della scorsa settimana.
Il NASDAQ è crollato di un altro 1,21% (o circa 237 punti) oggi a 19.286,93, che si aggiunge al calo del 2,6% della scorsa settimana. L'indice è ora in rosso per il 2025.
Sei dei nomi Mag 7 sono scesi nella sessione, incluso un calo di oltre il 3% nel leader dell'intelligenza artificiale NVIDIA (NVDA) solo un paio di giorni prima del suo rapporto trimestrale. Inoltre, Meta Platforms (META) è scesa del 2,3% per il suo quinto calo consecutivo dopo quell'impressionante serie di 20 giorni di vittorie. L'unico vincitore di questo gruppo in precedenza in forte ascesa è stata Apple (AAPL), che è aumentata dello 0,6% dopo che il produttore di iPhone ha annunciato un piano di investimenti da 500 miliardi di dollari per le sue operazioni negli Stati Uniti.
Sebbene non faccia parte del Mag 7, Palantir Technologies (PLTR) continua a pesare sul mercato e sui titoli tecnologici. Le azioni di questo fornitore di software di intelligence sono scese di un altro 10,5% oggi dopo il calo di oltre il 17% della scorsa settimana, nonostante le opinioni secondo cui il taglio del budget della difesa non dovrebbe avere un impatto enorme sul titolo.
Nel frattempo, l'S&P è sceso dello 0,50% oggi a 5983,25, che si aggiunge al calo dell'1,7% della scorsa settimana. Il Dow è riuscito a tenere la testa fuori dall'acqua e ad avanzare dello 0,08% (o circa 33 punti) a 43.461,21, ma non è un gran rimbalzo dal deficit del 2,6% della scorsa settimana.
Non ci sono stati grandi report economici oggi come nelle sessioni precedenti (anche se il mercato sta aspettando "l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed" venerdì). Tuttavia, agli investitori non è certamente piaciuto sentire che i dazi del 25% del Presidente Trump su Canada e Messico sarebbero stati implementati in tempo la prossima settimana dopo il ritardo di un mese.
Penso che le preoccupazioni sui dazi in questo momento siano solo una comoda scusa per ottenere qualche profitto dopo un fantastico inizio d'anno. Non più di 4 giorni fa l'S&P 500 ha raggiunto il suo 4° nuovo massimo storico dell'anno, mentre il Nasdaq era a un passo dal raggiungere nuovi massimi.
Cosa è cambiato negli ultimi 4 giorni? Nulla in realtà. Il discorso sui dazi non è una novità. E mentre i commenti del Presidente Trump di oggi lo sono, il mercato si aspettava comunque i dazi. Una volta che questa ondata di debolezza sarà finita, mi aspetto che ci prepareremo per la prossima fase di crescita.
Il prossimo rapporto NVDA di mercoledì sarà molto importante sulla scia della bomba DeepSeek. Gli investitori sono ansiosi di sapere se tutta la spesa per l'intelligenza artificiale ha ancora senso dopo quella notizia. Il nervosismo è cresciuto dopo un rapporto di questa mattina secondo cui Microsoft (MSFT) stava annullando una serie di contratti di locazione di data center. Tuttavia, il nome Mag 7 ha rassicurato gli investitori ribadendo il suo piano di spendere 80 miliardi di dollari in AI, ma potrebbe dover apportare alcuni "aggiustamenti". MSFT è scesa dell'1% oggi.
Nvidia ha fatto dei tagli dalla sua svolta di fine maggio, con un aumento di appena il 3% negli ultimi sei mesi rispetto all'8% dell'S&P 500. Molto dipende dalle indicazioni del gigante dei chip AI più avanti questa settimana.
Finché NVDA fornirà indicazioni decenti (o almeno non avvertirà di un imminente baratro di spesa AI), ci sono poche ragioni per pensare che Wall Street rinunci al commercio di intelligenza artificiale, anche se si verificheranno ulteriori profitti dietro l'angolo.
Ma prima dell'apertura di domani, sentiremo il principale rivenditore di articoli per la casa del paese, Home Depot (HD).
Resta aggiornato per ulteriori analisi e opportunità di investimento!
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading.
La guidance debole di Walmart frena il rally del mercatoLa guidance debole di Walmart interrompe il rally settimanale del mercato
di Marco Bernasconi – 21 Febbraio 2025
• A Wall Street si dice:
" La cosa più importante per diventare ricchi è risparmiare regolarmente e investire saggiamente nel tempo." - Warren Buffet
La corsa del mercato verso nuovi massimi si è interrotta ieri, dopo che le previsioni del colosso della vendita al dettaglio Walmart (WMT) si sono rivelate deludenti, sollevando dubbi sulla solidità della domanda dei consumatori. Tuttavia, i principali indici hanno chiuso ben al di sopra dei loro minimi intraday.
L’S&P 500, che nelle due sessioni precedenti aveva registrato nuovi massimi storici, è sceso dello 0,43% a 6.117,52. Il NASDAQ ha interrotto una serie positiva di cinque giorni, perdendo lo 0,47% (circa 94 punti) a 19.962,36. Il Dow Jones ha registrato la performance peggiore tra i tre, chiudendo con un ribasso dell’1,01% (circa 450 punti) a 44.176,65, dopo essere stato in calo di quasi 700 punti nel corso della giornata.
Dai dazi commerciali alla stretta monetaria di DeepSeek, fino ai recenti dati sull'inflazione più elevati del previsto, il mercato ha dovuto affrontare diversi venti contrari. Ieri, la preoccupazione principale riguarda la spesa dei consumatori, a seguito delle indicazioni poco incoraggianti fornite dal gigante del retail Walmart.
Negli ultimi tempi, i mercati hanno mostrato una notevole capacità di assorbire notizie negative e recuperare rapidamente, segno di una domanda sottostante solida per le azioni. Sebbene ieri gli indici non siano riusciti a recuperare tutte le perdite della mattinata, hanno comunque chiuso vicino ai massimi di giornata.
Walmart delude con le previsioni sugli utili
Nonostante Walmart abbia riportato risultati trimestrali superiori alle aspettative, con una sorpresa positiva sugli utili dell’1,54% e ricavi per 180,6 miliardi di dollari (in crescita rispetto ai 173,4 miliardi di dollari dello scorso anno), le previsioni future hanno deluso il mercato.
L’azienda ha infatti previsto utili per l'anno fiscale che si concluderà a gennaio 2026 tra 2,50 e 2,60 dollari per azione, al di sotto della stima di consenso di 2,74 dollari. Inoltre, Walmart ha segnalato che i dazi su Messico e Canada potrebbero avere un impatto negativo sui suoi risultati, alimentando le preoccupazioni degli investitori riguardo alle possibili conseguenze delle politiche economiche dell’amministrazione Trump.
Le azioni di Walmart hanno chiuso in calo del 6,5%, registrando la loro peggiore sessione in oltre un anno e ponendo fine a quattro trimestri consecutivi di reazioni positive ai risultati finanziari.
Credo che Walmart sia ancora in una posizione solida, ma l’azienda sta adottando un approccio prudente a causa dell’incertezza sulla situazione tariffaria. Sono tra i migliori nella gestione dei costi, quindi gli investitori non dovrebbero preoccuparsi eccessivamente. Tuttavia, il titolo ha corso molto negli ultimi mesi e potrebbe essere il momento di qualche presa di profitto.
Banche sotto pressione e dati macroeconomici contrastanti.
Oltre a Walmart, anche i titoli bancari hanno avuto una giornata difficile. JPMorgan (JPM, -4,5%), Morgan Stanley (MS, -4,5%), Goldman Sachs (GS, -3,9%) e Citigroup (C, -3,1%) hanno registrato ribassi significativi.
Nel frattempo, il Leading Economic Index del Conference Board è sceso inaspettatamente, mentre le richieste di sussidi di disoccupazione sono salite a 219.000, leggermente al di sopra delle previsioni di 215.000 e delle 213.000 della settimana precedente.
La flessione di ieri ha complicato i piani del mercato per chiudere un’altra settimana in positivo. L’S&P 500 è ancora in territorio positivo, ma di meno di tre punti. Il Dow e il NASDAQ, invece, sono ora in calo settimanale rispettivamente dello 0,8% e dello 0,3%. Tuttavia, un buon recupero nella sessione di venerdì potrebbe ancora invertire la tendenza.
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Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"
In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori.
• Oggi propongo alla vostra attenzione:
Unity Software (U)
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Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading.
S&P stabilisce nuovo record nonostante una sessione tranquilladi Marco Bernasconi – 20 Febbraio 2025
• A Wall Street si dice:
"Non aspettarti di ottenere risultati diversi facendo sempre la stessa cosa." - Warren Buffet
La sessione di ieri è stata piuttosto tranquilla, a eccezione del fatto che l'S&P ha chiuso su un nuovo massimo storico per il secondo giorno consecutivo. Le azioni continuano a salire, nonostante le persistenti incertezze sul mercato.
L'indice S&P 500 è avanzato dello 0,24%, chiudendo a 6.144,15 punti. Già nella sessione precedente aveva toccato un nuovo record, il primo dal 23 gennaio. Nel frattempo, il Dow Jones è salito dello 0,16% (circa 71 punti) a 44.627,59, mentre il NASDAQ ha registrato un modesto aumento dello 0,07% (circa 15 punti) a 20.056,25. Entrambi gli indici si trovano vicini a livelli storici.
Sebbene il NASDAQ non abbia brillato particolarmente, ci sono state alcune novità interessanti per i titoli del gruppo Magnificent 7, recentemente sotto pressione. Microsoft (MSFT) è avanzata dell'1,3%, dopo aver presentato il suo primo chip per il calcolo quantistico. Apple (AAPL) ha guadagnato solo lo 0,2%, nonostante il lancio di un nuovo iPhone a basso costo. Al contrario, Meta Platforms (META) ha chiuso in calo dell'1,8%, segnando il secondo giorno consecutivo in rosso dopo una serie di 20 sedute positive.
I verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve non hanno avuto un impatto significativo sul mercato, il che non sorprende, dato che non contenevano informazioni nuove. Come ha ribadito più volte il presidente Jerome Powell, la Fed prevede di mantenere una politica monetaria restrittiva finché l'inflazione non riprenderà a scendere verso l'obiettivo del 2%.
Tuttavia, la pubblicazione odierna del report sugli utili di Walmart (WMT) potrebbe rappresentare un catalizzatore per smuovere il mercato. Le azioni del colosso della vendita al dettaglio hanno reagito positivamente agli ultimi quattro rapporti trimestrali, registrando un rialzo di oltre il 20% dall'ultima pubblicazione. Anche oggi, il titolo ha chiuso in leggero aumento dello 0,2%.
Walmart ha un'esposizione più marcata nel settore alimentare e nei beni di prima necessità, categorie che beneficiano di una domanda relativamente stabile nel ciclo economico. Il suo posizionamento orientato al valore, unito a una strategia digitale ben eseguita, ha consentito all’azienda di guadagnare quote di mercato nel settore alimentare, attirando anche famiglie con redditi più elevati.
Nonostante la crescente quota di spesa alimentare proveniente da famiglie più abbienti, Walmart mantiene ancora una significativa esposizione ai consumatori a basso reddito, che continuano a subire pressioni finanziarie a causa dell’inflazione. Tuttavia, l’azienda è riuscita a compensare la debolezza di questo segmento, espandendo la propria clientela grazie a un'offerta digitale sempre più efficiente.
Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"
In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori.
• Oggi propongo alla vostra attenzione:
The Greenbrier Companies (GBX)
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Marco Bernasconi Trading.
Il mercato resiliente supera le sfide e chiude in rialzo.di Marco Bernasconi 17 Febbraio 2025.
A Wall Street si dice:
"Mettiti in gioco solo con quelli che ti sono familiari e che puoi capire."
Warren Buffet
La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi
Il mercato resiliente ignora le sfide e registra guadagni settimanali
Questa settimana non ci sono state sorprese sui dazi né importanti rapporti economici come quelli di venerdì scorso, quindi il mercato non è stato nuovamente scosso all'ultimo minuto. Al contrario, i principali indici sono avanzati negli ultimi cinque giorni, mentre gli investitori hanno superato i dati elevati sull'inflazione e altre notizie provenienti da Washington.
Il NASDAQ è salito dello 0,41% (circa 81 punti) chiudendo a 20.026,77, concludendo così la sua migliore settimana del 2025 finora, con un incremento del 2,6%. Meta Platforms (META) ha guadagnato l'1,1%, raggiungendo un'incredibile serie di 20 giorni consecutivi di rialzi.
Nel frattempo, l'S&P 500 non è riuscito a guadagnare i quattro punti necessari per chiudere a un nuovo massimo storico, terminando la seduta in calo dello 0,01% (meno di un punto) a 6.114,63. Il Dow Jones, invece, ha perso lo 0,37% (circa 165 punti) chiudendo a 44.546,08. Tuttavia, su base settimanale, questi due indici hanno registrato guadagni rispettivamente dell'1,5% e dello 0,6%.
Una settimana resiliente per il mercato azionario
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) e l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) sono risultati più alti del previsto, rafforzando ancora una volta l'idea che il rallentamento dell'inflazione si sia arrestato, con possibili ripercussioni sui futuri tagli dei tassi di interesse. Tuttavia, l'inflazione non sta ancora riprendendo slancio.
Giovedì 13, l'ex presidente Donald Trump ha annunciato l'intenzione di proseguire con l'introduzione di dazi reciproci. Tuttavia, questi non entreranno in vigore prima di aprile, lasciando così spazio a negoziazioni.
Se all'inizio della settimana avessi conosciuto in anticipo tutte queste notizie, probabilmente avrei scommesso al ribasso sul mercato... e avrei sbagliato! Infatti, i mercati hanno continuato a salire lentamente per tutta la settimana.
Vendite al dettaglio deludenti
Uno dei dati più negativi di oggi riguarda le vendite al dettaglio, che sono calate dello 0,9% a gennaio, un dato molto peggiore rispetto alle previsioni di una flessione dello 0,2%. Le condizioni meteorologiche avverse e gli incendi a Los Angeles hanno sicuramente avuto un impatto, ma va detto che i dati di dicembre sono stati rivisti al rialzo.
Il calo di gennaio rappresenta la più grande contrazione mensile da anni. Il motivo? I consumatori stavano semplicemente riprendendosi dalle spese natalizie? Oppure il maltempo e gli incendi hanno inciso pesantemente sui consumi?
Si tratta comunque di un solo mese di dati: sarà interessante vedere cosa accadrà nei prossimi mesi.
Cosa aspettarsi dalla prossima settimana
La settimana sarà accorciata a causa della chiusura odierna per il Presidents' Day, che negli Stati Uniti si celebra ogni anno il terzo lunedì di febbraio. Questa festività è ufficialmente dedicata a George Washington, ma oggi è spesso utilizzata per onorare tutti i presidenti degli Stati Uniti.
Sarà una settimana relativamente tranquilla dal punto di vista dei dati economici, anche se mercoledì verranno pubblicati i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve. Nel frattempo, la stagione degli utili sta volgendo al termine e i riflettori si sposteranno sulle aziende del settore retail.
Focus su Walmart
Il rapporto sugli utili più atteso sarà quello di Walmart (WMT), previsto per giovedì. La società commenterà il deludente dato sulle vendite al dettaglio? Sarà interessante vedere se il titolo riuscirà a mantenere il suo recente slancio.
Le azioni Walmart hanno reagito positivamente agli ultimi quattro rapporti sugli utili, con un incremento di oltre il 20% dalla pubblicazione dei risultati del 19 novembre. Il rapporto di Walmart potrebbe influenzare l'intero settore retail, fornendo indicazioni sulla salute finanziaria delle famiglie e sulle tendenze di spesa dei consumatori.
Gli analisti prevedono che Walmart registrerà un utile per azione (EPS) di 0,64 dollari su ricavi di 179,3 miliardi di dollari, il che rappresenterebbe una crescita annua del +6,7% sugli utili e del +3,4% sui ricavi.
Sarà interessante vedere se Walmart confermerà le aspettative del mercato e quale sarà la reazione degli investitori.
Rubrica "Selezione di Titoli Vincenti"
In questa sezione della mia analisi, vorrei mettere in evidenza alcuni titoli interessanti che ritengo possano catturare l'attenzione dei miei lettori.
Oggi propongo alla vostra attenzione: BridgeBio Pharma (BBIO)
Resta aggiornato per ulteriori analisi e opportunità di investimento!
Cordiali saluti,
Marco Bernasconi Trading.