BTC - ETH - IPC - BALLENAS - PARTICIPACIÓN INSTITUCIONAL

10 feb 2025

Precio Actual y Rango de Bitcoin
El precio de Bitcoin continúa cerca de los $97,000 dólares, manteniéndose en un rango significativo. Esta semana, dos eventos clave podrían influir en su dirección a corto plazo:

1. Evolución de la Guerra Comercial entre EE.UU. y China: Se han implementado nuevos aranceles sin acuerdo entre los líderes de ambas naciones. Estados Unidos ha respondido con tarifas del 25% a diversos productos, lo que generó volatilidad en el mercado de Bitcoin.
   
2. Reporte del Índice de Precios al Consumidor (IPC): Se publicará el Miércoles 12 Febrero/25 y podría determinar la dirección del mercado. Si el IPC supera las expectativas del 2.9%, podría presionar a la baja el mercado, mientras que una cifra igual o menor podría ser alcista para Bitcoin.

El precio de Bitcoin BTCUSDT sufrió una caída momentánea por debajo de los 95.000 dólares el día 9 de Febrero/25, tras los informes sobre la imposición de aranceles por parte de China a las importaciones de energía desde Estados Unidos, incluyendo petróleo crudo y gas natural licuado. Sin embargo, la criptomoneda logró recuperar el nivel de soporte de $97.000 dólares el 10 de Febrero/25, luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, respondiera con un arancel del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio.

Demanda Institucional en Estancamiento
A pesar de la recuperación en el precio de Bitcoin, la demanda institucional ha mostrado pocos cambios en los últimos días. Indicadores clave, como los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado y las métricas de derivados de BTC, sugieren un interés de compra limitado.

Otro factor clave es la prima anualizada en futuros de Bitcoin a dos meses, que actualmente se sitúa en un 8%, por debajo del 11% registrado a principios de Febrero/25 y del umbral alcista del 10%. Esto sugiere que el apetito de los traders institucionales por la exposición apalancada a Bitcoin sigue siendo inferior a los promedios históricos.

Factores Macroeconómicos como Motor de la Incertidumbre
Si bien Bitcoin enfrenta una baja demanda institucional, el principal problema parece estar relacionado con el entorno macroeconómico global más que con factores propios del mercado de criptomonedas. A pesar de la agresiva compra de Bitcoin por parte de MSTR (anteriormente MicroStrategy), los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos registraron entradas moderadas de solo 204 millones de dólares entre el 3 y el 7 de Febrero/25. Para ponerlo en perspectiva, Strategy reveló una compra de Bitcoin por 742,3 millones de dólares entre el 3 y el 9 de Febrero/25, según un documento presentado ante la Comisión de Valores de Estados Unidos el 10 de febrero.

Los rendimientos del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años han caído al 4,50% desde el 4,78% de hace un mes, lo que indica que los inversionistas han migrado hacia activos más seguros. Un menor rendimiento del Tesoro suele señalar una mayor aversión al riesgo y refleja preocupaciones sobre la incertidumbre económica y la volatilidad del mercado.

Además, la política comercial agresiva implementada por el presidente Donald Trump en su segundo mandato ha generado inquietudes en los mercados de riesgo, incluyendo Bitcoin. La posibilidad de una escalada de aranceles ha llevado a los inversionistas a preocuparse por una desaceleración del crecimiento económico global. Ante esta situación, los mercados financieros han ajustado sus expectativas sobre recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, adoptando una postura más cautelosa.

Esta creciente incertidumbre ha impulsado a los inversionistas a aumentar sus posiciones en efectivo, lo que ha fortalecido al dólar estadounidense frente a otras monedas principales. Como resultado, el índice del dólar estadounidense DXY subió a 108,30 el 10 de Febrero/25, desde 107,60 el 7 de Febrero/25.

Perspectivas para Bitcoin
Aunque Bitcoin ha encontrado dificultades para superar los 98.000 dólares el 10 de febrero, esto no descarta un posible repunte por encima de los 100.000 dólares en el corto plazo. Un entorno regulatorio más favorable podría jugar a favor de la criptomoneda, ya que varios estados de Estados Unidos han comenzado a introducir legislación para establecer reservas de Bitcoin. Esto ha impulsado la especulación sobre una posible carrera de acumulación a nivel global, lo que podría proporcionar un nuevo impulso alcista para el mercado de criptomonedas.

Indicadores Claves para Bitcoin

• Tasas de Financiación: Están cerca del 0%, lo que históricamente ha sido una señal de compra a corto plazo.
  
• Precio Promedio de los últimos 6 Meses: Actualmente en $92,000 dólares, lo que indica que podría haber una mejor oportunidad de compra en ese nivel.
  
• Relación Bitcoin vs. Stablecoins: Sugiere que podrían venir precios más bajos antes de un movimiento alcista.
  

Actividad de las Ballenas
El análisis de las direcciones con más de 1,000 BTC muestra dos tendencias:

• Ballenas Antiguas: No están acumulando activamente.
  
• Ballenas Nuevas: Continúan comprando de manera significativa desde Enero de 2024, especialmente instituciones y fondos vinculados a los ETF de Bitcoin.
  

Participación Institucional

- Empresas públicas y privadas poseen más de 1 millón de BTC (más del 5% del suministro total).
- Los ETF y fondos de inversión gestionan más de 1,317,000 BTC.

Ethereum: Comparación y Rendimiento
Desde mediados de 2022, BTCUSDT ha subido un 332%, mientras que ETHUSDT solo un 65%. Factores que han afectado el crecimiento de Ethereum:

• Competencia de Solana: Ha capturado parte del mercado de memecoins, reduciendo el uso de la red de Ethereum.
  
• Disminución en las Tarifas de la Red (Fees): Se encuentran en su nivel más bajo en 2024, lo que indica menor actividad en la blockchain.
  
• Posiciones Cortas en la CME: Los traders institucionales han aumentado sus apuestas bajistas contra Ethereum a niveles no vistos en años.
  

Análisis Técnico Bitcoin
🔍 Resumen del Análisis:
1. Soportes y Resistencias

• El precio ha tocado los $97.700 USD (probable resistencia).
  
• Existe un soporte relevante en los $93,400 USD - $93,300 USD como una posible zona de compra.
  
• Zona clave en los 83.000 USD* como precio óptimo de entrada.
  

2. Estructura del Mercado

• Se ha identificado una tendencia bajista con máximos decrecientes en temporalidad de 4H.
  
• Bitcoin está dentro de un rango de consolidación desde Noviembre/24 - Diciembre/24.
  
• Distribución en curso: Se está vendiendo en máximos y absorbiendo compras.
  

3. Próximos Movimientos Potenciales

• Escenario alcista: Si rompe los $97,700 USD con fuerza, podría buscar niveles superiores.
  
• Escenario bajista: De continuar la distribución, podría buscar los $93.607 USD o incluso los $83.726 USD.
  
• Eventos macroeconómicos: El dato de inflación de EE.UU. (IPC) será clave para definir la próxima dirección del precio.
  

Conclusión
Bitcoin sigue en una tendencia alcista mientras se mantenga en el rango de 92,000 a 97,000 dólares. Los eventos macroeconómicos de esta semana podrían definir su dirección a corto plazo. En cuanto a Ethereum, enfrenta retos significativos con menor demanda en su red y un sentimiento bajista en los mercados institucionales.

14 feb 2025

Nota

Bitcoin en Rango, Bancos Acumulan y el Impacto de las Noticias Macroeconómicas

El precio de Bitcoin ha experimentado una jornada de retroceso, mientras que el Nasdaq se acerca a máximos históricos. Este comportamiento del mercado está influenciado por una serie de noticias clave que han captado la atención de los inversionistas.

Factores Claves que Impactan al Mercado

En los últimos días, tres acontecimientos han dominado el panorama económico y geopolítico:

1. Posible Acuerdo de Paz entre Rusia y Ucrania
Se han intensificado las negociaciones entre los líderes de ambas naciones con la mediación de Donald Trump. Se espera que este viernes inicien las conversaciones formales, lo que podría generar un impacto positivo en los mercados de riesgo.

2. Aumento en los Aranceles en EE. UU.
Trump anunciará nuevos aranceles contra varios países, aunque su implementación no será inmediata sino hasta el 1 de Abri/25l. Si bien los aranceles suelen aumentar la inflación y afectar negativamente a los mercados, la dilación en su entrada en vigor ha minimizado su impacto inmediato.

3. Inflación por Encima de las Expectativas
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en EE. UU. registró un 3.0%, superando el 2.9% esperado. Aunque sigue dentro de un rango controlado, un aumento sostenido de la inflación podría generar correcciones en los mercados financieros.

El Rol de los Bancos y las Instituciones en la Acumulación de Bitcoin

A pesar de la volatilidad del mercado, los bancos han mostrado un creciente interés en Bitcoin. De acuerdo con los formularios 13F en EE. UU., varias entidades financieras han incrementado su exposición al activo digital.

Goldman Sachs posee más de 25,000 BTC, con una inversión superior a los 2,300 millones de dólares.

Bancos Canadienses también están acumulando Bitcoin, con entidades como el Banco de Montreal, que mantiene más de 10,000 BTC en su balance.

Los bancos continúan acumulando mientras el precio de Bitcoin se mantiene en rango, lo que sugiere que las instituciones financieras ven una oportunidad a largo plazo en la criptomoneda.

Niveles Claves para Bitcoin y su Impacto en el Mercado

Un análisis en cadena revela que las nuevas "ballenas" (tenedores de más de 1,000 BTC) han comprado Bitcoin a un precio promedio de $92,000. Este nivel representa un fuerte soporte, lo que indica que Bitcoin podría mantenerse en ese rango antes de definir una dirección clara.

Por otro lado, la adopción institucional sigue aumentando, con BlackRock gestionando más de 587,500 BTC a través de sus ETF, mientras que Fidelity y ARK Invest también incrementan sus tenencias.

Sin embargo, Febrero/25 no ha arrancado con grandes compras de los ETF, lo que refleja la incertidumbre en los mercados. En las últimas semanas, las ventas han superado las compras, impactando el precio de Bitcoin en el corto plazo.

Posibles Catalizadores para un Nuevo Impulso Alcista

El próximo detonante para Bitcoin podría venir de la aprobación de regulaciones favorables en distintos estados de EE. UU. Actualmente, Utah lidera la propuesta más avanzada, la cual ya obtuvo aprobación en la Cámara de Representantes y está a la espera del visto bueno del Senado.

Si se aprueba, esto podría generar compras institucionales directas, impulsando el precio de Bitcoin.

Por el contrario, del lado bajista, algunos analistas de JP Morgan han especulado con la posibilidad de que Tether tenga que vender parte de sus tenencias de Bitcoin para cumplir nuevas regulaciones en EE. UU. No obstante, Paolo Ardoino, CEO de Tether, ha desmentido estas afirmaciones, sugiriendo que los bancos están intentando manipular el mercado para adquirir Bitcoin a precios más bajos.

Conclusión: Bitcoin en un Rango Clave y Expectativa por Próximos Movimientos

Bitcoin se mantiene en un rango entre $92,000 y $99,000, con una fuerte acumulación por parte de instituciones y bancos. A medida que se clarifican las negociaciones de paz, los aranceles y la inflación, los mercados estarán atentos a nuevos catalizadores.

Si Bitcoin logra mantenerse en la zona actual, podría encaminarse hacia los $118,000 en los próximos meses. De lo contrario, una corrección hacia los $92,000 no estaría fuera del panorama.

La clave estará en cómo evolucionan las condiciones macroeconómicas y la adopción institucional en los próximos meses.