港股短期形勢難言樂觀，進入防禦、 選擇式吸納和控制好倉位是明智之舉!

22 giu 2021

" 如果說昨日恆指走勢還算正常的話，那麼今天這種走法就很不樂觀了。隔夜美股是漲的，A股也是漲的，唯獨港股是跌的，而且尾市還是以最低點報收。

美股的上漲是源自於美聯儲的精心呵護，昨晚，美聯儲主席在為國會聽證會準備的證詞中表示，美國經濟繼續從新冠大流行的影響中“持續改善”，就業市場也持續增長，但通脹“在近幾個月明顯上升”。但他認為，實際上目前的通脹躍升趨勢可能會消退。他還重申了對複蘇仍然參差不齊的擔憂，稱“美聯儲將竭盡全力支持經濟，直到完成複蘇”，簡單說就是暫時還不會採取行動，會繼續刺激。

不過，港股這邊更看重的是美聯儲兩個高官的言論：應宜早不宜遲地輕輕抬起踩油門的腳。另外，摩根士丹利分析師MichaelWilson近日指出：美聯儲實際上幾個月前就開始緊縮了， 基於此，Wilson對美股今年走勢給出了全華爾街最悲觀的預測，預計今年股市波動加劇，大盤將調整10%-20%。這就像一把劍懸在頭頂，機構感覺到了壓力。因此，權重類品種都表現不佳，如龍頭騰訊(00700)今天正式跌破了年線，淨賣出額超20億，這個信號需要引起高度警惕。

再從通脹的角度來看，國際油價的飆升對通脹的擔憂又強化了一步，伊朗新當選總統易卜拉欣萊希在贏得大選後的首次新聞發布會上表現出強硬的立場。他表示，不會就伊朗彈道導彈項目等話題進行談判​​。按這個趨勢看，油價還會再度上漲，有機構預測會上到百元大關，和筆者前幾日的預判一致。像中國石油(00857)這種巨無霸能不斷上漲並非是空穴來風，而中國石油長慶油田在鄂爾多斯盆地探明地質儲量超10億噸的頁岩油整裝大油田也是重要助推因素。

昨日就談到，恆指要上漲需要有政策的催化，而眼下，政策的著眼點是規範和整頓。央行重磅出手，六大機構緊急發聲，虛擬貨幣遭重擊。 “礦場”更是被斷電封殺。比特幣單日一度暴跌逾11%，全網超22萬人爆倉，逾70億資金“灰飛煙滅”。炒虛擬貨幣的資金也不在少數，暴跌之下有可能會導致拋售其它資產來補倉，港股市場間接受到影響。

繼心臟支架之後，骨科耗材集採號角吹響。國家組織高值醫用耗材聯合採購辦公室於2021年6月21日公告了《國家組織人工關節集中帶量採購公告》（第1號），正式啟動針對人工關節的集採。同樣是集採，支架被解讀為利空，這次人工關節集採被認為是利好。從這次的競價規則來看，確實相對溫和，市場的理解是未來集採政策可能會趨緩。因此相關個股春立醫療(01858)、愛康醫療(01789)、康基醫療(09997)、威高股份(01066)、微創醫療(00853)均出現大漲。

當前來看，整體形勢開始出現較大變化，在整體收緊的態勢之下，很多行業的邏輯或許會發生較大變化，連昔日明星基金經理張坤都未能倖免，淨值跌了不少。所以接下來會比較艱難。情緒變得惡劣之後，市場對於題材的炒作熱情會相對降低，同時，疫情的因素又在開始擾動。對航空、娛樂博彩、餐飲等都會帶來不好的預期。

不過，疫苗類個股隨之帶來機遇。首先，近1個月以來，我國新冠疫苗接種率迅速提升，平均每週新增疫苗接種超1億劑，後續需求可能放緩。未來重點關注第二輪疫苗接種的啟動時點，尤其是針對變異病毒的疫苗接種。從歐美的情況來看，秋季​​可能需要注射冠狀病毒疫苗加強注射，他們敦促各國政府現在就組織起來。其次，“疫苗護照”推出在即，四季度部分地區或恢復國際旅行。

當前，“疫苗護照”推進工作正在歐美等發達國家展開，歐盟已確定7月1日起全面使用新冠疫苗電子護照；英國擬在6月G7會議上提議疫苗護照，並討論互認計劃；拜登政府正仔細研究疫苗護照。此外，中國也與東盟國家積極探討疫苗證書雙邊認證。年底前，許多國家都可能要實現群體免疫。在此之前，應該都是疫苗加速接種的階段。疫苗類個股如復星醫藥(02196)、康希諾(06185)值得關注。

在多重利空打擊之下，恆指出現破位，考慮到上述問題很難通過自身去解決，因此短期形勢難言樂觀，進入防禦、控制好倉位是明智之舉。"

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