WisdomTree - Tactical Daily Update - 13.02.2024
S&P500 a quota 5.000, Russel in recupero. Wall Street vede “rosa”.
Attesa per inflazione USA di gennaio, stima 2,9%, da 3,4% di dicembre.
Cryptovalute di nuovo largamente acquistate, grazie all’ok della SEC.
Borsa di Tokio allunga ancora coi “tech”: +2,9%, record da 34 anni.
Mentre si avvia alla conclusione la ricca stagione delle trimestrali (4’ trimestre e intero 2023), coi mercati azionari vicini ai massimi, gli operatori attendono i prossimi dati macroeconomici: oggi, 13 febbraio, sara’ la volta dei prezzi al consumo negli Usa a gennaio ma nel corso di questa settimana, sempre negli Stati Uniti, avremo anche i prezzi alla produzione (PPI) e i dati sulle vendite al dettaglio.
L’Europa pare comunque scommettere su discesa dell’inflazione e taglio dei tassi. Ieri chiusure per lo piu’ positive, e spesso impattate dalle ampie variazioni di prezzo di azioni che hanno pubblicato i numeri trimestrali: Francoforte +0,61%, Parigi +0,48%, Milano +0,97%, mentre Londra ha perso -0,28%.
Francoforte ha goduto del forte rialzo di Siemens Energy, innescato dall’annuncio del buyback da Eur 6 mld e delle attese ottimistiche sul trimestre ottobre-dicembre 2023 del tour opeartor Tui, +5%.
Londra ha invece sofferto dei cali delle azioni Astrazeneca e Rolls-Royce, colpite dai “downgrade” degli analisti. Parigi ha visto ottimi rialzi per L'oreal, Axa e Unibail.
Wall Street, quasi ferma ieri, sta consolidando i recenti progressi: lo S&P500 ha superato per la 1’ volta quota 5000, ma anche il Nasdaq e’ a una frazione di punto dal record storico.
I 3 principali indici americani (Dow Jones, S&P500 e Nasdaq) hanno chiuso in rialzo 14 delle ultime 15 settimane: intanto si e’ “risvegliato” anche il Russell 2000, indice delle medie capitalizzazione: +1.75% ieri, +4,2% la scorsa settimana.
L'indice S&P500 ha guadagno oltre +5,0% da inizio anno, quando mancano all’appello le relazioni trimestrali di circa ¼ delle Societa’ che compongono l‘indice, tra le quali Coca-Cola, Instagram, Heintz e Doordash.
Come gia’ detto, c’e’ grande attesa per il dato dell’inflazione al consumo (CPI) Usa di gennaio, in uscita oggi, 13 febbraio: il consenso prevede un calo a 2,9% dal 3,4% di novembre, frutto del +0,2% mensile: e’ da marzo 2021 che non si vede un dato sotto il 3%, ed una lettura positiva dell’inflazione potrebbe “spingere” la Banca centrale Usa (Federal reserve-FED) ad un 1’ taglio del costo del denaro.
Il comparto dei Governativi Usa, in attesa dei dati di inflazione e del loro “valore segnaletico” sui tassi di interesse della FED, ha visto ieri prezzi in lieve rialzo e rendimenti in calo: un’inversione di tendenza rispetto alla scorsa settimana, quando il rendimento del Treasury decennale era salito di oltre 15 bps: i recenti forti dati macro Usa fanno pensare che la FED possa restare “falco” ancora per un po’.
Aspettando il dato sull'inflazione Usa, il Dollaro resta forte verso Euro, attorno a 0,92, e verso Sterlina, a 0,79, mentre sul fronte dei Govies europei il differenziale di rendimento tra Btp decennali italiani e Bund tedeschi e’ invariato a 155 punti: il BTP benchmarck italiano rende 3,91% e l’omologo Bund tedesco 2,36%.
Segnali incoraggianti dalla “macro” europea: in Germania l'indice Zew sulle attese degli operatori economici di febbraio pubblicato stamane, e’ salito a 19,9, battendo le attese di 17,5, mentre in Gran Bretagan il tasso di disoccupazione nel 4’ trimestre e' sceso a 3,8%, ben sotto il 4,0% delle attese di consenso.
Oggi, 13 febbraio, la giornata parte con la Borsa giapponese molto forte, quasi +3%, ma l’Asia ha poco da raccontarci, visto che le Borse di Cina, Hong Kong, Giappone, Malesia, Singapore, Corea del Sud e Taiwan sono chiuse per festeggiare il Capodanno cinese.
A Tokyo il Nikkei e’ salito +2,89% segnando nuovi massimi da 34 anni, grazie ad robusti acquisti di azioni del tech, corroborati dalla promessa della Banca del Giappone di proseguire nella politica monetaria “iper-espansiva”.
Le Borse europee, dopo un avvio debole, chiudono la mattinata (ore 12.00 CET) in lieve calo, in media -0,3%, nell’attesa del determinante dato sull'inflazione americana a gennaio. Non dimentichiamoci che siamo reduci da 3 settimane consecutive di rialzi. I future su Wall Street anticipano riaperture in frazionale calo, in media -0,3%, dopo il rally degli utimi 3 mesi e mezzo.
Sul mercato valutario, poco da segnalare: il cross Euro/Dollaro conferma il livello 1,076 di ieri, quello Euro/Yen giapponese segna 161,1 (da 161,0), quello Dollaro/Yen 149,6 (da 149,4).
La vera novita’ viene dal comparto delle cryptovalute, in piena fase di riconsiderazione e solido accumulto: l’endorsement fornito dalla SEC (Security Exchange Commission Usa) sta legittimando Bitcoin come “asset class” da possedere in portafoglio: Bitcoin stamane ha superato quota 50.000 Dollari, che non vedeva da dicembre 2021.
Secondo Bernstein nel corso del 2024 i soli asset managers Usa potrebbero fare acquisti netti di Bitcoin per 10 miliardi di US$, mentre la raccolta degli ETF spot recentemente approvati avrebbe superato 1 miliardo di Dollari nell'ultima settimana. Watch-out!!
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Attesa per inflazione USA di gennaio, stima 2,9%, da 3,4% di dicembre.
Cryptovalute di nuovo largamente acquistate, grazie all’ok della SEC.
Borsa di Tokio allunga ancora coi “tech”: +2,9%, record da 34 anni.
Mentre si avvia alla conclusione la ricca stagione delle trimestrali (4’ trimestre e intero 2023), coi mercati azionari vicini ai massimi, gli operatori attendono i prossimi dati macroeconomici: oggi, 13 febbraio, sara’ la volta dei prezzi al consumo negli Usa a gennaio ma nel corso di questa settimana, sempre negli Stati Uniti, avremo anche i prezzi alla produzione (PPI) e i dati sulle vendite al dettaglio.
L’Europa pare comunque scommettere su discesa dell’inflazione e taglio dei tassi. Ieri chiusure per lo piu’ positive, e spesso impattate dalle ampie variazioni di prezzo di azioni che hanno pubblicato i numeri trimestrali: Francoforte +0,61%, Parigi +0,48%, Milano +0,97%, mentre Londra ha perso -0,28%.
Francoforte ha goduto del forte rialzo di Siemens Energy, innescato dall’annuncio del buyback da Eur 6 mld e delle attese ottimistiche sul trimestre ottobre-dicembre 2023 del tour opeartor Tui, +5%.
Londra ha invece sofferto dei cali delle azioni Astrazeneca e Rolls-Royce, colpite dai “downgrade” degli analisti. Parigi ha visto ottimi rialzi per L'oreal, Axa e Unibail.
Wall Street, quasi ferma ieri, sta consolidando i recenti progressi: lo S&P500 ha superato per la 1’ volta quota 5000, ma anche il Nasdaq e’ a una frazione di punto dal record storico.
I 3 principali indici americani (Dow Jones, S&P500 e Nasdaq) hanno chiuso in rialzo 14 delle ultime 15 settimane: intanto si e’ “risvegliato” anche il Russell 2000, indice delle medie capitalizzazione: +1.75% ieri, +4,2% la scorsa settimana.
L'indice S&P500 ha guadagno oltre +5,0% da inizio anno, quando mancano all’appello le relazioni trimestrali di circa ¼ delle Societa’ che compongono l‘indice, tra le quali Coca-Cola, Instagram, Heintz e Doordash.
Come gia’ detto, c’e’ grande attesa per il dato dell’inflazione al consumo (CPI) Usa di gennaio, in uscita oggi, 13 febbraio: il consenso prevede un calo a 2,9% dal 3,4% di novembre, frutto del +0,2% mensile: e’ da marzo 2021 che non si vede un dato sotto il 3%, ed una lettura positiva dell’inflazione potrebbe “spingere” la Banca centrale Usa (Federal reserve-FED) ad un 1’ taglio del costo del denaro.
Il comparto dei Governativi Usa, in attesa dei dati di inflazione e del loro “valore segnaletico” sui tassi di interesse della FED, ha visto ieri prezzi in lieve rialzo e rendimenti in calo: un’inversione di tendenza rispetto alla scorsa settimana, quando il rendimento del Treasury decennale era salito di oltre 15 bps: i recenti forti dati macro Usa fanno pensare che la FED possa restare “falco” ancora per un po’.
Aspettando il dato sull'inflazione Usa, il Dollaro resta forte verso Euro, attorno a 0,92, e verso Sterlina, a 0,79, mentre sul fronte dei Govies europei il differenziale di rendimento tra Btp decennali italiani e Bund tedeschi e’ invariato a 155 punti: il BTP benchmarck italiano rende 3,91% e l’omologo Bund tedesco 2,36%.
Segnali incoraggianti dalla “macro” europea: in Germania l'indice Zew sulle attese degli operatori economici di febbraio pubblicato stamane, e’ salito a 19,9, battendo le attese di 17,5, mentre in Gran Bretagan il tasso di disoccupazione nel 4’ trimestre e' sceso a 3,8%, ben sotto il 4,0% delle attese di consenso.
Oggi, 13 febbraio, la giornata parte con la Borsa giapponese molto forte, quasi +3%, ma l’Asia ha poco da raccontarci, visto che le Borse di Cina, Hong Kong, Giappone, Malesia, Singapore, Corea del Sud e Taiwan sono chiuse per festeggiare il Capodanno cinese.
A Tokyo il Nikkei e’ salito +2,89% segnando nuovi massimi da 34 anni, grazie ad robusti acquisti di azioni del tech, corroborati dalla promessa della Banca del Giappone di proseguire nella politica monetaria “iper-espansiva”.
Le Borse europee, dopo un avvio debole, chiudono la mattinata (ore 12.00 CET) in lieve calo, in media -0,3%, nell’attesa del determinante dato sull'inflazione americana a gennaio. Non dimentichiamoci che siamo reduci da 3 settimane consecutive di rialzi. I future su Wall Street anticipano riaperture in frazionale calo, in media -0,3%, dopo il rally degli utimi 3 mesi e mezzo.
Sul mercato valutario, poco da segnalare: il cross Euro/Dollaro conferma il livello 1,076 di ieri, quello Euro/Yen giapponese segna 161,1 (da 161,0), quello Dollaro/Yen 149,6 (da 149,4).
La vera novita’ viene dal comparto delle cryptovalute, in piena fase di riconsiderazione e solido accumulto: l’endorsement fornito dalla SEC (Security Exchange Commission Usa) sta legittimando Bitcoin come “asset class” da possedere in portafoglio: Bitcoin stamane ha superato quota 50.000 Dollari, che non vedeva da dicembre 2021.
Secondo Bernstein nel corso del 2024 i soli asset managers Usa potrebbero fare acquisti netti di Bitcoin per 10 miliardi di US$, mentre la raccolta degli ETF spot recentemente approvati avrebbe superato 1 miliardo di Dollari nell'ultima settimana. Watch-out!!
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Per ulteriori informazioni:
bit.ly/wisdomtree-daily-update
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